实达金属早报（2-3）

2005-02-03 08:00:00
来源：铝信

LME圈内交易评市

・SB

眼光聚于FED

基本金属大部分收低，反弹疲软，市场连续走低表明下跌可能依然存在。不过，交易者对于持有空头还是很谨慎，因为供应紧张的风险。广泛预期FED加息0.25％（实际上FED加息0.25％），所发表的评论也会被仔细分析，看是否偏离“有序升息”的论调。美元的走强会明显负面于基本金属，尤其是制造业活动已经放缓。

铜：技术上，价格收低，将测2970，跌破该价位后是2900-2880。
铝：技术上，价格需要在1820之上持稳，否则将跌向1790。

・AMT

铜：表现不佳，测试3000支撑，后市逢高抛出。
铝：铝价随铜而动，早盘在技术性买盘推动下表现强劲，随后受到压力。升水在收盘时略为突现，看起来大部分月份上出现借入交易。

・路透评述

LME市场：伦敦金属交易所(LME)基本金属期货周三多数下跌,因美元兑欧元自早盘跌势中反弹,引发基本金属市场的轻微停损卖盘和获利抛压.
但由于投资者静待美国联邦储备理事会(FED)今日稍晚公布利率决策,以及本周稍晚的美国1月非农就业报告和七大工业国(G7)会议,市场交投淡静.
LME 三个月期铜盘中在3,062.5-2,999区间内波动,收盘时较周二下跌31美元,报每吨3,010.
Standard Bank 分析师巴尔说:"市场难以上行.每次试图上涨均未果."
"似乎每天的低点都在递降,明天可能会下探2,970水准.目前有更多人想要结清多头部位...并新建空头部位."巴尔认为期铜阻力位在3,070/80.
他并补充道:"唯一支撑基本金属价格的就是供应面紧张和库存下降,这令卖家出手时态度较为谨慎."
FED 料将调高联邦基金利率25 个基点至2.50%,且料会提供关于未来升息前景的线索.
**美元走坚打压金属**
欧元兑美元自稍早所及六日高点1.3095 美元回落,至1640GMT时报1.3014/18美元.
美元兑欧元走坚令以美元计价的基本金属期货对于持有其他货币的投资者和买家而言更贵,因此令金属期货承压.
三个月期锌跌11.5 美元报1,280.期锌在早盘时时受技术性买盘激励一度接近七年三个月高位1,307.
巴克莱资本的分析师斯特恩贝表示,有报导称Glencore 将关闭Sardinian ISF 锌冶炼厂每年90,000 吨的产能,为期锌提供支撑.
三个月期铅下滑6 美元至927.三个月期锡和三个月期镍双双收平,分别报8,010 和14,525.
LME铜：LME 三个月期铜盘中在3,062.5-2,999区间内波动,收盘时较周二下跌31美元,报每吨3,010.
LME铝：三个月期铝下跌19 美元至1,823.
COMEX铜: 纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周三大幅下跌,交易商称,由于多数市场人士在美国联邦储备理事会(FED)利率决定公布前退居观望,令作空的投机客在下探时几乎未遭到阻力.
3 月期铜收跌2.25 美分或1.59%,至每磅1.3935 美元,之前曾跌至低点1.3860,海外市场高点在1.4215.现货月2月期铜收挫1.75 美分至每磅1.4335 美元.其他各月合约收低1.70-2.10 美分不等.
交易商称,整周来一些卖家一直在测试下档,但多头部位持有者则反其道而行以保护其投资组合.但今日FED 利率决定公布前,多数市场人士全天退居观望,很少有人愿意冒险采取行动,从而予以卖空者可趁之机.

