12月14日实达金属早报
- 2004-12-14 08:00:00
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来源： 铝信
实达期货2004年交易策略网络年会现已召开。在12月13日～12月17日，将有国内外专业机构嘉宾、实达期货交易员和研究员在线解答问题，欢迎大家参与交流。
LME圈内交易评市
・SB
12月升水紧张支持价格
基本金属大幅收高，回补了上周的跌幅损失，随着12月到期，交易活动重新升温。一旦12月到期日到期，升水状态会松弛，会对价格造成压力，即使，此时价格在很大程度上要依赖美元。美元会从美国经济数据（工业生产、贸易帐户、房屋开工、失业申请、CPI）中得到支持。另外，这些数据对基本金属也会产生关键影响，当然，影响价格的还有一直持续的年底平仓因素。价格波动可能加剧。
铜：技术上，收盘表现不错，但是阻力明显。收盘站上3030能改善整体状态。
铝：技术上，如果目前的涨势要延续，或者进一步测试1860，那么价格应该要突破1820。
・AMT
铜：表现强劲，价格涨至2975高点，投机性空头回补涌现，然后远东卖盘压制了市场。预期后市将测试阻力位置。
・路透评述
LME市场：伦敦金属交易所(LME)期铜周一上涨约2%,受技术性买盘和空头回补买盘推动,但金属市场仍易于出现修正走势.上周美元反弹,基本金属和贵金属均受创.LME三个月期铜上周三曾触及每吨2,853美元的低位,今日相对于上周五晚场综合交易收位上涨67美元,至每吨2,970.一位交易商称,"在场前交易中出现一些技术性买盘,引发随后的圈内交易中出现空头回补买盘,这亦受到美元走软的些许支撑." 另一位交易商称,"预计未来数日市场将在2,920-2,980美元区间内波动,但随后将再度承压."期铜价差周一再度扩大,现货/三个月逆价差约为125/130美元,上周五尾盘为107.50.LME铜库存减少650吨至55,325,亦对市场构成支撑,该水准为1990年7月以来低点,当时库存降至46,450吨. 不过分析师认为,坚实的需求和紧张的供应状况将在未来几个月令金属价格保持坚挺.疲软的美元也料将提供支撑.美元兑主要货币周一多数走软,投资人对美国双赤字的疑虑依然挥之不去.期铜走强也推动其它金属走高.三个月期铝升26美元,报1,812.
COMEX铜: 纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周一大幅收高,因空头回补买盘触发一系列停损买单,引发技术性升势.指标2005年3月期约收盘上扬2.90美分,报每磅1.3565美元.交投区间为一周高点1.3640至1.3275.Pioneer Futures分析师表示,"今日开盘即以技术性走势为主.(3月期约)早盘突破1.34美元后测试1.35区域,许多市场人士认为该区域为重要阻力位.但期约价格迅速突破该阻力位,触发一些停损买单,推动最高上扬至1.3640."现货月12月期铜收高3.45美分至每磅1.4360美元.其余各月期约收高2.50-3.35美分不等.前述分析师预期,3月期约有望在本周末之前升至1.3750-1.40一线.期铜成交量估计仅为7,000口.
