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 LME圈内交易评市 ・SB 铝持仓达到今年以来的最高点 在清淡交易中，基本金属收盘保持不变。市场缺乏新的消息，成交兴趣低迷。唯一可能影响基本金属价格的因素是美元，尤其是周五将公布非农业就业人数。近期美国经济指标表明，工作增长维持在20万左右。ISM制造业指数在11月得到加强，这表明，制造业状况健康，同时，新订单增加将导致今后数月产量上升。 铜：收盘基本未变，上涨最终无效。随着美国反弹和ISM报告表现强劲，市场很快就放弃了涨幅。LME库存下降已经放缓，而库存消耗率上升或者新的供应中断会刺激新的买盘入场。最新的CFTC报告显示，截至11月23日，基金净多增加8867手，到24906手――因为接近年底，缺乏上涨动力，本季可能出现获利回吐。技术上，3140的阻力依然限制着价格，但是跌向3090有良好的支持。 铝：期货持仓为485998手，这是今年以来的最高水平，这表明，基于基本面的改善，市场吸引力增加，提供了更高的收益/风险预期。期权到期平稳度过，焦点是在1850的敲定价上，有部分看涨期权被宣告执行。技术上，短期头部在1860，限制价格，但是1820-30有明显支持。 ・AMT 铜：铜价在成交稀少的情况下，继续维持$5-10的波动。基金全天买入，对于后市突破下一水平还是再次进行调整保持观望。 ・路透评述 LME铜：期铜周三收高,之前美元兑主要货币继续下滑;但基金获利了结限制了期铜升幅.交易商称期铜成交量与平时相当,价格亦处于近期区间.但是由于多数基本金属基本面仍然强劲,分析师预期期铜将创出新高,可能会在新年到来後实现. Bache Financial的分析师称,"市场大致视乎期铜走势而动." "期铜只要回落都能获得相当良好的支撑.尽管近月价差的扭曲状况略有缓解,但依然存在.我认为价格将走高,价差将进一步扩大."三个月期铜晚场综合交易收报每吨3,115美元,上涨20美元.但脱离稍早触及的高点3,127.期铜曾在10月中旬触及每吨3,175美元的近16年高点,但之後大幅回落.近期的稳步回升走势在3,140区域已经数次受阻.基本金属几乎未在意美国优于预期的制造业报告,该报告本应利好市场.相反市场更多地关注美元汇率,稍早美元兑欧元触及纪录新低,兑英镑亦达到12年低位。 LME铝：三个月期铝收跌8美元,报每吨1,832。 COMEX铜: 期铜周三小幅收高,本地交易商及一些投机客和基金借昨日市场温和下跌之机逢低买入,增持多头部位.市场人士似乎意见有所分歧,一些人依然保持谨慎,因铜价逼近多年高点,而另一些人则受到乐观的金属基本面情况鼓舞.交投最为活跃的3月期约收高0.55美分,报每磅1.4395美元.盘中交投区间为1.4180-1.4450.该期约周一曾触及七周高点1.4520.现货月12月期约收高2.45美分,报1.4675美元.其余各月合约收高0.40-0.50美分不等.预估成交量约为12,000口,低于周二的14,553口.截止周二,未平仓合约为97,637口,增加939口。 经济新闻 10月营建业支出持平于纪录高点1.009兆美元 美国商务部周三公布,美国10 月营建业支出持平于纪录高点,年率为1.009 兆(万亿)美元. 以下为经季节调整後的数据: (变动百分比): 10 月 9 月 04/03年10 月 整体支出 持平 0.1 7.1 民间支出 -0.3 -0.1 8.3 公共支出 1.2 0.9 3.5 年率(单位为10 亿美元): 10 月 9 月 03年10 月 整体支出 1009.4 1009.0 942.2 民间支出 773.4 776.0 714.1 公共支出 236.0 233.1 228.0 前次公布的变动%: 9 月 8 月 整体支出 持平 0.9 民间支出 -0.1 1.5 公共支出 0.3 -1.0 接受路透调查的分析师预估10 月营建支出成长0.6%. 美国供应管理学会11月制造业指数升至57.8 综合外电12月1日报道，美国供应管理学会(Institute for Supply Management ，简称ISM)称，11月份制造业活动指数升至57.8，高于10月份的56.8。这标志着制造业连续18个月实现扩张。