经济新闻

Fed调高利率一码声明全文
美国联邦准备理事会(Fed)周三再度调高利率一码。以下为央行声明全文。
联邦公开市场委员会(FOMC)今日决议调高联邦基金利率目标25个基点至2.5%。
委员会深信，即使在本次行动之后，货币政策仍然宽松，加上当前生产力成长强劲，也仍能持续支撑经济活动。尽管能源价格上扬，生产似乎仍见温和成长，劳工市场情况也持续逐渐改善。通货膨胀与较长期的通货膨胀预期，仍控制得宜。
委员会认为，未来几季，在获致持续成长及物价稳定方面，过与不及的风险约略相同。当前的通货膨胀预期相对偏低，在此一情况下，委员会相信，宽松的政策将得以用渐进方式，逐步取消。尽管如此，若有需要，委员会仍将对经济展望的改变，作出反应，达成维持物价稳定的责任。
此外，Fed理事会并投票一致通过调高重贴率25个基点至3.5%。

全球股市

美股盘后─升息一如预期道琼收高45点
美国股市周三连续第三天收高，Fed调高利率一码，一如预期，投资人并未在意。
这是自去年6月以来，Fed第六度采取行动，联邦基金利已调升至2.5%。
投资人早已预期Fed将调高利率，Fed渐进升息的措辞维持不变，更使得投资人大感安慰。
道琼工业平均指数收高44.85点或0.43%至10596.79 。
Nasdaq指数上涨6.36点或0.31%至2075.06。
S&P 500指数上涨3.78点或0.32%至1193.19。
费城半导体指数下跌2.63点或0.64%至405.83。
分析师说，Fed的行动全都符合预期，升息一码，维持渐进升息模式。完全没有意外。
稍早，因担忧Fed可能舍弃「渐进」升息措辞，投资人态度谨慎。但是结果央行仍维持当前的措辞，消息公布后，纽约证券交易所与Nasdaq股市成交量小幅增加。
股市涨跌比属利多。在纽约证券交易所，上涨家数多过下跌家数，约为9比7，成交量为12.6亿股。在 Nasdaq股市，上涨家数略多过下跌家数，成交量为15.8 亿股。
前二个交易日，在强劲盈余消息支撑下，股市稳健上扬，该趋势周三持续。
Google (GOOG-US)上涨14.06至205.96美元，该公司于周二下午公布，第四季销售与盈余均强劲，甚至高过华尔街分析师预估范围的上限。
Google股价上涨9%，竞争对手Mamma (MAMA-US)上涨 0.22至4.78美元，涨幅5%，Yahoo (YHOO-US；雅虎)上涨 0.79至35.54美元，涨幅逾2%。
波音亦提供了股市小幅支撑。高额费用削弱了波音公司第四季盈余，但其获利仍高于去年同期，亦高于分析师预估。
Boeing (BA-US；波音)上涨1.25至52.29美元，涨幅近3%。
Pfizer (PFE-US；辉瑞)上涨0.23至24.09美元，涨幅1%，消息指出该公司与德国药厂Schering达成一笔授权交易，为利多。辉瑞公司周二发布声明，对Public Citizen团体所称，该药厂隐瞒了1999年对阿兹海默症患者所进行Celebrex药物研究的数据一事，进行驳斥。
几档医药股周三上涨，Schering (SHR-US)上涨 1.44至68.64美元，Merck (MRK-US；默克)上涨0.65至 28.48美元，涨幅近2%。
但金融股下挫，全美第一大贷款公司Countrywide Financial (CFC-US)下跌2.09至35.94美元。该公司公布第四季获利下降39%，其股价走低5%，拖累了金融股走势。
欧股盘后─Allianz获调升评等欧股上扬
欧洲股市周三走高，Allianz保险公司获调升评等，有助支撑股市。但汽车厂 Fiat在退出与通用汽车的商谈后，股价下跌，医药公司Roche盈余亦让人失望。
德国DAX指数收高16.34点或0.38%至4296.31，未在意德国失业与零售销售不佳的利空消息。
法国CAC-40指数收高12.54点或0.32%至3951.72。
伦敦股市周三上涨，美国股市开盘走高，有助支撑。食品与家用品集团Unilever与医药公司AstraZeneca 股价上涨，亦拉抬了整体股市。
英国FTSE-100指数收高10.00点或0.20%至4916.20，周二还一度跌破4900点关卡。