经济新闻
美国11月零售销售增长超出预期
综合外电12月13日报道，美国商务部公布数据显示受节日购物季节到来影响，美国11月零售销售月比上升0.1%，10月零售销售从初值上升0.2%上修至0.8%。此前接受道琼斯新闻采访的经济学家曾预计11月零售销售月比将持平。
继10月销售下降0.5%后，11月汽车及汽车部件销售下滑1.3%。尽管11月汽车销售下滑，但其它零售销售增长0.5%，
零售销售是衡量美国消费的重要指标。消费支出约占美国GDP的三分之二，该指标受到经济学家密切关注以便对经济表现作出评估。
11月汽油零售销售继10月上升5.3%之后再度增长1.0%。
11月食品及饮料店销售增长0.6%，非店头零售销售增长1.0%，电子商店销售增长1.0%，房屋及花园建筑材料零售销售增长1.1%，饮食店销售增长0.2%，一般消费品店销售增长0.4%。
服装店销售下降0.1%，家具及个人保健品商店销售持平。
英国11月生产者物价指数月比上升0.1%
综合外电12月13日报道，英国国家统计局公布的数据显示，英国11月生产者物价指数(PPI)月比上升0.1%，年比上升3.5%。此前接受道琼斯通讯社(Dow Jones)调查的经济学家平均预期，英国11月PPI月比将上升0.2%，年比将上升3.6%。
另外，英国11月剔除食品、饮料、烟草及汽油价格的核心PPI则强劲上升，并创自1996年3月以来最大增幅。英国11月核心PPI月比上升0.3%，年比上升3.0%。
英国国家统计局称，受原油价格下跌影响，英国11月份投入PPI月比下降1.9%，但年比则上升6.5%。
在10-11月份期间，原油价格下跌12.8%，尽管在截至11月份的12个月中，其价格累计上涨了37.5%。
英国央行货币政策委员会将对油价的下跌表示欢迎，但仍对核心产出PPI快速上升表示担忧。
全球股市
美股盘后─并购消息引进买盘 道琼收高95点
在包括Oracle以高达103亿美元并购竞争对手 PeopleSoft等并购消息引发的买盘支撑下，S&P 500周一上涨至今年新高点。
道琼工业平均指数收高95.10点或0.90%至10638.32 ，收于逾九个月高点。
Nasdaq指数上涨20.43点或0.96%至2148.50，收于接近今年新高水平。
S&P 500指数上涨10.68点或0.90%至1198.68，收于 3.5年新高点。
费城半导体指数上涨2.35点或0.56%至425.10。
今日几项并购消息中，焦点在于Oracle在经历18个月的敌意并购后，终于并购了PeopleSoft，价格为103亿美元，或每股26.50美元。
另外，Oracle公布第二季获利改善，且高于预期。
股市在经历六周的涨势后，上周下挫，然而几项并购的消息似乎又使得股市恢复了涨势。
美国今早公布11月零售销售温和上升，高于分析师预期，似乎显示假日采购季出现了好的开始，亦有助支撑股市涨势。
Oracle (ORCL-US；甲骨文)上涨1.35至14.63美元，涨幅9%，PeopleSoft (PSFT-US)上涨2.47至26.42美元，涨幅逾10%。
Honeywell (HON-US)上涨1.09至36.40美元，涨幅 2%，提供了道琼指数支撑。消息指出该公司以约15亿美元并购英国Novar公司。
其他并购消息包括：Toys R Us (TOY-US)有意出售玩具部门，Johnson & Johnson (JNJ-US)与Guidant (GDT-US)仍就240亿美元并购案进行谈判，Sprint (FON-US)并购Nextel (NXTL-US)。
其他变动明显股票中，Motorola (MOT-US；摩托罗拉)上涨0.86至17.16美元，涨幅5%，该公司说公司业务将重组为四个部门，自1月1日起生效，此一改组并无需裁员。
原油价格早场与下午交易中，于平盘水平震荡，尾盘终告上扬。
纽约商品交易所1月原油上涨30美分至每桶41.01美元。
