LME圈内交易评市
・SB
问候：圣诞快乐和新年顺利
基本金属在美国耐用品数据强劲表现之下反弹，早些时候因为基金卖盘而走低。大部分基本金属收低，尤其是锡价已经跌破夏季价格交易区间的底部。美国耐用品较预期强劲增加，因为交通运输货物增加，这强调了工业领域的繁荣。这是2004年最后的基本金属日评（2005年1月4日重新公布），我们借此机会向我们的广大读者致以节日的问候，新年快乐。
铜：周三收盘疲软，触动了多头平仓盘和卖盘跟进，虽然流动性低使得价格波动加大已经成为习以为常的现象。LME会在下周一休市，而COMEX会开市交易，使得交易者可以将价格推高――2950-3150的交易区间两端都会被测试。不过，过滤噪音的大部分观察者对2005年上半年铜价依然有良好的预期，因为低库存会产生更紧张的升水，并促使现货价格测试高点。技术上，上涨趋势依然保持不变，价格似乎要为2005年的创新高打下基础。3145以上的收盘会刺激上涨动力。
铝：投机交易者预期市场会走低，而价格走高吸引了技术买盘。强劲的美国耐用品订单为进一步的卖盘兴趣提供了动力，长假前的平仓盘也支持了价格。收盘再次站上1900强化了价格的强势，铝应该成为2005年的领跑者。技术上，图表收盘强劲，市场认为下一目标为1950。
・AMT
铜：有明显的技术型平仓出现，铜价滑至3030附近，但保持强劲，并在下午交易时节中反弹，预期后市将进行区间交易。
・路透评述
LME铜：三个月期铜下跌10美元至每吨3,060美元,远离周三触及的高位3,157.50.
LME铝：三个月期铝短暂触及略高于1,930美元的九年半新高,最终收报1,920,涨15美元.分析师认为近期出现的基金买盘将持续至新年,而随着年底假期邻近流动性将降低.
COMEX铜: 期铜周四收高,由于新公布的美国耐久财(耐用品)订单及消费者信心指数颇为强劲,令基金买盘在与投机性卖盘的争夺中占据上风,推动市场上行. COMEX期铜市场周四提前一小时收市,纽约商品市场周五将休市.指标2005年3月期约收高1.3美分,报每磅1.4225美元.波动区间为1.3960-1.4250美元.该期约周三曾触及合约新高1.4560美元,但获利了结令该期约回吐涨幅,直至收低.现货月12月期约收高0.80美分至每磅1.4830美元,其它一些期约为收高0.90-1.30美分不等.期铜成交量估计为7,000口.期铜最终收高被分析师视作多头信号.一资深交易分析师表示,"本周NYMEX期铜上涨约2美分,触及合约新高,昨日(周三)遭遇大幅抛售,今日亦低开,但最终收高.上升是市场基调.总体来看,期铜表现非常强劲,即便是假期在即."此外,交易商将今日早盘的抛售归因于获利了结,以及周末前的结清部位。
经济新闻
美国12月密歇根大学消费者信心指数终值为97.1
综合外电12月23日报道，美国12月份密歇根大学消费者信心指数终值为97.1，高于预期。
美国11月份密歇根大学消费者信心指数终值为92.8。
美国12月份密歇根大学消费者信心指数上升出乎预期地强劲。经济学家此前预期该指数终值维持在95.7这一水平。
美国11月消费支出回软
综合外电12月23日报道，美国商务部公布数据显示，由于新车购买大幅减少，美国11月消费支出增长0.2%，大大低于10月0.8%的增幅。
经通胀调整，11月个人支出继10月增长0.4%之后为持平。
数据暗示在感恩节至圣诞节之间的时期节日消费不旺。
继10月上升0.6%之后，11月个人收入仅增长0.3%。个人消费及收入数据均符合华尔街预期。
11月个人储蓄率上升0.3%，而10月仅增长0.1%。
美商务称11月降幅最大的消费支出为价值高的耐用品，降幅达27.3%，是自6月来降幅最大的消费项目。10月该项目消费上升8.2%。
11月美百货店价格指数继10月上升0.4%后仅上升0.1%。该指数是美联储密切关注的通胀指标之一。
美国11月耐用品订单增长1.6%
综合外电12月23日报道，美国商务部23日公布，美国11月耐用品订单增长1.6%至1988.6亿美元。
