鲁证期货：金属略有回暖沪铝震荡上扬

2008-10-31 09:51:52
来源：世铝网

　　一、前一交易日交易综述昨日期铝0901合约大幅高开，快速回落，其后震荡上扬，走势较强。0901合约以14380元/吨开盘，收至14455元/吨，上涨1.44%。成交量较昨日大幅增加，持仓量也大幅增加。

　　二、近期基本面状况近期，中国有色金属工业协会在企业座谈会上提出了诸如提高铝型材出口退税、对铝锭进行商品国储等六条政策，以期挽救国内全行业亏损的艰难铝市。同时，有色金属协会还建议国家出台鼓励铝电联营政策，启动直供电；保持对铝行业的信贷规模；建立落后产能退出及补偿机制；以及加大国有项目的投资，拉动需求。印度国家铝业公司（Nalco）2009年氧化铝长单定价为伦铝价格的13.29%。Nalco于10月初招标出售2009年船期的24万吨氧化铝，截至10月15日招标截止，共获得四家公司的竞标。最终Alaska Metal以伦铝价格的13.29%中标，另外参与竞标公司的报价分别是Trafigura（伦铝价格的12.88%）、 Glencore（12.52%）和Noble（7.11%）。和必拓表示计划从苏里南铝土矿和氧化铝精炼厂项目撤出其45%的份额，该项目为必和必拓与美铝合资建设。相关媒体报道必和必拓将于2010年从苏里南项目撤资。而日前，苏里南政府延迟与美铝就于该国西部开发新铝土矿事宜的会谈。今年1-9月, 全球氧化铝产量为5959.8万吨,消费量为5960.7万吨,缺口约为9000吨。此间国际市场价格呈现跌势。根据海关数据,1-8月,我国氧化铝出口量为36585吨,同比增长敬请参阅文后的免责声明鲁证期货有限公司研究发展部 2 金属早评 2008-10-31 65%。进口氧化铝318万吨,同比减少9%。进口铝土矿1868万吨,同比增长20%。国际铝业协会(IAI)周一公布的初步数据显示，截至9月底西方未锻造铝库存降至165.7万吨,8月底时为170.7万吨。IAI数据并显示，2007年9月未锻造铝库存为154.2万吨。截至9月底，不含完工成品在内全部铝冶炼厂的库存降至298.5万吨，8月修正后为302.4万吨，2007年9月为286.9万吨。美联储公布美国9月工业生产较前月下降 2.8%，为1974年12月来最大跌幅，美国费城联邦储备银行公布的数据显示，美国大西洋沿岸中部地区10月制造业活动下跌，金属需求前景疲弱，衰退忧虑加剧，所以买家保持最低限度的库存，自5月末以来铝现货升水摇摆于4.3-4.4美分/磅之间。

　　三、10月31日据报道，四季度将有一批公司因产品需求量的萎缩而减产或暂时停产，从目前情况看此类公司主要集中在钢铁、有色金属、水泥等行业。有色金属协会统计，今年1 -9月全国重点22家铝企实现净利润138.63亿元，同比下降37%，而今年1-8月份22家重点铝企实现利润147亿元，9月份的数据显示在短短一个月的时间里22家重点铝企亏损额达到9亿元。数据显示，在国内外有色金属市场转向萧条的背景下，中国市场对铜、铝等主要有色金属的需求增速将受周期性变化，出现明显放缓。在此背景下，受下游需求不足和产能相对过剩的双重影响，部分生产资料价格迅速步入下行通道，由此导致相关公司不得不通过限产方式保价。从技术上看，目前期铝价格在13500-14500元/吨的区间内波动，短期来看，似有形成整理形态的迹象。后期铝的价格走势或许仍有反复，投资者可以考虑波段操作的思路操作。操作建议：近期行情震荡，短线操作，逢高减持多单。