实达金属早报 (4-28)

2005-04-28 08:00:00
来源：铝信

・路透评述

LME市场：伦敦金属交易所(LME)期铜周三收跌1.6%,受到技术性卖盘和基金抛售的打压,美国公布疲弱的经济数据亦施加不利影响.Man Financial分析师对路透称,"铜市看似非常疲弱.在期铜跌破3,180美元水准后,一些停损卖盘被触发,美国公布的耐久财(耐用品)订单数据亦带来压力."指标三个月期铜于晚场综合交易收报每吨3,164美元,下跌60美元,距离两周前触及的纪录高位3,336/38低约5%.综合交易中期铜一度跌至3,150/55.美国3月耐久财订单意外下滑2.8%,为2002年9月以来最大降幅,远逊于分析师预期的增长0.3%.关于中国铜进口商避免在五一长达一周的假期之前进口金属铜的报导,亦令期铜承压.其它基本金属亦跟随期铜走软.三个月期铝收低18美元,至每吨1,802,未受必和必拓(BHP Billiton)在南非的炼厂因技术问题关闭一个电解池消息影响.
COMEX铜: 纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周三收盘大幅下滑,盘中触及4月14日遭大举抛售以来最低水准,因美国耐久财(耐用品)订单意外下滑,导致基金出脱其多头部位."今日开盘便延续周二收低的疲势,随后又因美元/欧元上涨,以及美国3月耐久财订单大幅下滑,而重新涌现抛压,"一期铜交易员称.指标7月期铜收盘时缩减跌幅,收于每磅1.4430美元,跌1.70美分,盘中最低跌至1.4170,为4月14日触及的两个月低点1.4050以来最低.日高为1.4640.5月期约跌0.85美分,收报1.4580美元.其它各月期约跌0.65-1.50美分不等,跌幅均缩减.今日将5月期约展至7月的展期交易减缓,周五为5月期约的第一通知日.预估成交量巨大,为32,000口,其中5,836口为展期交易,周二成交25,201口.

国际金融市场

全球股市

美股27日收高道指涨47.67点纳指涨2.99点
受油价大幅下跌推动，美股27日收高，道指涨47.67点纳指涨2.99点。
综合外电4月27日报道，美国股市27日收盘走高，受油价下跌近5%所推动。Verizon Communications和波音(Boeing)走势提振了道琼斯工业股票平均价格指数，同时尽管亚马逊公司(Amazon.com)收益令人失望，但纳斯达克综合指数仍实现上扬。
道琼斯指数上涨47.67点，收于10198.80点，涨幅0.47%；纳斯达克综合指数涨2.99点，收于1930.43点，涨幅0.16%；标准普尔500指数涨4.64点，收于1156.38点，涨幅0.4%。
纽约证交所，1,768只股票上涨，1,531只股票下跌，158只平盘。纽约证交所总成交1,685,935,540股，26日为1,567,066,590股。纽约证交所综合指数下跌0.91点，收于7010.30点。平均每股股价下跌42美分。大盘起初走低，但在政府公布惊人的美国原油库存增长水平后，市场对原油供给短缺及油价上涨的担忧有所缓解，股市转而上扬。
同时，显示经济增长可能正在降温的迹象再度显现。美国商务部(Commerce Department)公布的报告显示3月份耐用品需求连续第三个月下降。不包括飞机的非国防资本品订单（衡量企业支出的晴雨表）下降4.7%，该数据2月份下降2.5%。
收盘时，Verizon Communications领涨道琼斯工业股票平均价格指数。该股涨1.22美元，至35.22美元，涨幅3.6%。此前该公司发布了乐观的收益报告，第一财政季度利润激增47%，因与退休金相关的支出下降，而且无线及高速网络服务强劲增长。
波音(BoeingBoeing)涨66美分，至59.66美元，涨幅1.1%。这家航空巨头公布，第一财政季度利润出现下降，但超过分析师预期。此外，公司还维持了2005-2006年商业飞机发货量预期。
亚马逊公司(Amazon.com)跌99美分，至31.72美元，跌幅3%。这家在线购物巨头积极的促销举措提振其季度收入，但利润下降30%。
INFOSPACE骤跌12.29美元，至32.70美元，跌幅27%。该公司第一财政季度利润增长，但第二财政季度收入和利润预期低于分析师预期。
Tupperware涨1.83美元，至21.63美元，涨幅9.2%。该公司公布第一财政季度销售额和利润均强于预期，同时还上调了2005财政年度业绩预期。
康宁公司(Corning)涨1.01美元，至13.57美元，涨幅8%。得益于市场对光纤产品需求的增长，该公司第一财政季度利润较上年同期增长逾三倍。
Corinthian Colleges跌2.85美元，至14.02美元，跌幅17%。这家继续教育提供商表示，由于新生注册数量增幅减缓，公司预计第四财季利润将低于分析师预期。
WellPoint涨6.42美元，至124.45美元，涨幅5.4%。该公司宣布第一财季利润增长一倍有余，因为从去年11月份与Anthem合并后，其医疗计划的参加人数出现增长。
费尔普斯-道奇(Phelps Dodge)跌3.70美元，至85.54美元，跌幅4.2%。这家全球最大的公开上市铜生产商第一财政季度利润增长逾一倍，但公司表示能源和货运成本上升在一定程度上推高了产品成本。