股市涨跌比属利多。在纽约证券交易所，上涨家数多过下跌家数，约为2比1，成交量为14.3亿股。在 Nasdaq股市，上涨家数多过下跌家数，约为3比2，成交量为20.8亿股。
欧股盘后─收高 调降评等使涨幅受限
在美国股市开高支撑下，欧洲股市周一守住涨幅，但德国证券交易所欲以26亿美元并购伦敦证券交易所，则使得股市涨幅受限。
德国DAX指数收高44.69点或1.07%至4219.24，法国 CAC-40指数收高37.52点或1.00%至3805.94。
德国证券交易所股价下跌3.6%，伦敦证券交易所拒绝其德国竞争对手并购，带来利空。德国交易所出价较伦敦交易所的周五收盘价格，溢价23%。
美林公司将德国交易所评等由「买进」调降至「观望」，因预期德国交易所并购伦敦交易所费用可能过高。
伦敦股市周一上涨，大型银行Lloyds TSB宣称今年获利将能符合预估，带来利多。
英国FTSE-100指数收高42.80点或0.91%至4736.80
利率市场
美国长期国债13日收盘基本持平
综合外电12月13日报道，美国长期国债13日尾盘守住了温和的涨幅，原因是在预期中的14日美国联邦储备委员会(Fed)加息前国债收益率曲线趋于平缓。
在13日公布的美国11月份商品零售额数据引发最初一轮由短期国债主导的下跌走势后，长期国债价格升至前收盘水平之上。
法国巴黎银行(BNP Paribas)驻纽约的资深固定收益证券策略师Richard Gilhooly表示，13日美国国债基本持平，真正有所变动的是收益率曲线，截至收盘时，2年期和10年期债券收益率之差不到120个基点。他说，如果17日公布的美国11月份消费者价格指数疲软，则国债收益率曲线可能会更加平缓。
13日尾盘，2年期和10年期债券收益率之差约为119个基点，高于117个基点的年内低点水平。该低点水平曾在11月感恩节(Thanksgiving)前被触及。
由于投资者现已将关注焦点投向联邦公开市场委员会(FOMC)定于14日举行的例会，因此美国国债基本陷入窄幅波动。投资者广泛预期联邦基金目标利率将在本次会议上被再次上调25个基点。除此之外，市场还预计FOMC将在2月初召开的下一次货币政策会议上再次加息25个基点。
美东时间下午3:45，10年期美国国债持平于100 24/32，收益率4.15%。30年期国债上涨8/32，至108 13/32，收益率4.81%。
5年期国债下跌1/32，至99 26/32，收益率3.54%。3年期国债跌2/32，至99 18/32，收益率3.16%；2年期跌2/32，至99 26/32，收益率2.97%。
早盘，美国商务部(Commerce Department)公布11月份商品零售额增长0.1%，高于经济学家此前一致作出的持平预期，但低于10月份经向上修正后的0.8%的涨幅。
政府最初曾预计10月份零售额仅增长0.2%。
尽管在数据公布后，国债市场弥漫消极气氛，但国债的跌势很快就得到控制。
外汇市场
纽约汇市─预期美国赤字扩大 美元下跌
美元四天来首度下跌，在上周的涨势后，投资人趁机进场放空。在美国经常帐赤字与贸易赤字创新记录高点的压力下，预期美元将再度疲弱。
尽管联邦准备理事会(Fed)明日可能调高利率，为今年第五度采取行动，但因预期本周的政府报告将显示赤字扩大，使得美元仍无法获得支撑。
分析师说，看不见有买进美元的理由。只要赤字仍处于记录高点水平，Fed的行动也不见意外，美元便仍将持续下跌。
北京时间05:05 美元下跌至1.3309兑1欧元，上周五尾盘为1.3223。美元下跌至104.90日圆，上周五尾盘为 105.21。
因担忧美国无法吸引足够的国际投资，填补经常帐赤字，美元兑欧元本季下跌了6.6%，美元兑日圆亦下跌了4.7%。今年，美元兑欧元跌幅则为5.4%，美元兑日圆跌幅为2.2%。
分析师说，经济数据对美元当属利空。美元在二个半月的跌势后，上周的反弹整理走势本难以避免，但预期难以持续。
美国公布11月零售销售减缓，亦对美元构成压力。扣除汽车类，美国11月零售销售上升0.5%，大幅低于10 月的上升1.1%。
