7月3日-7月7日铝市场周报

  铝市场周报

 

                     （7月3日―7月7日）

           

一．市场综述：

1．LME铝：震荡频繁，交易重心略有上移

2．SHFE铝： 连续减仓势头有所遏止，走势仍处弱势震荡。

 

二．LME铝

1．LME库存和现货升贴水

    本周末LME铝库存先增后减，总计761525吨，比上周+625吨，美国，亚洲库存等等（见图）

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现货贴水最新-42.8/-40.8美圆/吨，与上周变化不大，上周同期为-40.5/-38.5美圆/吨。

2．行情回顾：

    本周LME 铝总体保持震荡，周遍其他有色金属大涨对其影响不大，总仓的下降减缓了价格波动的能量，总体维持与2500-2600美圆/吨震荡，交易重心略有上移，市场表现特征是：期铝在2500美圆/吨以下支撑较强，特别是周边金属处于强势之时，但2600美圆/吨阻力偏强，在周边金属处于回调之时，表现更为明显。

 

三．SHFE铝市场：

1，库存及升贴水：

1）    SHFE铝本周五最新库存100638吨，下降15871吨，这是连续第6周的库存下降库存。本周上海库存减少11250吨，总计60624吨，（上海铝库存持续下降，应引起我们的重视）同期广东库存-3426吨，达23882吨，无锡库存减少1195吨，达16132吨。近日SHFE铝库存持续大幅下降，且上海、广东、无锡三地库存极度不合理的分布格局有所改善。市场中一直有传言，国外有大型贸易公司在国内收购铝后出口。（见图）

2）    本周现货对期货升贴水 继续保持稳定，与上周类似，小幅升水对期货价格构成一定支撑，目前最新升水30-50元/吨。

 

    （注：开盘、最高、最低、收盘、涨跌单位均为 元/吨）

 本周沪铝总体呈仍呈震荡，且当月连续和三个月连续均创下近日新低。

 周一虽受外盘铝大涨以及同期沪铜涨停的激励而高开，但远月20000元/吨以上的价格阻力沉重，且周初连续减仓使盘面偏弱，但周三以后，在内外盘比价过低的背景下，有投机资金入市，当日增仓超过万手，周四虽因外盘大跌而创了新低，但相比外盘下跌有限，周末再度增仓，期价再度反弹。本周是连续数周持仓下降以来的首次增仓（前期持仓峰值接近30万手，减仓一度接近到15万手），价格连续震荡，构筑了10-15天左右的平台，市场似在酝酿中短期突破方向。

 

四，分析与预测：

     从目前的沪铝空头主力持仓情况看，前几名为“中铝国贸”“青铜峡”“连城铝厂”等具有明显保值特点的头寸，特别是“中铝国贸”目前空头超过8000手，其是中铝分公司旗下的期货交易席位。本周投机买盘虽然再度浮现，但相比目前的保值力量尚小，前文提到目前沪铝连续震荡已经10-15天，似在酝酿中短期突破方向，但即使向上突破，但若持仓不能持续大增，上涨空间有限，20000元/吨以上将承受不断堆积的保值盘头寸。从目前得到的行业数据分析，国家提高电价，而同期氧化铝价格下跌，两者因素有所抵消，但前者因素因为大多数铝厂有电价长期合同，影响可能不大，目前各铝厂通过加大生产，抵消电价上涨不利因素。从目前国家整个产业政策看，中铝集团从去年开始的一系列收购，明显带有国家背景，如果铝价上涨，而成本下跌，这对未来中铝的收购不利。而目前我国铝工业生产效率过低，已经严重束缚了国际竞争力。

     操作建议：不建议买入沪铝，反抽后的抛空仍是首选。20000元/吨以上100-200元可作为抛空第一损位。中长期下跌目标仍为18500元/吨左右。

 

 

五：本周行业新闻

1，    牙买加铝土矿工会周三提出72小时的罢工申请，以示对WINDALCO公司计划裁员110人计划的反对。

2，    诺兰达美国公司诺兰达铝业周一表示，该公司将7月发往客户的铝锭和轧制品价格较6月下调18美分。

3，    纽约商业交易所（NYMEX）表示将推出铝和锌的电子期货交易。

4，    欧盟将在年底取消来自海湾国家的铝进口关税。

5，    全球第2大铝生产商---加拿大铝业（ALCAN）寻求合作伙伴欲在南非建立冶炼厂。