该数据优于市场预期。此前，经济学家预期美国11月耐用品订单将增长0.6%。
美国10月耐用品订单经修正后为下降0.9%。
另外，美国商务部23日报告同时显示，美国11月不包括运输设备在内的核心耐用品订单下跌0.8%。
美国10月核心耐用品订单为下降1.3%。
美国12月19日当周首次申请失业救济人数增加1.7万人至33.3万人
综合外电12月23日报道，美国劳工部23日公布，美国12月19日当周首次申请失业救济人数经季节性调整后为增加1.7万人至33.3万人。
该数据略好于市场预期。此前，经济学家预期美国12月19日当周首次申请失业救济人数将增加1.8万人。
另外，美国劳工部23日报告同时显示，美国12月12日当周持续申请失业救济人数下降9000人至272.1万人。该数据则显示美国劳动力市场正趋改善。
美国11月份营建许可修正后月率上升0.01%
综合外电12月23日报道，美国商务部表示，美国11月份营建许可经修正后较10月份上升0.01%，经季节性因素调整后折合成年率为202.8万套。
此前，美国商务部公布的初步数据显示，美国11月份营建许可月率下降1.5%，经季节性因素调整后折合成年率为198.8万套。
申请营建许可是房屋建设的必要步骤。
全球股市
美股盘后─数据温和利多 道琼小幅收高11点
股市自今日高点回档，但仍守于平盘之上，耶诞假日前，投资人反应温和利多的经济数据。但美元兑欧元则下跌至新低点。
道琼工业平均指数收高11.23点或0.10%至10827.12 。
Nasdaq指数上涨3.59点或0.17%至2160.62。
S&P 500指数上涨0.56点或0.05%至1210.13。
费城半导体指数上涨2.38点或0.56%至426.43。
在外汇市场，欧元兑美元创新记录高点，首度上涨至1.35美元水平，而后回档至1.3498美元。美元兑日圆亦下跌。
分析师说，有新的资金持续进场，常规季节强势，亦支撑了今日股市。
分析师说，股市现在倾向上涨。
股市涨跌比属利多，纽约商品交易所，上涨家数多过下跌家数，约为9比7，假日前，成交量清淡，约为 7.54亿股。在Nasdaq股市，上涨家数亦多过下跌家数，约为8比7，成交量为11.8亿股。
今日属典型假日前的交易。今早公布的经济数据，不足使投资人过度乐观或过度悲观。
美国11月耐久财订单上升1.6%，高于预期的上升 0.7%，显示制造业情况良好。
消费者信心亦见改善，密西根大学12月底消费者信心指数上升至97.1，预估为95.7。11月公布值为92.8。
美国11月消费者支出上升0.2%。个人收入上升0.3% ，预估为上升0.2%。
下降的数据则包括，美国11月新屋销售下降12%至年率112.5万栋，预估为120万栋，10月122.6万栋。
该数据公布后，营建股下跌，Centex (CTX-US)下跌 0.76至57.52美元，Lennar (LEN-US)下跌0.67至54.72美元，Meritage Homes (MTH-US)下跌1.12至111.50美元， Pulte Homes (PHM-US)下跌0.82至62.70美元，Toll Brothers (TOL-US)下跌0.42至65.99美元，全数走低。
上涨的道琼成份股包括，3M (MMM-US)上涨1.14至 82.65美元，涨幅1.5%，Citigroup (C-US；花旗)上涨 0.51至48.82美元，涨幅1.2%，ExxonMobil (XOM-US)上涨1%，Pfizer (PFE-US；辉瑞)持续反弹，上涨0.6%。该公司因关节炎药物希乐葆的担忧，上周股价重挫。
企业消息方面，Fannie Mae的主管单位正调查被迫下台的运行长Franklin Raines与财务长Timothy Howard的离职金与红利。Fannie Mae (PNM-US)股价下跌 2.22至69.70美元，跌幅3%。
贺卡制造公司American Greetings说，获利上升至每股78美分，高于去年同期的60美分，亦高于预估的70 美分。
