12-22实达金属早报

2004-12-22 08:00:00
来源：铝信

LME圈内交易评市
・SB
基金买盘――需求镍和铝
基金买盘进入市场，抬高基本金属，镍和铝领涨。基金结平了空头，因为基本面和图表均有正面表现；同时也增加了多头头寸，因为在年底前预期更高的价格水平。虽然成交主要是纯技术表现，但是强劲的基本面持续支持市场信心，在我们进入2005年，价格寻求更高的水平。中国11月贸易数据显示，铜和镍的进口恢复，铝的出口增加，中国已经变成锌的净进口国，而之前是净出口国。LME库存依然下降。
铜：技术上，强劲收盘，之后价格会测试3175的高点，支持在3050。
铝：技术上，收盘高于1880-81会令价格上测1900-50。

・路透评述
LME市场：基本金属周二多数收高,受技术性买盘推动.一交易商称,"今日交投主要受技术因素推动,期铝引领走势.期铝表现很好,在下跌10美元之后转升,突破了在1,860的阻力.这一走势后来提振期铜和其它金属."
LME铜：三个月期铜升14美元至每吨3,091美元,瞄准了10月高位3,175.周二稍早期铜一度触及3,102.交易商称,"期铜升逾3,100后遭受获利了结,交投稀少.未来数日可能将波动于当前区间,并可能再次测试今日高位."
LME铝：三个月期铝最终收高18美元至每吨1,875.巴克莱资本在研究报告中称,期铝周一受到中国方面消息的提振.消息称,中国可能将不仅取消铝出口的退税政策,明年还可能征税,以抑制高耗能的铝行业产能过剩和大量出口局面.
COMEX铜: 期铜周二大幅收升,并触及三周高点.市场消息人士指出,尾盘基金和其它投机客的一轮空头回补提振期铜脱离盘中低点,延续其多头市场走势.指标2005年3月期约收高2.25美分,报每磅1.4425美元,仅略低于交投区间1.4020-1.4440的高端.后者为主力合约自12月2日以来最高水准.现货月12月期铜收高1.35美分,报合约新高1.5040美元.期铜成交量估计为7,000口,高于周一的6,688口.交易商注意到,随着年末假期临近,市场交投依然清淡.COMEX本周五因圣诞节假期而休市一天.

经济新闻
欧元区10月贸易盈余为55亿欧元
综合外电12月21日报道，欧盟统计局(Eurostat)公布数据显示，受欧元区10月出口增长速度放缓的影响，欧元区10月贸易盈余自2003年同期的91亿欧元大幅下降至55亿欧元。但远高于经济学家先前预期的40亿欧元。
另外，欧盟统计局的报告同时显示，欧元区9月贸易盈余自初报的31亿欧元下修至25亿欧元。
欧元区10月份进口额年比增长7%，达到为961亿欧元；同月出口额增长3%，达到1,016亿欧元。
经季节因素调整后，欧元区10月份进口月比增长1.0%，出口则下降0.4%。
欧盟统计局未提供欧元区各国截至10月份的12个月贸易数据，但在截至9月份的9个月中，欧元区对美国的出口年比增长3%，从美国的进口增长1%。对英国的出口增长5%，从英国的进口增长2%。对中国的出口增长18%，从中国的进口则增长24%。

