国泰君安期货：铝偏多震荡为主

　　【昨日日盘】

　　日盘：周二Al1411合约开盘价14300元/吨，最高价14380元/吨，最低价14260元/吨，收盘价14280元/吨，跌0.8%；成交17.4万手，持仓量15.6万手。

　　夜盘：周二Al1411合约开盘价14295元/吨，最高价14450元/吨，最低价14255元/吨，收盘价14410元/吨，涨0.91%；成交89332手，持仓量15.4万手。

　　【隔夜外盘】

　　周二LME铝开盘价1992.0美元/吨，最高价2038.0美元/吨，最低价1990.25美元/吨，收盘价2035.0美元/吨，涨1.9%。

　　【基本面】

　　1.现货铝锭报价继续下调。

　　长江现货：14320-14360，均价14340，↓80；上海现货：14330-14370，均价14350，↓50；广东南储（华南）：14290-14390，均价14340，↓70。

　　2.周二现货对主力再转升水，对近月升水小幅缩窄。

　　周二，长江对近月1409升水15元/吨（前一交易日升水30元/吨），对主力升水40元/吨（前一交易日贴水30元/吨）。

　　3.SHFE铝期货库存减少1299吨。

　　周二上海期货交易所铝期货库存在11.5万吨附近，较前一交易日减少1299吨，其中上海库减少150吨至5.8万吨左右，广东库持平在2.0万吨左右，江苏库减少1149吨至3.0万吨左右，浙江库持平在6294吨左右。

　　4.LME铝期货库存减少10775吨。

　　周二LME铝库存在470.1万吨附近，较前一交易日减少10775吨，注销仓单数在243.0万吨左右，较前一交易日减少10775吨，注销仓单比小降至51.7%。

　　5.隔夜新闻

　　美国：

　　“美联储通讯社”Jon Hilsenrath在《华尔街日报》上撰文称，美联储或在描述何时加息时继续使用“相当长时间”这一表述，其对通胀的立场可能没有市场所预期的强硬。

　　美国7月长期资本净流入-186亿美元，预期+250亿美元，前值-187亿美元。 美国7月国际资本净流+577亿美元，前值由-1535亿美元修正至-1420亿美元。 美国7月外资净买入美国国债-8亿美元，前值-208亿美元。

　　美国8月PPI月率持平，预期+0.0%，前值+0.1%。美国8月PPI年率+1.8%，预期+1.8%，前值+1.7%。美国8月核心PPI月率+0.1%，预期+0.1%，前值+0.2%。 美国8月核心PPI年率+1.8%，预期+1.8%，前值+1.6%。

　　欧元区：

　　德国9月ZEW经济景气指数6.9，预期5.0，前值8.6。 德国9月ZEW经济现况指数25.4，预期40.0，前值44.3。

　　中国及亚洲：

　　市场传言，中国央行今天下午对五大行进行5000亿元SLF（常设借贷便利），这相当于一次全面降准的规模。有机构今晚证实情况属实。具体细节为：央行今天通知五大行，将在最近两天分别向每家做1000亿的SLF，期限为3个月，性质类同基础货币的投放，近似于降准0.5%，货币政策的短期宽松常态化。

　　国家能源局：8月全社会用电量5025亿千瓦时，同比下降1.5%，为17个月首次负增长。 1-8月，全国全社会用电量累计36404亿千瓦时，同比增长4.0%。

　　中国8月对外投资126.2亿美元，同比大增112.1%。 中国1-8月对外投资652亿美元，同比增长15.3%。

　　中国8月实际外商直接投资（FDI）-14%，预期+0.8%，前值-16.9%。 中国8月实际外商直接投资额为72亿美元，创4年低点。1-8月FDI为783.4亿美元，同比下降1.8%。

　　【技术分析】

　　周二伦铝反弹，沪铝主力跟涨，短时偏多震荡。

　　【操作建议】

　　隔夜伦敦金属齐齐走强，伦铜领涨，伦铝亦大涨近2个百分点，短时犹有向上修复动能，沪铝小幅跟涨，前期调整料告一段落，短期以偏多震荡为主。

国泰君安期货 王蓉

(责任编辑：简儿)

王蓉

职位：国泰君安期货金属分析师

国泰君安期货产业服务研究所金属研究员，浙江大学国际经济学学士，上海财经大学产业经济学硕士。2010年10月进入期货行业，主攻铝、白银等金属品种，擅长供需分析，拥有较强的分析逻辑，致力于品种基本面自下而上与宏观面自上而下的研究构架。在《中国证券报》、《证券时报》、《期货日报》、《经济参考报》等多家期...[更多]

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