9月份时这项指数为58.5。数据显示美国11月份制造业活动加速增长，但市场担心通货膨胀压力将导致利润下降。 接受道琼斯通讯社(Dow Jones Newswires)调查的经济学家给出的预期中值为，11月份制造业活动指数将持稳在56.8。整体指数和分类指数大于50说明制造业活动正在增长。 调查组织者Norbert Ore称，11月份结束了连续三个月的增长放缓局面。他补充说，制造业似乎能够将强劲增势维持到年底。原因之一，新订单指数已经反弹至60大关以上，原因之二，就业指数正在加速上扬。 但报告指出，通货膨胀因素仍旧令人担忧。尽管许多制造商的销售额十分可观，但高昂的能源价格正在侵蚀企业的利润。 供应管理学会称，市场紧密关注的就业指数11月份升至57.6，10月份为54.8。11月份的就业指数标志工厂就业已连续13个月增长。 11月新订单指数从上月的58.3升至61.5，生产指数从10月的58.9下滑至57.0。 价格指数连续第33个月显示价格呈上涨趋势，11月份该指数为74.0，10月为78.5。 常被视为未来活动领先指标的ISM库存指数在11月份为50.7，高于10月的48.2。 以下为详细数据: 11 月 10 月 9 月 8 月 7 月 6 月 采购经理人指数(PMI) 57.8 56.8 58.5 59.0 62.0 61.1 新订单分项指数 61.5 58.3 58.1 61.2 64.7 60.0 生产分项指数 57.0 58.9 61.6 59.5 66.1 63.2 就业分项指数 57.6 54.8 58.1 55.7 57.3 59.7 供应商交货分项指数 56.5 58.6 59.6 63.2 64.2 68.1 库存分项指数 50.7 48.2 51.0 51.7 49.9 51.1 物价分项指数 74.0 78.5 76.0 81.5 77.0 81.0 未交货订单分项指数 47.5 49.0 55.0 55.0 58.0 58.5 出口订单指数 54.7 56.6 51.8 54.2 56.2 56.7 进口分项指数 58.4 58.5 55.8 59.2 59.9 57.6 ISM 指出,受访者的反映集中于通膨忧虑,不过新订单强劲帮助缓解了一些通膨忧虑. 美国10月个人支出增速超过了个人收入 综合外电12月1日报道，美国商务部公布，美国10月个人收入月增0.6％，为5月以来最大增幅，9月该数据月增0.2％；美国10月个人消费增长0.7％，9月月增幅为0.6％，两顶数据高于经济学家的普遍预期，同期储蓄率下降至01年以来最低水平，总之，美国10月个人支出超过了个人收入水平。 美国10月个人可支配收入，也即税后收入增长0.6％，9月个人可支配收入月增幅为0.1％。 美国10月个人支出中耐用品支出增长0.2％，9月该数据修正至月增1.2％，初值为1.6％。非耐用品支出增长1.5％，9月增幅为0.8％，服务消费支出于10月增长0.5％，9月增幅为0.4％。 美国10月个人可支配收入储蓄于10月份增长0.2％，9月增幅为0.3％。这是自2001年10月以来最低水平。 美国10月个人收入平减指数月增2.4％，个人消费支出核心指数年增1.5％，与9月增幅相同。 欧元区10月失业率为8.9% 综合外电12月1日报道，欧盟统计机构1日公布，欧元区就业市场仍然疲弱，10月失业率为8.9％，失业人数为1270万人。 欧元区10月失业率高于其他地区，美国10月失业率为5.5％，日本10月失业率为4.7％。 由于欧元上涨及油价攀升令公司利润承压，预期短期内公司不会增加更多就业岗位。德国经济劳工部长克莱门特（Wolfgang Clement）称，季节因素导致每年年末失业人数均会增加，并预期欧元区11月就业状况不会改善。 欧元区高失业率为部分程度上导致了消费者信心及支出增长疲弱，这些因素可能致使欧洲央行在2日会议中决定维持利率水平不变。 此外，即日稍早公布的欧元区11月制造业采购经理人调查显示，制造业公司在11月解雇了部分员工。 爱尔兰10月失业率为4.4％，西班牙10月失业率为10.5％，欧盟整体10月失业率自9月的9％下降至8.9％。 欧元区第三季度GDP季增0.3%季调年增1.8% 综合外电12月1日报道，欧盟统计局1日公布，欧元区第三季度GDP季比增长0.3％，经季节性调整年比增长1.8％。 