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铝信铝周评(12.15-12.19)

  一、一周市场综述:

  1、一周国内主要现货价格

 

铝信铝周评(12.15-12.19)

铝信铝周评(12.15-12.19)

  本周铝价快速下跌,周初炒作新疆铝运输问题昙花一现,长江铝价快速跳水至13000附近,南海价格跟长江价差拉大至500元以上。

铝信铝周评(12.15-12.19)

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铝信铝周评(12.15-12.19)

  本周外盘内盘跌幅再度超过外盘,伦铝1900附暂未跌破,沪铝则一度跌破13000。内盘期现货基差至100以内,沪伦比至7附近

  3、每周库存变化

 

铝信铝周评(12.15-12.19)

铝信铝周评(12.15-12.19)

  伦铝库存持续下滑,注销仓单至54%左右

铝信铝周评(12.15-12.19)

铝信铝周评(12.15-12.19)

  上期所铝库存总体持续下降为主

  二、一周要闻回顾:

  1、美国10月除掉期外长期资本净流入-14亿美元,前值+1643亿美元。美国10月国际资本净流入+1784亿美元,前值由-556亿美元修正至-572亿美元。美国10月外资净买入美国国债+5亿美元,前值+481亿美元。

  美国11月工业产出环比+1.3%,为2010年5月以来最大增幅,预期+0.7%,前值由-0.1%修正至+0.1%。美国11月工业产能利用率80.1%,创2008年3月以来最高,预期79.4%,前值由78.9%修正至79.3%。美国11月制造业产出环比+1.1%,预期+0.5%,前值由+0.2%修正至+0.4%。

  美国11月营建许可总数103.5万户,预期106.5万户,前值从108.0万修正为109.2万户。美国11月营建许可环比-5.2%,降幅创2014年1月来最大,预期-2.5%,前值从+4.8%修正为+5.9%。

  美国11月新屋开工年化总数102.8万户,预期104万户,前值从100.9万户修正为104.5万户。美国11月新屋开工年化环比-1.6%,预期+3.1%,前值从-2.8%修正为+1.7%。

  美国11月CPI同比+1.3%,升幅为自今年2月以来最小,预期+1.4%,前值+1.7%。美国11月CPI环比-0.3%,跌幅为六年最大,预期-0.1%,前值持平。美国11月核心CPI同比+1.7%,预期+1.8%,前值+1.8%。美国11月核心CPI环比+0.1%,预期+0.1%,前值+0.2%。

  美联储12月FOMC会议声明:维持联邦基金利率目标区间在0~0.25%不变。删除低利率前瞻指引中“相当长一段时期”的表述。可以“耐心的”开始将货币政策立场正常化。15名官员倾向于2015年首次加息,此前是14位官员;2位官员倾向于2016年加息,前次是2位官员。FOMC以7-3通过此次决议声明,费舍尔、柯薛拉柯塔和普罗索投票反对。

  美联储12月对经济的预测:预期2015年底联邦基金利率中值为1.125%,9月时为1.375%;预期2015年GDP增速2.6%-3.0%(9月份预期为2.6%-3.0%)。预期2015年底失业率在5.2%-5.3%(9月份预期为5.4%-5.6%)。预期2015年PCE通胀在1.5%-1.8%(9月份预期为1.6%-1.9%)。

  美联储:重申预计经济将温和扩张,经济和就业市场前景风险“大致均衡”。重申会在经济进度好于预期情况下提前加息的立场,但也会因为进度放缓而推迟加息。通胀率继续在FOMC的长期目标下方低位运行,部分源于能源价格下跌。基于市场预期的通胀率已经在某种程度上进一步下滑,基于调查的更长周期通胀率预期仍然保持稳定。预计通胀率会朝着2%通胀目标逐步回升,因为就业市场改善、能源价格下跌和其他因素的消退。一系列就业市场指标显示就业市场资源利用不足的情况继续减少。

  美联储主席耶伦:就业增速已经很强劲,就业市场仍有发展空间。FOMC认为美国经济基本上非常强劲。12月份FOMC决议声明表明,美联储可以在加息问题上保持耐心。此次决议声明表明美联储的政策意图未发生显著的变化。“相当长时间”的前瞻指引似乎在10月结束购债后不再合适。至少未来几次会议上不太可能开始货币政策正常化。”几次“意味着两次。几乎所有与会官员都预计2015年开始加息。但依据当前的经济状况,明年春季加息的可能性很低。部分委员认为,2015年中期的经济条件可能适合加息。

  美国12月Markit服务业PMI初值53.6,创2月份以来新低,预期56.3,前值56.2。美国12月Markit综合PMI初值53.8,创2013年10月份以来新低,前值56.1。

  美国12月13日当周季调后首申失业金人数28.9万人,预期29.5万人,前值从29.4万人上修至29.5万人。美国12月6日当周季调后续申失业金人数237.3万人,预期243.6万人,前值从251.4万人上修至252.0万人。美国12月13日当周季调后首申失业金人数四周均值29.875万人,前值从29.90万人修正为29.950万人。

  2、、欧元区12月制造业PMI初值50.8,为5个月新高,预期50.5,前值50.1。欧元区12月服务业PMI初值51.9,预期51.5,前值51.1。欧元区12月综合PMI初值51.7,预期51.5,前值51.1。