但获利增加系包括出售Magnivision老花眼镜部门，若扣除该部门，获利为每股51美分。American Greetings (AM-US)下跌3.62至24.29美元，重挫13%。
芯片制造商Micron Technology (MU-US；美光)下跌 0.09至11.79美元。该公司周三说，第一季获利上升至每股23美分，去年仅1美分。预估为22美分，美光股价下跌 0.4%。
Linux软件供应商Red Hat公布第三季盈余上升至每股6美分，符合预期，较去年同期高2美分。但营收则不如预期，Red Hat (RHAT-US)下跌2.01至13.06美元，跌幅12.8%。
为掌上型计算机制造软件的公司PalmSource公布，第二季获利每股14美分。该公司去年同期为亏损3美分。其股价下跌0.43至12.80美元，跌幅4.3%。
因美国燃油库存意外上升，原油价格周三下挫3%，今日于每桶44美元水平整理。俄罗斯国营石油公司 Rosneft买下了大型石油公司Yukos的部份资产，将约10% 的原油产量置于克里姆林宫的掌控之下，情势更添不定。
纽约商品交易所 原油期货下跌19美分至每桶44.05 美元。
欧股盘后─油价下跌 欧股收高
原油价格持续下跌，使得全球股市压力进一步减缓。
纽约2月原油下跌34美分至每桶43.90美元。周三，持续走低的油价，助使道琼指数上涨至2001年以来新高点。
德国DAX指数收高10.34点或0.24%至4251.62，法国 CAC-40指数收高13.53点或0.36%至3819.68。
英国股市周四连续第四天收高，纽约股市上涨与伦敦金融股续走强，提供了支撑。
英国FTSE-100指数收高10.30点或0.22%至4787.70。
利率市场
美国国债23日收盘涨跌互见
综合外电12月23日报道，美国国债23日收盘涨跌互见，市场交投清淡，市场参与者大多不愿意进行大笔交易。
国债市场23日提前休市，24日将休市一天，庆祝圣诞佳节。
短期国债价格大多持平，中长期国债小幅下跌。本交易日早盘时公布的一系列经济数据未给债市带来大的影响。
美东时间下午1:45（格林威治时间18:45）左右，10年期美国国债下跌3/32，至100 9/32，收益率4.21%；30年期美国国债下跌6/32，至107 27/32，收益率4.84%。
5年期美国国债持平，收益率为3.57%；3年期美国国债上涨1/32，收益率3.18%；2年期美国国债持平，收益率3.00%。
美国商务部(Commerce Department)宣布，11月份耐用品订单增长了1.6%，至1,988.6亿美元，高于分析师们此前预期的0.6%。美国10月份耐用品订单数据由之前公布的下降1.1%向上修正至下降0.9%。不包括飞机在内的非国防资本品订单（衡量企业支出的晴雨表）上升1.8%，10月份下降4.1%。
美国商务部(Commerce Department)同时公布，美国11月份个人收入温和增长，增幅超过个人支出，汽车等昂贵消费品支出大幅下降限制了个人支出增幅。11月份个人收入增长0.3%，低于10月份0.6%的增幅，10月份数据未被修正。11月份个人支出增长0.2%，10月份经修正的数据为增长0.8%，初步数据为增长0.7%。
在本交易日公布的数据中，最值得债市关注的应为11月份不包括食品和能源的个人消费支出较上年同期增长1.5%。由于该指数迄今为止一直位于2%以下，因此被视为导致美国联邦储备委员会(Federal Reserve)政策制定者对经济增长担心的原因。
其他经济数据包括，12月18日当周美国首次申请失业救济人数较此前一周有所反弹，但仍处于显示就业市场形势改善的范围内。经季节因素调整后，12月18日当周美国首次申请失业救济人数增加1.7万人，至33.3万人。此前一周首次申请失业救济人数下降了4.5万人。
首次申请失业救济人数的4周移动平均值增加2,250人，至34万人。经济学家表示，数据低于35万人表示劳动力市场正在改善。
此外，12月下旬密歇根大学消费者信心指数由此前一月的92.8升至97.1。
外汇市场