债券市场

美国国债价格27日后市走强
美国国债因耐用品订单数据疲软而上涨，2年期国债拍卖需求差。
综合外电4月27日报道，美国国债价格27日后市走强，原因是美国上个月的耐用品订单意外下降，不过2年期国债拍卖结果疲软使上涨势头有所受挫。
然而总体涨势相对温和，中期美国国债表现强于长期国债。对市场涨势形成不利影响的是2年期国债的拍卖需求不佳。
本交易日早间，美国商务部(Commerce Department)公布，上个月耐用品订单经季节因素调整后下降2.8%，至1,940.3亿美元，显著低于市场经济学家们作出的温和增长0.3%的预期。3月份不包括飞机在内的非国防资本品订单下降了4.7%，2月份降幅为2.5%。
美国国债应声作出反应，所有基准的美国国债均被推高，而前夜大部分时间都处于下跌中。美国国债价格继续上涨至更高水平，推动10年期美国国债收益率跌向4.20%，该水平为目前交易区间的下限水平。
美东时间13:45，10年期美国国债为98 3/32，上涨7/32，收益率为4.24%。30年期美国国债上涨10/32，至112 14/32，收益率为4.55%。
5年期美国国债价格上涨4/32，收益率为3.92%；3年期美国国债上涨2/32，收益率为3.72%；2年期美国国债价格上涨1/32，收益率为3.63%。
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票面利率期限    价格   涨跌     收益率
3 3/4%   2年  100 7/32  涨 1/32  3.63%
3 3/8%   3年  99 2/32   涨 2/32  3.72%
4 %      5年  100 11/32 涨 4/32  3.92%
4 %      10年 98 3/32   涨 7/32  4.24%
5 3/8%   30年 112 14/32 涨 10/32 4.55%
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2年期国债与10年期国债收益率之差为61个基点，26日为61个基点。