全球股市
美股盘后─利多齐发道琼3年半收盘新高上涨98点
道琼周二下午急起直追，创新三年半收盘高点。
分析师对Intel评等属利多，医药股反弹及二家华尔街投资机构季报强劲，共同推升了周二股市。有交易员认为，季节性趋势亦为今日股市上涨原因，投资人通常会在年底前，推高股市，创造「耶诞老人」涨势。
一分析师说，季节性因素持续在股市扮演重要角色。
道琼工业平均指数收高97.83点或0.92%至10759.43 。
Nasdaq指数上涨23.06点或1.08%至2150.91。
S&P 500指数上涨10.78点或0.90%至1205.43。
费城半导体指数收高5.02点或1.20%至424.42。
英特尔引领道琼指数往前冲。因英特尔公司产品线良好，预期第四季表现强劲，Lehman Brothers调升该晶片制造商评等，由「观望」调升至「加码」，带来利多。Lehman并维持其股价目标于27美元不变。Intel (INTC-US；英特尔)上涨0.79至23.49美元，涨幅约3.5% 。
假日采购季节仅剩几天，错综的零售销售报告，使耶诞假期销售蒙上了阴影。
分析师说，零售销售让人担忧，但似乎并未对股市构成压力。
开盘前，二家大型投资机构公布季报，大幅高于分析师预期，为市场注入了上扬动力。
Morgan Stanley (MWD-US)上涨1.02至54.67美元，该公司说，因投资银行业务成长，固定收益业务获利亦创新高，第三季获利成长达18%。营收较预期疲弱，但获利结果高于分析师预估。其股价早场下跌，终场则上扬 1.6%。
Bear Stearns (BSC-US)下跌1.90至102.60美元，该公司公布每股获利2.61美元，去年同期为2.19美元，分析师预估为2.14美元。但其股价下跌1.6%。
医药公司Bayer (BAY-US)上涨0.14至33.75美元，美国食品药物管理局(FDA)警告该公司止痛药naproxen有导致心脏病风险，其股价上午下跌，但终场仍收高。
先前，默克与辉瑞药厂亦曾对自家的止痛药发出警告。默克公司于今年稍早将伟克适(Vioxx)下架，辉瑞则于上周对其药物希乐葆发出警告。
Pfizer (PFE-US；辉瑞)上涨0.66至24.95美元，涨幅约2.4%，在过去二天大幅下跌后，周二回稳。Merck (MRK-US；默克)上涨0.41至31.92美元，涨幅1.4%。
其他企业消息，Barry Diller的IAC/InterActive公司 (IACI-US)上涨1.53至27.41美元，该公司宣布计划分拆线上旅游服务部门Expedia.com及其他与旅游有关业务，如Hotels.com，合组成一家公司名为Expedia。
IAC将保留其他电子商务与服务业务，其股价上涨约 6%。
Cablevision Systems (CVC-US)上涨3.08至25.19美元，该美国第六大有线电视供应商说，将暂停分拆 Rainbow Media Enterprises部门的计划，另找寻替代方案。Cablevision股价上涨约14%。
在纽约证券交易所，上涨家数多过下跌家数，约为 2比1，成交量为15亿股。在Nasdaq股市，上涨家数亦多过下跌家数，约为2比1，成交量近20亿股。
欧股盘后─美股上扬欧股小幅收高
美国股市周二开盘走高，支撑欧洲股市小幅上扬。但因美国食品药物管理局(FDA)对Naproxen药物提出警告，二家德国药厂股价受挫，使得欧股涨幅受限。
德国DAX指数收高2.84点或0.07%至4214.39，法国 CAC-40指数收高5.99点或0.16%至3770.03。
因Morgan Stanley (MWD-US)与Bear Stearns (BSC -US)季报优于预期，且分析师调升Intel (INTC-US；英特尔)评等，美国股市周二开盘走高。
美国FDA警告止痛药naproxen可能会导致心血管疾病，生产该药物的德国Bayer (BAY-US)股价下跌，Stada Arzneimit (DE:725180)生产药物亦含有naproxen成份，其股价亦走低。
在石油股与矿业股的支撑下，伦敦股市周二亦走高。
英国FTSE-100指数收高1.90点或0.04%至4733.00。

利率市场
美国国债21日收盘小幅上扬
综合外电12月21日报道，美国国债21日收盘走高，不过交易员未从国债涨势中读出任何蛛丝马迹，而是将此归因于匮乏资金流动和经济数据的综合影响。
本交易日中的多数时段，国债价格在3-4个基点上下波动，而惟一的趋势依然是收益率曲线继续趋于平缓。
2年期和10年期美国国债的收益率之差再度缩小2个基点，至114个基点。而上年末，两者的收益率之差为242个基点。
Williams Capital Group驻纽约的固定收益策略部主管David Coard称，市场风平浪静。除非受到外部突发事件的刺激，否则年终前国债将徘徊于目前价位。
23日将有大量经济数据公布，包括定于前市公布的美国11月份耐用品订单、美国12月18日首次申请失业救济人数和消费者信心指数等，预计这些数据可能在国债市场兴起一些波兰。但对诸多投资者而言，2004年已经终结。
美国债券市场协会(Bond Market Association)已经建议23日提早休市且24日全天休市以欢庆圣诞。
美东时间下午3:45（格林威治时间2045）左右，10年期美国国债上涨8/32，至100 20/32，收益率为4.17%；30年期美国国债上涨12/32，至108 16/32，收益率4.80%。
5年期美国国债上涨3/32，至99 23/32，收益率3.56%；3年期美国国债上涨2/32，至99 15/32，收益率3.19%；2年期美国国债上涨1/32，至99 23/32，收益率3.03%。
21日早间公布的每周连锁店零售额数据显示出零售业阴晴互见的行情。
Redbook Research公布，12月前三周的零售额较11月同期下降0.7%，市场预期为持平。截至12月18日当周的销售额较2003年同期上升2.1%，12月份前3周的销售额较上年同期增长2.0%。
与此同时，经季节性因素调整后、以同店销售额为基础的12月18日当周美国国际购物中心协会/瑞银连锁店销售指数(International Council of Shopping Centers-UBS Retail Chain Store Sales Index)较前一周上升1.6%。而该指数此前一周上升1.2%。

