广永期货：美信心指数低于预期沪铜大幅下跌

2009-02-16 16:59:57
来源：铝信

　　【外盘】

　　受助于美国计划补贴按揭贷款，综合铜上周五上涨，但市场持续忧虑需求问题,限制期铜的涨幅，综合铜上周五报收3444.8美元/吨，较上海上一交易日收盘时跌4.2美元；综合铝上周五报收1376.5美元/吨，较上海上一交易日收盘跌6.3美元；综合锌上周五报收1148.5美元/吨，较上海上一交易日收盘时跌13美元。

　　【国内】

　　沪铜主力0905合约周一大幅下跌，收于27390元/吨，收盘价跌1050元；沪铝主力0905合约周一继续收阴，收于11910元/吨，收盘价跌110元；沪锌主力0905合约周一低开低走，收于10250元/吨，收盘价跌210元。

　　【基本面】

　　国内现货方面，今天上海长江有色现货市场报价：1#铜28900－29000，较上一交易日跌150元/吨;铝12110－12150，较上一交易日涨50 元/吨;0#锌10400－11400,较上一交易日跌100元/吨；国内库存方面：截止2月13日当周沪铜的库存为33881吨，较上周增5328吨；沪铝的库存为201082吨，较上周增2099吨；沪锌的库存为63640吨，较上周增599吨；

　　伦敦方面，2月13日伦铜库存增2875吨，至51.955万吨；伦铝库存增3925吨，至292.7925万吨；伦锌库存减275吨，至35.125万吨，伦铜现货/3月贴水38.0美元；伦铝现货/3月贴水35.0美元；伦锌现货/3月贴水24.0美元；

　　上周五公布的路透/美国密西根大学2月消费者信心指数初值为56.2(路透调查预估为61.0.),较1月终值61.2下跌。

　　美国 7870亿美元经济刺激计划也在一波三折中通过国会批准，经总统奥巴马签署过后就可以付诸实施，这无疑在一定程度上令投资者感到欣慰，但其实际效果还需等待时间的考验。

　　【广永视点】

　　综合铜上周五小幅下跌，LME铜库存上周五增2875吨，至51.955万吨，为2003年10月来最高，足够全球约八天的使用量，截止2月13日当周上海期交所铜库存增加19%,至33,861吨，目前不断增加的库存仍是笼罩在铜需求前景上方的阴云，另外，奥巴马政府正在制定一个针对陷入困境房主的抵押贷款支付补贴计划,令楼市复苏更有希望,但有人对计划动用2兆美元消除坏账存疑,且经济刺激计划的不确定性令市场承压。美国CFTC持仓数据显示，基金连续 29周持有铜的净空单，但净空数连续两周减少，且包含基金及商业套保在内的机构资金快速流出铜市，表明市场分歧加大。沪铜0905合约周一早盘大幅低开，开盘后便一路震荡下滑，最低到27110元/吨，并一度逼近跌停，近期美元有可能重新走强预计也将给商品价格构成压力。因此短期内道指跌破前期低点并启动新一轮跌势、进而带动铜等商品价格重新下跌的可能性很大。操作上暂以日内短线为宜，后市关注国内股市，美国股市及美元的走势。

　　综合铝上周五小幅下跌，上周五LME铝库存增3925吨，至292.7925万吨，目前LME铝库存延续上升的趋势未变，总库存有望突破300万吨，巨量库存使铝价承压，而且目前LME铝库存延续上升的趋势未变，在需求仍旧低迷的情况下过剩会越来越明显。沪铝0905合约上周一平盘开盘，开盘后略有下探后不久期价便快速冲高，最高到12120元/吨，随后震荡回落，11点左右快速跳水，最低到11820元/吨，随后震荡回升，尾盘小幅下跌报收，目前铝市的基本面依然很弱，在没有供需面支撑的情况下，铝价上涨艰难，加之汽车、制造业等铝需求大户依然不景气，铝市总体弱势格局不变，后市需关注伦铝库存变化及沪铜走势，操作上以日内短线交易为宜。

　　综合锌上周五继续下跌，LME锌库存上周五库存减275吨，至35.125万吨，为2006年4月来最高。沪锌主力合约0905周一低开低走，受内强外弱影响，沪伦比值上周已升至9以上，进口盈利大增导致进口锌不断涌入国内，令沪锌上行压力倍增。目前锌的库存压力依然较大，国内锌的主要需求在建筑和汽车业上，这两个行业的疲软使得精炼锌的需求仍旧较弱，操作上以日内短线交易为宜。