纽约汇市─预期美国无意阻止贬值 美元跌至新低
美元首度下跌至1.35兑1欧元，美元兑日圆亦走低，预期布什政府不会采取行动，阻止美元跌势，美元跌势欲罢不能。
因担忧外国人对美国资产需求可能消退，美元兑欧元今年下跌6.7%，美元兑日圆亦下跌3.3%。自雷根入主白宫以来，美元首度出现连续三年下跌走势。
分析师说，进入2005年，预期美元兑欧元将持续走低。
北京时间06:00 美元报1.3515兑1欧元，昨日尾盘为 1.3390。美元亦下跌至103.59日圆，昨日尾盘为104.23 。
耶诞假日前，交易转淡，少量的交易便能造大幅的影响，市场震荡因而加剧。
美国财政部长史诺于12月3日接受访问时说，他对市场高度尊重，显示他无意对欧洲与亚洲官员要求阻止美元贬值的呼吁让步。
美国政府今日报告显示，扣除运输类，11月耐久财订单下降0.8%，预估为上升0.8%，该数据公布后，美元扩大跌幅。
上次美元连续三年下跌系出现于雷根总统第二任期，当时七工业国于1985年磋商广场协定(Plaza Accord) ，让美元贬值，二年后再磋商罗浮协定(Louvre Accord )，阻止美元跌势。
法国财政部长Herve Gaymard今日于参观工厂时，告诉制造业主说，如果我们再不合作，可以想见将会出现全球经济灾难。我们的美国友人必须了解，七工业国应当讨论联合行动，应付美元的跌势。
美元于下跌至1.3490兑1欧元后，在止损单下，跌势加速。
日本市场今日休市，美国周五为假日，伦敦市场定于12月27日与28日休市。分析师说，全球成交量减少，将使得走势更为震荡。
美国第三季经常帐赤字扩大至1647亿美元，美元贬值可能有助缩小该缺口。史诺于11月17日在伦敦发表演说时指出，赤字是与其他国家的共同责任，其他国家应提振经济成长。
因美国政府乐于见到美元贬值，预期欧元兑美元的涨势将会持续到明年。明年底，美元可能下跌至1.43兑 1欧元，1美元兑90日圆。
报告显示美国经济持续扩张，且美元兑欧元创新低点，美国10年期债券连续第二天下跌。
美国11月耐久财订单上升，个人支出与个人收入亦上升，消费者信心更上升至11个月高点，可能促使投资人预期联邦准备理事会(Fed)将进一步调高利率。
北京时间05:00 票面利率4 1/4%，2014年11月到期债券下跌1/8至100 9/32，殖利率上升2基点至4.21%。
能源市场
纽约2月原油收于每桶44.18美元，今日下跌6美分，本周则下跌5.1%。
上周美国公布原油供给意外上升，跌势因而开始。
1月天然气亦收低，今日下跌2.2%至每百万BTU 6.668美元。较上周五收盘下跌10.6%。
贵金属市场
综合外电12月23日报道，即日美元兑欧元下跌，盘中一度跌破1.35美元水平，导致基金及贸易买盘兴趣转向黄金等美元替代投资工具，纽约商品交易所（COMEX）2月期金23日收盘上涨1.50美元报442.90美元/盎司。
尽管即日美国公布了一系列高于预期的经济数据，美元兑欧元仍创历史新低。美国11月核心耐用品订单下降0.8％，不甚乐观，导致了美元的熊市基调，并为金价提供了持续支撑。
即日COMEX于北京时间1：10提前收盘，交投非常淡静，长周末令期金对疲弱美元的反应较弱，致使2月期金受限于443.70美元/盎司水平。
交易员认为，美元的持续疲弱将适时推动金价走高，但暂时看来，在确定长期目标前，期金投资者似乎在静待04年的结束。
23日现货黄金未突破439.75－442.63美元/盎司区间，预期近期将维持在439-444美元/盎司区间。
3月期银走势与期金相符，23日收盘上涨8美分报6.915美元/盎司，交易员预期下周期银将继续跟随期金走势，短期将在6.74－6.96美元/盎司区间波动。
纽约商业交易所（NYMEX）1月期铂金23日收盘微幅走低，报840.20美元/盎司，3月期钯收盘涨1.45美元报188.45美元/盎司。
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豫公安备 41010502000017号