外汇市场

纽约汇市─美国升息可能引发美元需求美元上扬
美元兑日圆与欧元上涨，Richmond 联邦银行总裁 Jeffrey Lacker的谈话使投资人预期，美国利率将上升，有助拉抬美元需求。
分析师说，美国利率走高，必然有助支撑美元。
Lacker昨日说，即使通货膨胀仍低，央行明年仍可能调升基准利率。Fed于一周前甫调升目标利率至2.25% ，为自2001年以来首度高过欧洲央行的2%利率。日本央行上周则维持利率不变，仍接近0。
北京时间05:05 美元上涨至104.31日圆，昨日尾盘为104.10。美元亦上涨至1.3373兑1欧元，昨日尾盘为 1.3395。今年，美元兑欧元下跌了5.8%，美元兑日圆下跌了2.6%。
分析师说，如果只看基本面与经济成长，欧元兑美元并没有走强的理由。
经济合作暨发展组织(OECD)预测美国明年经济成长 3.3%，高于欧元区的1.9%。OECD并预测日本明年经济成长率为2.1%。
Lacker在演说时指出：「因为明年经济成长率约为 3.5%至4.0%，我们仍需几度调升联邦基金利率。」
美国债券殖利率对德国债券优势扩大，可能有助提升美元需求。美国10年期债券殖利率接近四年高点。
因预期美国资产需求将消退，本季美元兑欧元下跌 7%，美元兑日圆下跌5.1%。
市场有大量美元空头仓位，未来几天，美元兑欧元与日圆可能反弹。
分析师说，美国利率进一步上升，将有助美元止跌。
美国10年期债券殖利率为4.17%，较德国10年期债券殖利率高约0.55个百分点。在10年债券殖利率支撑下，美元可能暂时反弹。但因担忧美国经常帐创新高，可能减缓美元需求，预期美元仍将恢复跌势。
布什总统说他对削减财政赤字，态度认真，并承诺将推出「严格的预算」。担忧美国创新高的预算赤字，使得美元兑欧元于12月7日下跌至新低点。
分析师说，布什似乎是在表示，采行的政策将有助稳定美元。
美国10年期债券上涨，预期联邦准备理事会(Fed)调高利率将有助使通货膨胀停留在预估范围低档，对债券属利多。
北京时间06:00 票面利率4 1/4%，2014年11月到期债券上涨5/32至100 21/32，殖利率下降1基点至4.17%。

能源市场
伊拉克Mosul周二发生爆炸案，造成19名美军丧生，但此消息似乎未在能源市场掀起波澜。市场仍在等待美国能源部周三公布的上周库存数据，2月原油期货终场小跌2美分，每桶报45.76美元。1月天然气期货则续挫9.6美分或1.4%，每英制热能单位(BTU)报6.856美元。
美军发言人今天表示，伊拉克北部城市Mosul(摩苏尔)的美军基地遭到攻击，有包括19名美军在内的24人丧生，57人受伤。这是美伊战争以来，美军伤亡最惨重的一天。
分析师表示，Mosul的爆炸案让人想起宾拉登上周呼吁阻止西方国家获得原油的消息，伊拉克恐怖攻击阴霾挥之不去。此消息也令人担心伊国情势仍不稳定，而且很容易对输油管进行破坏。
另外，能源部将在周三公布上周库存数据，市场预期原油减少60-200万桶，包含热燃油和柴油在内的蒸馏油减少150-200万桶，汽油方面，有分析师预期增加100 万桶，也有人预估减少85万桶。
天然气期货延续昨天跌势，主要因为气象预测气温暖和，交易员认为7美元水平可能太高。美国气象局公布的最新气象预报，一改上周整体气候将转为寒冷的看法，预期美国大部份地区大致维持正常季节的气温。

贵金属市场
综合外电12月21日报道，COMEX 2月期金21日收盘下跌，但仍连续第3个交易日持稳于440美元/盎司的上方。
TheBullionDesk网站分析师James Moore表示，整体来看，未来数周内金价将在435美元/盎司至445美元/盎司的区间内运行。
Moore还表示未来几天公布的经济数据将影响金价的走势。美国方面将公布GDP数据及消费者信心指数。
COMEX2月期金下跌0.70美元，收报442.90美元/盎司。COMEX 2月期金在20日上涨40美分。
3月期银合约下跌6.2美分，收报6.927美元/盎司，最低下探至6.83美元/盎司。

(责任编辑：晓忠)

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