国泰君安期货：铝考验下方13630附近支撑

　　【隔夜新闻】

　　美国：

　　美国10月NFIB中小企业乐观程度指数 107.4%，预期 108%，前值 107.9%。

　　欧元区及英国：

　　欧元区11月ZEW经济景气指数 -22，前值 -19.4。

　　德国11月ZEW经济景气指数 -24.1，预期 -26，前值 -24.7。

　　德国11月ZEW经济现况指数 58.2，预期 65，前值 70.1。

　　德国10月调和CPI环比终值 0.1%，预期 0.1%，初值 0.1%。

　　德国10月调和CPI同比终值 2.4%，预期 2.4%，初值 2.4%。

　　德国10月CPI环比终值 0.2%，预期 0.2%，初值 0.2%。

　　德国10月CPI同比终值 2.5%，预期 2.5%，初值 2.5%。

　　英国10月失业金申请人数 +2.02万人，前值 +1.85万人修正为 +2.32万人。

　　英国10月失业率 2.7%，前值 2.6%。

　　英国至9月三个月ILO失业率 4.1%，预期 4%，前值 4%。

　　英国至9月三个月ILO就业人数 +2.3万人，预期 +2.5万人，前值 -0.5万人。

　　英国至9月三个月包括红利的平均工资同比 3%，预期 3%，前值由 2.7%修正为 2.8%。

　　英国至9月三个月不包括红利的平均工资同比 3.2%，为2008年第四季度来最快增速，预期 3.1%，前值 3.1%。

　　法国三季度私营部门就业人数季环比初值 0.2%，预期 0.3%，前值 0.1%。

　　中国及亚洲：

　　【中国10月金融数据远逊预期：新增人民币贷款环比腰斩 社融增量创两年新低】

　　中国10月末社会融资规模存量197.89万亿元，同比增长10.2%。

　　中国10月社会融资规模增量7288亿人民币，创2016年7月以来新低，预期13000亿人民币，前值 22054亿人民币。

　　中国10月新增人民币贷款 6970亿人民币，创2017年10月以来新低，预期 9045亿人民币，前值 13800亿人民币。

　　中国10月M0货币供应同比 2.8%，预期 2.8%，前值 2.2%。

　　中国10月M1货币供应同比 2.7%，预期 4.2%，前值 4%。

　　中国10月M2货币供应同比 8%，持平此前创下的历史最低增速，预期 8.4%，前值 8.3%。

　　【中国10月财政收入增速年内首次下降】

　　财政部：10月份，全国一般公共预算收入15727亿元，同比下降3.1%（前值增长2%）。

　　1-10月累计，全国一般公共预算收入161558亿元，同比增长7.4%（1-9月增长8.7%）。

　　10月份，全国一般公共预算支出12031亿元，同比增长8.2%（前值增长11.7%）。

　　1-10月累计，全国一般公共预算支出175320亿元，同比增长7.6%（1-9月增长7.5%），完成年初预算的83.6%。

　　提醒：早间公布日本三季度GDP初值，中国10月规模以上工业增加值，社会消费品零售总额，城镇固定资产投资；午后公布德国三季度未季调GDP初值，法国10月CPI终值，IEA公布月度原油市场报告，英国10月PPI；晚间公布欧元区三季度GDP修正值，9月工业产出，美国10月CPI，美联储理事夸尔斯在美国众议院金融服务委员会进行半年一次的证词陈述。

　　【技术分析】

　　隔夜伦铝冲高回落，上方阻力参考1990附近，下方支撑参考1900附近；沪铝1901下方支撑位参考13630附近，若进一步跌破，下方空间将进一步打开。

　　【观点和操作建议】

　　隔夜美元仍偏强势，伦铝冲高回落，沪铝小幅震荡。但从铝的产业链来看，亦未看到明显利多驱动，尽管最近有铝厂减产。从宏观层面看，我们看到近期宏观向微观需求的负面传导有逐渐确认的迹象，国内需求不佳，铝价仍有向下空间。

　　操作上，考验下方13630附近支撑。

(责任编辑：简儿)

王蓉

职位：国泰君安期货金属分析师

国泰君安期货产业服务研究所金属研究员，浙江大学国际经济学学士，上海财经大学产业经济学硕士。2010年10月进入期货行业，主攻铝、白银等金属品种，擅长供需分析，拥有较强的分析逻辑，致力于品种基本面自下而上与宏观面自上而下的研究构架。在《中国证券报》、《证券时报》、《期货日报》、《经济参考报》等多家期...[更多]

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