同时，欧盟预期欧元区04年第四季度及05年第一季度GDP增长率将在0.2％－0.6％之间，与此前预期一致。 欧元区第三季度经济数据显示，国内消费季比增长0.2％，投资增长0.6％，出口增长1.2％，进口增长3.2％。 英国11月采购经理人指数上升至55 综合外电12月1日报道，英国11月制造业采购经理人指数上升至55，高于10月修正数据53.5，表明英国制造业连续第17个月扩张，并为7月以来的最高增速。 英国10月制造业采购经理人指数自53上修至53.5。 经济学家此前预期，英国11月制造业采购经理人指数将下滑至52。 英国制造业采购经理人指数高于50表明制造业经济处于扩张状态，而低于50表明萎缩。 欧元区11月制造业采购经理人指数下降至50.4 综合外电12月1日报道，欧元区11月制造业采购经理人指数下降至50.4，10月数据为52.4，欧元区制造业此前14个月处于扩张状态，11月数据表明欧元区制造业处于萎缩的边缘。 制造业采购经理人指数高于50表明制造业将扩张，而低于50表明将萎缩。 欧元区11月制造业采购经理人指数下降幅度甚于经济学家预期，经济学家曾预期，该指数将下降至52.0。 欧元区11月制造业采购经理人指数为连续第四个月下降，欧元区制造业处于困境之中，将令欧洲央行关注。预期欧洲央行将在2日会议中决定维持利率水平不变。 欧元区制造业采购经理人指数是基于德国、法国、意大利、西班牙、爱尔兰、奥地利、希腊和荷兰数据做出的，这些国家占欧元区制造业活动的92％。  全球股市 美股盘后─经济成长强劲 油价大跌 道琼收高161点 系列报告指向美国经济强劲成长，加以油价大幅下跌，带动股市大幅上扬。 道琼工业平均指数大幅收高161.46点或1.55%至 10589.48。 Nasdaq指数大涨41.42点或1.98%至2138.23。 S&P 500指数上涨17.44点或1.49%至1191.26。 费城半导体指数上涨16.22点或3.83%至440.09。 分析师说，强劲的经济数据与油价走低，造就了股市的亮丽表现。同时也有几项次要的理由，推升股市走高。 今日为月初，月底的投资组合卖压已消退。微软公司今日发放330亿美元现金股利，预期这笔资金亦可能重回股市。 美国10月消费者支出上升0.7%，大幅高于预估的上升0.4%。 10月个人收入上升0.6%，为自5月以来最大单月上升幅度，亦小幅高于预估的上升0.5%。 另一项投资人重视的报告便是供应管理协会(ISM)的制造业指数。 11月ISM制造业指数上升至57.8，10月为56.8。预估则为57。该指数高于50，便显示制造业成长。 美国另公布10月营建支出持平，但仍处于记录高点水平。 联邦准备理事会(Fed)发布的褐皮书经济报告指出，在劳工市场改善的助益下，经济正以合理的速度成长。 分析师说，今日的消息可能促使Fed于12月调高利率 25基点，于第一季某时再度采取行动。美元转弱可能使得央行采取较为积极的立场，以抑制通货膨胀。 原油交易员注意能源信息局的报告，该报告显示美国原油库存增加。纽约商品交易所原油期货重挫3.64美元至每桶45.49美元。 General Motors (GM-US；通用)上涨0.23至38.82美元，该公司宣布11月汽车销售下滑13%，北美第一季生产将下降7.1%。 软件巨人Microsoft (MSFT-US；微软)上涨0.43至 27.24美元，涨幅1%，该公司今日将发放330亿美元现金股利予股东。 IBM (IBM-US)上涨1.73至95.97美元，涨幅近2%，消息指出该公司与二家丹麦公司分别签署了委外合约，价值逾10亿美元。 Wal-Mart (WMT-US)上涨0.79至52.85美元，一反早场的下跌走势，反弹了逾1%。本周稍早，该全球最大零售商调降了11月销售展望。 Novellus Systems与Fairchild Semiconductor二家公司预期第四季季报良好，支撑了芯片类股。Novellus Systems (NVLS-US)上涨1.47至28.41美元，该公司于周二晚说，第四季季报将落于预期范围高档，其股价上涨约5%。 Fairchild Semiconductor预期第四季营收较前一季仅下降约5%，先前预估为下降5%至10%。