  德国12月制造业PMI初值51.2,创2个月新高,预期50.3,前值49.5。德国12月服务业PMI初值51.4,创17个月新低,预期52.5,前值52.1。德国12月综合PMI初值51.4,创18个月新低,预期52.3,前值51.7。

  欧元区11月CPI终值同比+0.3%,预期+0.3%,初值+0.3%。欧元区11月CPI终值环比-0.2%,初值-0.2%。欧元区11月核心CPI终值同比+0.7%,预期+0.7%,初值+0.7%。欧元区11月核心CPI终值环比-0.1%。

  瑞士央行意外降息25个基点,实施-0.25%的负利率。将三个月LIBOR的目标区间设定为-0.75%至0.25%。对在央行的活期存款账户实施-0.25%的利率。如有必要,准备采取进一步措施。负利率自2015年1月22日起生效。准备购买无限量外汇以捍卫欧元/瑞郎的1.20底线。

  3、中国11月用电量同比增长3.3%至4632亿千瓦时。1-11月全国用电量累计50116亿千瓦时,同比增长3.7%。10月用电量同比增长3.1%至4508亿千瓦时。

  中国11月实际外商直接投资同比22.2%,创年内新高,预期1.1%,前值1.3%。中国11月实际外商直接投资103.6亿美元,前值85.3亿美元。中国1-11月实际外商直接投资同比0.7%,前值-1.2%。

  汇丰12月中国制造业PMI初值49.5,创7个月新低,预期49.8,前值50.0。中国12月汇丰制造业PMI新订单指数降至49.6,为八个月低点。

  中国11月70个大中城市新建住宅销售价格同比-3.7%,前值-2.6%。中国11月70个大中城市新建商品住宅(不含保障性住房)中:同比价格下降的城市有68个(前值67个),上涨的城市有2个(前值3个)。最高涨幅为3.0%,最低为下降9.9%。环比价格下降的城市有67个(前值69个),持平的城市有3个(前值1个)。最小降幅为0.1%,最大降幅为1.4%。

  中国国家统计局对2013年国内生产总值初步核算数进行了修订。主要结果为:2013年国内生产总值为588019亿元,比初步核算数增加19174亿元,增幅为3.4%。修订后的第一产业增加值为55322亿元,比重为9.4%;第二产业增加值为256810亿元,比重为43.7%;第三产业增加值为275887亿元,比重为46.9%。

  4、11月氧化铝产量环比增长0.4%至418万吨,也是纪录最高。11月铝产量环比增长0.4%至213万吨,为6月以来最高。

  世界金属统计局(WBMS)周三公布的报告显示,2014年1-10月全球铝市供应短缺54.2万吨,2013年全年供应过剩57万吨。2014年前十个月全球原铝需求量为4143万吨,较2013年同期增加221.2万吨。2014年前十个月全球原铝产量较2013年同期增加139.8万吨。10月库存进一步下降17.3万吨,月末时达到656.4万吨,相当于50天的需求量,2013年末库存为717.1万吨。2014年10月末,伦敦、上海、美国及东京四大交易所库存总量为466.9万吨,较2013年12月末时的库存低90.9万吨。2014年10月末时,全球生产商库存为140.2万吨,较2013年末增加23.3万吨。2014年1-10月全球产量较去年同期增加3.5%。中国产量预估为1963.3万吨,占全球总产量的48%。中国表观需求量较2013年增加7.6%。中国10月铝净出口量为4.5万吨,年初迄今净出口量为22.34万吨。2014年10月原铝产量为417.31万吨,消费量为417.46万吨。

  三、期货价格分析:

  图6:伦铝指数周线图

铝信铝周评(12.15-12.19)

 

  伦铝冲至长期下降通道压力位后受阻震荡回落,短期上升趋势线跌破,1900附近支撑暂时有效。上方压力2120附近,下方支撑1900附近,1750附近支撑较强。

  图7:沪铝指数周线图

铝信铝周评(12.15-12.19)

 

  沪铝较伦铝明显偏弱,快速下跌延续。下方支撑13000附近,指数未创年内新低,近月早已创出年内新低。

  四、下周铝价分析:

  美国经济数据持续向好,美联储主席最新讲话表明加息愈来愈近,但也并不是马上到来。原油暴跌拉低全球通胀数据,美国加息变得更加从容不迫。从最新公布的经济数据来看,欧元区有所回暖,而中国则持续下滑。品种基本面来看,11月产量再度耸人听闻,炒作短期运输问题也只能引起一两天有价无市的反弹,快速跳水成了年末市场的主基调。内外盘铝价的表现差异也很好的反映了基本面的不同。

  盘面上看,伦铝仍然强于沪铝,但也跌破了短期上升趋势线,1900支撑暂时未破。沪铝近月合约均创出年内新低,13000支撑勉强收复。弱势明显。但短期快速下跌过后,有调整的需求。

  下周后半段欧美圣诞大假,市场消息相对较少,关注周初美国GDP等数据。年末淡季效应明显,国内重重利空作用下,现货价格跌至13000关口。下周铝价料震荡为主,仅供参考。

 

 

铝信特约评论员 钮翰辰

 

 

 

 

(责任编辑:简儿)

标签:铝信 铝价 沪铝

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