分析师平均预估美国10月贸易赤字可能扩大至530亿美元，9月公布值为516亿美元。该数据定于周二公布。
美国另将于12月16日公布经常帐赤字，预估第三季经常帐赤字扩大为1706亿美元，第二季公布值为1662亿美元。
为填补经常帐赤字，维护美元价值，美国必须每日引进海外资金约18亿美元，或每个月约550亿美元。
英国央行在半年度金融稳定研究报告中指出，美元进一步下跌与美国资产需求下降的可能性，已经成了影响金融稳定的风险。
但美元的跌势可能有限，因预期美国本周将调高利率，且调高后利率将高于欧元区的利率，另有迹象显示日本经济成长正减缓。
日本央行定于12月15日公布短观报告，预期将显示大型制造业的12月企业信心下降，为18个月来首度下降。
美国2年期债券五天来第四天下跌，美国公布11月零售销售意外上升，且10月零售销售亦往上修正，带来压力。
分析师说，Fed调高利率行动至少延续至第一季，预期债券价格当持续下跌，殖利率则持续上升。
北京时间06:05 票面利率2 7/8%，2006年11月到期债券下跌约1/32至99 27/32，殖利率上升3基点至2.96% 。
能源市场
原油输出大国沙乌地阿拉伯周一表示，亚洲各国多数会受到其减产的影响，加上美国气候变冷，激励 Nymex 1月原油上涨30美分，每桶报41.01美元。
沙乌地阿拉伯指出，每日减产50万桶将会影响亚洲大部份国家，此番言论带动亚洲市场的原油价格走扬。但分析师表示，OPEC决定每日减产100万桶，全球市场恐怕要数周以后才会感受到此效应。OPEC在今年9、10 月油价大涨时增产因应，因此当前市场上供给相当充足。
今天略微提振多头信心的还包括，有道冷锋在周末由加拿大南移至美国中部，使得气温下降。
Kerr Trading International总裁Kevin Kerr表示：「一旦开始下雪，冬季将发挥巨大的冲击。心理上，交易员会因此去买热燃油，并有助于推升原油价格。」
OPEC上周五宣布将自明年1月开始削减过多产量，贴近每日配额2700万桶。该组织预定明年1月30日举行临时会议以评估减产效果。
Bear Stearns分析师Frederick P. Leuffer表示， OPEC决定减产后仍有3个问题：「需要大幅削减产量、遵守配额纪律恐不彰、及伊拉克产量可能攀升。」基于这3个理由，Leuffer认为油价会进一步下挫、库存也会增加、非OPEC会员国的产量将依预定时程提高。
贵金属市场
综合外电12月13日报道，由于分析师预期贵金属前景乐观，纽约商品交易所（COMEX）2月期金在上周下跌5％后，13日收盘上涨5美元。
COMEX2月期金13日收盘上涨5美元报440.30美元/盎司，为12月7日以来最高收盘价。
COMEX3月期银13日收盘上涨1.3％报6.83美元/盎司，3月期铜收盘上涨2.2％报1.3565美元/磅。
即日美元再度疲弱，加之联邦公开市场委员会（Federal Open Market Committee）决定利率前的空头回补共同提振金价上涨。
期金早盘时段的买盘兴趣在美国公布好于预期的零售销售数据后降低，该数据减轻了美元下行压力，但由于国际投资者在美国利率决定及一系列经济数据公布前调整头寸，利好数据仅为美元提供了短暂支撑。
一纽约证券经纪公司资深交易员称，本周美国将公布一系列经济数据，市场交投较为清淡，美国利率决定将在COMEX期金14日收盘后公布，预期14日早盘将有更多头寸调整和空头回补，预期2月期金上行目标包括442美元/盎司，445美元/盎司和447美元/盎司，预期现货黄金将上试442－445美元/盎司区间。
交易员称，COMEX3月期银13日曾短暂攀升至6.92美元/盎司两日高点，预期将上试6.95及7.00美元/盎司，将在6.70美元/盎司左右获得支撑。
(责任编辑：晓忠)
标签：金属早评
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