但因价格竞争关系，该芯片制造商毛利预期落于预估范围低档。 Fairchild (FCS-US)上涨1.42至16.72美元，其股价仍上涨逾7%。 龙头芯片制造商Intel (INTC-US；英特尔)上涨 0.68至23.06美元，涨幅近2%，该公司明日将公布更新后的第四季获利预估。 Advanced Micro Devices (AMD-US；超微)上涨 1.35至22.63美元，涨幅近4%，消息指出该公司第三季市占率约8%，为约三年来最高水平。 娱乐与媒体大亨Walt Disney (DIS-US)上涨0.88至 27.76美元，涨幅逾2%。 在Nasdaq股市，GeoPharma (GORX-US)上涨2.38至 6.81美元，涨幅约57%。消息指出美国食品与药物管理局核准了治疗mucositis或口腔发炎药物，为利多。 股市涨跌比属利多，成交量清淡。在纽约证券交易所，上涨家数多过下跌家数，约为23比10，成交量为 12.5亿股。在Nasdaq股市，上涨家数多过下跌家数，约为21比10，成交量为17.5亿股。 欧股盘后─油价下跌支撑欧股收高 法兰克福与巴黎股市周三收复了跌幅，反弹收高。原油价格重挫，美国经济数据强劲，且德意志银宣布计划裁员，属利多。 对美元疲弱，欧元走强较不在意的电信股与公用事业股，带动涨势。 德国DAX指数收高60.03点或1.45%至4186.03，法国 CAC-40指数收高42.96点或1.14%至3796.71。 医药股带动英国股市于上半场走高，银行股随后接手，使得英国股市收复昨日跌幅大部份，且未在意英镑兑美元上涨至12年高点。 英国FTSE-100指数收高32.50点或0.69%至4735.70。 利率市场 受油价回落以及较预期强劲的经济数据影响长期美国国债1日收盘走低 综合外电12月1日报道，长期美国国债1日收盘连续四个交易日走低，整个交易日大幅波动，因油价回落及经济状况向好。美东时间下午3:45左右（格林威治时间20:45），10年期美国国债下跌2/32，至99 2/32，收益率4.37%。30年期国债下跌5/32，至105 3/32，收益率5.02%。 纽约商品交易所(New York Mercantile Exchange)原油期货1日收跌3.64美元，至每桶45.49美元，创3年多来美元计算的价格的单日最大跌幅。美国原油库存增幅强于预期且将继续增长的预期导致油价走低。 美银证券(Banc of America Securities)驻纽约的首席美国国债和机构策略师Gerald Lucas称，原油并未如投资者所料对经济产生紧缩作用。一般来说，油价上涨会抑制经济增长，因此对债券市场有利。 国债交易员称，美联储(Fed)最近公布的黄皮书也是导致国债走低的原因之一。Fed称，美国经济10月中旬至11月中旬呈现持续增长，部分地区的经济增长步伐加快。 长期国债的疲软导致2年期和10年期国债收益率之差从30日尾盘的135个基点继续扩大至137个基点。 美国国债（尤其是长期国债）1日意外走低的原因有三：一是外国央行对美国国债的兴趣导致投资者颇感不安；二是与企业债发行有关的技术性抛盘；三是美国政府即将发行新国债。这导致基准收益率曲线结束了早些时候的趋平趋势，并引发其再次大幅趋陡。收益率曲线趋平的交易包括卖出短期国债和买进长期国债。 1日早些时候，债市消化了许多其他经济消息，其中包括供应管理协会(ISM)公布的一份导致美国国债收益率升高的报告。ISM称，11月份制造业活动指数升至57.8，高于10月份的56.8。接受道琼斯通讯社(Dow Jones Newswires)调查的经济学家的预期中值为56.8。ISM表示，11月份价格指数为74.0，低于10月的78.5，但依旧高企的指数水平说明通胀上升压力依然存在。 ISM就业指数从10月份的54.8降至57.6。这对就业市场来说是个好消息，对国债则截然相反。 市场将目光转向了美国劳工部将于12月3日公布的至关重要的11月份非农业就业数据，这将为美国国债定下基调。 外汇市场 纽约汇市─美国可能放任贬值 美元兑欧元再创新低 美元兑欧元再创新低，美元兑英镑则下跌至1992年以来低点。预期美国官员希望美元下跌，以缩小经常帐赤字，美元因而扩大跌幅。 