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海通期货:伦铜大幅反弹警惕二次探底

  2008年03月25日,今日上海期铜小幅高开后一路振荡走高,成交较周一出现明显减少。各合约收盘上涨180元至860元不等。主力806合约涨510 元,收报64630元。上海期铜全日共成交10.56万手,持仓16.11万手,减少500手。今日上海期铝高开后,横向窄幅整理,午后价格震荡上扬,成交量放大明显,收盘时各主要合约涨165元至450元不等。其中主力0806合约收报19780元/吨,较昨日上涨415元。上海期铝全日共成交9.13 万手,总持仓21.92万手,增加2048手。沪锌今日窄幅盘整,小幅收高,盘中成交温和,持仓大幅增加,收盘时各合约涨幅在325至635元,主力 0806合约报收于19800元/吨,上涨495元,全日共成交19.83万手,持仓12.34万手,增加5018手。

  伦敦金属交易所 (LME)基本金属周二反弹,得益于美元疲势和投资者逢低买盘。三个月期铜报每吨 8,075/8,080 美元,较上周四的 7,840 上涨 3.0%;三个月期铝收报 2,905 美元,上一交易日报 2,843;三个月期锌报 2,330,上一交易日报 2,270;三个月期铅涨至2,755美元,上周四报2,714;三个月期锡涨至19,950/20,000,上周四报19,875;三个月期镍自 28,500 涨至 29,400 美元。

  美元周二回落,兑欧元遭遇两周来最大跌幅,因美国经济质素和金融形势依旧令人担忧。中国大举进口铜的消息也助推了期铜价格。中国 2 月日均进口量为 4,698 吨,较 1月增加 14%。

  LME 铜库存自今年初以来已经下降约 40%至至 12.0 万吨,不足三日的消费量。 现货铜较三个月期铜的逆价差每吨超过 90 美元,市场的紧俏状况由此可见一斑,12 月时其还为正价差。铝方面,印尼、中国和刚果的供应问题令市场更为紧张。从国内外市场价差来看,国际铜价与国内铜价的价差在3000-4000元,巨额的进口亏损严重的影响了进口的积极性,如果进口问题不能获得解决将会在2季度内加剧国内的紧张状况 。

  上周五、本周一国内明显有消费买盘进入的迹象,显然消费商对当前的价格非常满意,但是随着近几天恢复性上涨,现货的升水却急速下降,短期上涨的动力会有所减弱,投资者应该警惕调整。

  技术方面,伦敦铜在7600美元获得支撑,预将会反弹到8200美元一线,其后二次探底7550美元一线;沪铜62700元一线存在较强支撑,短线会反弹到 66000一线其后二次探底62000元一线。伦敦铝2800美元下方再次受到支撑,短线会有反弹到2950美元,其次二次探底2800美元;沪铝 18800一线短线有支撑,短线会反弹到19500一线其后二次探底18800元一线。伦敦锌2250美元下方再次受到支撑,短线会有反弹到2400美元,其次二次探底2200美元;沪锌18900一线短线有支撑,短线会反弹到20500一线其后二次探底18800元一线。

  总体而言,伦敦金属昨天晚上基本反弹到位,国内今天早盘也会一步到位,后市应该注意二次探底的风险,投资者应该注意了结多头获利并可以短线做空(铜在66000一线),本周末前期低点(铜62500-63000)还会受到测试,从而真正确认底部。

(责任编辑:晓忠)

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