利率市场

美国国债2日收盘多数走低
综合外电2月2日报道，美国联邦储备委员会(Federal Reserve, 简称Fed)如市场所料将联邦基金利率上调了0.25个百分点，这使短期美国国债在收盘前走低，但投资者对长期美国国债的偏好使30年期美国国债收盘走高。
30年期美国国债收盘时的收益率为4.58%，这是自2003年7月2日以来的最低收盘水平。债券的收益率与价格成反方向变动。
美国联邦公开市场委员会(Federal Open Market Committee, 简称FOMC)在随利率上调至2.50%的决定一起发表的声明中维持了与以往相同的措辞，这使得美国国债收益率曲线数月来不断走平的趋势有所加强。
与期限较短的美国国债相比，美国国债市场更青睐10年期和30年期这些期限较长的国债，因为期限较短的国债更易受货币政策收紧的影响。
FOMC不仅保留了“有节制的”的措辞来表达将逐渐加息的意图，而且本次声明几乎同该委员会在04年12月份会议后发表的声明一模一样。
D.A. Davidson驻西雅图固定收益交易的副总裁Mary Ann Hurley表示，本次声明与前一次的声明一模一样，主要意思就是告诉市场，如果美国的经济数据允许，Fed将继续加息。Fed并不担心通货膨胀将会失去控制。这完全是不可能发生的事情。
对交易员来说，这意味著长期国债仍是资金驻留的安全地带。长期国债对通货膨胀的损耗作用较为敏感。
格林威治时间20：45，10年期美国国债下跌1/32，至100 27/32，收益率为4.14%；30年期美国国债上涨7/32，至112 1/32，收益率为4.58%。
5年期美国国债下跌4/32，至99 17/32，收益率为3.73%；3年期美国国债下跌3/32，至98 27/32，收益率为3.44%；2年期美国国债下跌2/32，至99 21/32，收益率为3.31%。
FOMC的利率会议结束后，投资者目前转而关注接下来的另外两件重大事件：定于周五（4日）公布的月度就业报告和下周新发行美国国债的数量。
美国财政部2日晚些时候宣布，下周（7日当周）的季度性转期将发行510亿美元的新债，以偿还到期的114.4亿美元的国债，并重新筹集395.6亿美元的资金。

外汇市场

纽约汇市─Fed升息声明中措辞不变美元上涨
联邦准备理事会(Fed)今日调升利率目标至2.5%，并表示今年将进一步升息，美元兑欧元因而上涨。
Fed今日调高利率一码，为自去年6月以来，第六度采取行动，并承诺将持续以「渐进」速度调高利率。分析师说，进一步调高利率的展望，将有助支撑美元。
北京时间05:15 美元上涨至1.3035兑1欧元，昨日尾盘为1.3046。1美元报103.68日圆，昨日尾盘为103.70。
Fed的利率现在已高过欧洲央行基准利率达半个百分点，为自2001年3月以来最大差距。
分析师说，利率价差朝着有利美元的方向扩大，有助增加资金流入美国。
美元兑欧元在1月上涨了3.9%，创下自2001年5月以来最大单月涨幅。周五，美国劳工部将公布1月就业报告，预期美国1月新增就业人数为20万人，为自去年10月以来最高数据。
七工业国在本周稍后将举行会议，预期会后声明中，将略去法国与德国敦促亚洲国家让货币升值的呼吁。届时欧元需求可能增加。一位日本财务省官员昨日表示，七工业国在2月4日与5日的会议中，不会偏离去年的声明，即反对汇率「过度波动」。
分析师说，七国会议不会有任何改变。亚洲国家已饱受压力，现在压力将转向欧洲。预期欧元下周可能上涨至1.32美元。
过去三年，欧元兑美元已上涨51%，约为日圆27%涨幅的二倍。
避险基金本月份看涨美元气氛转弱。接受调查的避险基金经理人中，有48%表示看涨美元，低于上个月的 61%。
一分析师说，在Fed声明中，看不出美元有走强的理由。央行决定维持「渐进」用辞，对投资人而言，实际可能是令人失望的事。
Fed调高利率后，美国5年期以下债券下跌。
央行的联邦公开市场委员会重申，可能持续以渐进方式，调高银行间距夜拆款利率。今日债券的跌势，使得2年期债券的殖利率上升至2002年5月以来最高水平。
北京时间06:10 票面利率3 1/8%，2007年1月到期债券下跌1/16至99 5/8，殖利率上升3基点至3.31%。

(责任编辑：晓忠)

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