分析师说，美国政府对美元疲弱并无不满，因为有助增加出口。气氛对美元极为不利，预期美元将持续下跌至新低点。 北京时间05:40 美元下跌至1.3348兑1欧元，昨日尾盘为1.3280。美元下跌至1.9344兑1英镑，昨日尾盘为 1.9097，美元兑日圆下跌至102.59，昨日尾盘为103.07 。 旧金山Fed银行总裁Yellen今日说，美国的贸易赤字抑制了经济成长。Yellen于9月10日曾说，美国赤字将会扩大，除非美元下跌。该谈话使得美元下跌近1%。 分析师说，布什总统与史诺财政部长刻意忽略美元跌势，他们聪明的很，他们知道要清除赤字，方式之一便是让美元贬值。 制定美元政策的财政部长史诺于11月17日在伦敦说，美国支持强势美元。同时却又表示，布什政府不会在汇市采取行动，支撑美元。他的谈话使得美元兑欧元大幅下跌，并创新低点。 英镑上涨至自1992年英国退出欧盟联系汇率制度以来最高水平。英国央行总裁Mervyn King昨日说英国经济成长加速，该谈话使得英镑上涨。 分析师说，对找寻美元替代品的投资人而言，英镑十分具吸引力。英国是七工业国中，经济最稳定，基本面最强劲的国家。 英国央行总裁Mervyn King昨日在听证会中，告诉国会委员会说，英国第四季经济数据看来小幅转强，第三季数据亦可能往上修正。 根据国际经济机构的一项研究显示，美元兑六种主要货币今年已下跌了5.3%，还需再下跌15%，才能削减经常帐赤字至能够持续的水平，并阻止世界经济恶化。 美国第二季经常帐赤字达1662亿美元，创新记录高点。 分析师说，投资人不得不信美元仍将进一步下跌。当前没有具体迹象显示美国贸易赤字缩小。 美国10年期债券殖利率连续第六天上升，Fed褐皮书报告说，最新地区性调查显示，由10月中至11月中，经济持续扩张。该报告为债券带来压力。 央行在报告中说，大量的征人与增加的成本压力，促进了经济成长。 周五美国将公布11月就业报告，预期将显示11月新增就业人数为19万人。 北京时间06:00 票面利率4 1/4%，2014年11月到期债券下跌1/16至99 3/32，殖利率上升1基点至4.36%。 能源市场 综合外电12月1日报道，美国能源情报署(Energy Information Administration)称，11月26日当周商业原油库存增加90万桶，达到2.933亿桶；馏分油（包括取暖油及柴油）大幅增加230万桶，至1.179亿桶，数据高于预期。纽约商业交易所（NYMEX）期油1日下跌7%以上，达到3年多来单日的最高单价跌幅。 商业原油库存由此较上年同期水平高出近1,000万桶，而馏分油库存也达到了历史同期水平。分析师称，馏分油库存的上升惊动了投机者，他们原本认为油价将因取暖油供应紧张而上涨。 市场遭遇了大范围的抛售。NYMEX基准的一月原油期货收跌3.64美元，至每桶45.49美元，盘中一度跌至45.35美元。纽约商交所发言人称，这是自2001年9月24日以来原油期货单日最高的单价跌幅，当日油价下跌了3.96美元，至每桶22.01美元。 NYMEX油品也遭遇大幅抛售，一月取暖油期货合约下跌8.90美分，收于每加仑1.3293美元；一月汽油合约下跌8.34美分，收于每加仑1.2012美元。 伦敦国际石油交易所(International Petroleum Exchange)布伦特原油及柴油期货收盘也大幅下挫。一月布伦特原油合约下跌3.20美元，至每桶42.31美元；十二月柴油合约收盘下跌19.50美元，至每吨411.75美元。 贵金属市场 综合外电12月1日报道，美元汇率持续下跌，纽约商品交易所（COMEX）期金1日续创16年来新高价。 美元兑英镑创下12年以来新低水平，11月美元贬值幅度达5.5%，创下3月以来最深下跌纪录，主要投资人预期美国采取美元贬值放任策略。 贵金属分析师表示，只要美元持续破底，金价仍有望持续上涨，目前金价多头趋势仍将持续走下去。 COMEX2月期金收涨2.7美元或0.6%报每盎司455.9美元，创下1988年6月以来最高价水平，金价因美元贬值，月线已经连续五个月收红。 |
(责任编辑：晓忠)
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