外汇市场

纽约汇市27日尾盘美元兑多数货币走高
尽管3月份耐用品订单意外下降，但纽约汇市27日尾盘美元兑多数货币走高。
综合外电4月27日报道，纽约汇市27日尾盘美元兑多数货币收盘走高，尽管耐用品订单的意外下降曾拖累美元在纽约汇市早盘时大幅走低。美元汇率的回升受到多方面因素的影响：股市上涨，油价下跌，以及长期美国国债收益率攀升。在前市的数据公布后，长期美国国债收益率也曾下跌。
美元走强过程中唯一的例外是兑日圆汇率，因为日本是原油价格下跌的主要受益者。日圆兑欧元的大幅上扬也推高了日圆兑美元汇率。
纽约汇市尾盘，欧元从26日尾盘的1.2974美元跌至1.2930美元。美元从105.97日圆跌至105.79日圆，但兑瑞士法郎则从26日的1.1877瑞士法郎升至1.1913瑞士法郎。英镑兑1.9058美元，与26日尾盘的1.9051美元基本持平。欧元兑日圆汇率则从一天前的137.52日圆跌至136.86日圆的两个多月低点。
在美国商务部(Commerce Department)公布了美国3月份耐用品订单数据后，美元抹去了前夜的涨幅。数据显示，美国经季节因素调整后的耐用品订单额继2月份下降0.2%后，于3月份下降了2.8%，为连续第三个月出现下降。而市场的普遍预期为3月份的耐用品订单将增长0.3%。
3月份不包括飞机在内的非国防资本品订单（衡量企业支出的晴雨表）下降4.7%，该数据2月份下降2.5%。
荷兰银行(ABN Amro)驻芝加哥的资深外汇策略师Peter Frank认为，耐用品订单数据意义非常重大，该数据进一步表明，美国经济前景喜忧参半。
Frank称，本周的经济数据对市场非常重要，这些数据将有助于市场人士确定美国的经济增长是符合当前趋势、好于趋势还是弱于趋势。如果美元想实现实质性的上涨，则美国经济增长必须好于趋势。
但他表示，3月份的耐用品订单数据显示美国的经济增长弱于当前趋势。
Frank认为，鉴于美国经济前景喜忧参半，市场对美国联邦储备委员会(Fed)在今年余下的时间内是否会继续以每次25个基点的速度加息表示怀疑也就不无道理。
在这种背景下，28日的第一季度美国国内生产总值(GDP)数据将变得至关重要。市场预计美国第一季度GDP增幅将为3.4%，但纽约银行(Bank of New York)的资深外汇策略师Michael Woolfolk认为，GDP数据可能会远低于预期。
Woolfolk称，如果美国经济显现出他所谓的"滞胀"迹象，即在经济增长低于预期的同时价格压力不断增长，那么美元将会受到打击。如此看来，28日GDP报告中的核心个人消费支出价格指数将和总体GDP增幅数据同样重要。
尽管如此，在股市和美国国债市场的推动下，美元仍于尾盘收复了失地。不过，Gain Capital驻新泽西州沃伦的首席交易员Tim O'' Sullivan认为，技术面因素才是最重要的因素。一旦欧元触及1.2980美元的水平，市场就会涌现大量美元买盘兴趣，因为大型对冲基金总是希望逢低买进美元。
除美国的GDP数据外，市场还将关注新西兰央行的利率决定。市场预计新西兰央行周四将把利率维持在6.75%不变。日本央行(Bank of Japan)28日也将开始召开月度会议。虽然基本可以肯定日本央行将维持零利率政策不变，但分析师认为，预计日本央行将在半年一度的经济展望报告中下调通货膨胀和经济增长预期。
27日在其他市场消息方面，美元兑波兰兹罗提也大幅上扬。波兰央行此前将基准利率从6%下调至5.5%。
尽管美元汇率在2005年初上扬，但道琼斯通讯社(Dow Jones Newswires)27日公布的对16家主要外汇银行的调查结果显示，分析师对美元在2005年的前景仍然相当悲观。
调查显示，分析师预计，到年底时，美元兑日圆汇率将下跌7.8%，而欧元兑美元汇率将上涨6.7%。
调查中值显示，分析师预计欧元1个月内的汇率水平将达到1.31美元，3个月的汇率水平为1.34美元，年底时的汇率水平为1.38美元，而12个月目标汇率为1.40美元。他们还预计，1个月内美元兑日圆水平将为105日圆，3个月为102日圆，年底为97.75日圆，12个月为94日圆。
在接受调查的16家银行中，只有两家预计今年美元兑日圆汇率会上扬，3家预计美元兑欧元汇率会走高。
结果显示，尽管自2005年年初以来美元汇率已大幅走高，但分析师对美元前景的看法仍然和去年年底时一样悲观。由于对美国预算和经常项目双重赤字的担忧，美元汇率去年年底时曾大幅下挫。

(责任编辑：晓忠)

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