8月19日实达金属早报

品种	开盘	最高	最低	收盘	成交量	持仓	增减	库存	增减
铜	3586	3595	3560	3564.5	65762	203197	+1387	60725	-350
锡	6800	7100	6800	7050	4284	17440	+632	5410	+270
铅	850	860.5	838	852.5	12657	57840	+932	59250	-300
锌	1348	1351	1337	1343.5	41626	137428	+2823	569950	+4125
铝	1895	1907	1877	1895	88183	453752	+1859	510350	-225
镍	14900	15050	14800	14850	8128	41378	+221	8034	+108

	铜持仓分布	增减	铝持仓分布	增减
CASH /21SEP	51369	-2329	78371	-3265
22SEP/19OCT	38265	-641	95578	-693
20OCT/16NOV	34329	-589	89683	+314
17NOV/3MTH	4052	+4052	4310	+4310
REST OF NOV	6	0	119	+100
05DEC/63MTH	75176	+894	185691	+1093

 

品种	办公室交易	上午第一节场内交易	第二节场内 交易	混合交易	下午第一节场内交易	第二节 场内 交易	混合 交易	当天总成交 （含调期、场外交易量）
铜	60335	2405	423	553	574	525	947	65762
铝	79303	5980	875	730	10	367	918	88183

 

	现货 /3个月期	9月/3个月期	10月/3个月期	11月/3个月期	3个月期 /15月	3个月期 /27月
LME铜	209/199b	126.5/121.5b	67.5/62.5b	N/A	626/616b	945/925b
LME铝	16/18c	7/10c	2/3.75c	N/A	107/102b	175/172b

注：9月/3个月，10月/3个月数据来自AMT。

 

伦敦金属交易所(LME)期铜周四收高,自昨日的跌势中反弹,因受到库存下降的支撑.但交易商称,市场仍将保持震荡走势.

三个月期铜收于每吨3,564美元,较周三上涨14美元,并远高于日低3,534美元.日高为3,600美元.

“期价波动剧烈.由于铜库存处于今年以来的最高水准,所以昨日期铜价格大幅下挫.但今天库存仅下降350吨,就刺激期铜再度上涨.”一位基金消息人士称.他补充说,虽然盘中价格震荡,但总体趋势仍然看涨.

铜库存停住增长势头,降至60,725吨;周三曾升至八个半月高点.

其它市场观察人士亦认为,周三3%的跌幅属于短暂修正走势,市场将有望挑战周二触及的纪录高位3,670美元.

“在这个多头市场中出现了六次大规模抛售,但(铜价)每次都得以反弹.”国际性投资基金Winton Capital的执行主管哈尔丁称.他补充称,“从基本面看,对于商品的需求长期以来一直不断增加,这在高涨的价格中得到了体现.”

Goldman Sachs Commodities在一份报告中表示,“经济前景改善再度支撑基本金属,并预示工业金属价格和波动性上升的时间可能长于我们此前的预期.”

“因此,GS Commodities Research把他们对工业金属回报率的预估值从5%调高至7%.”

三个月期铝涨11美元,报1,896美元;三个月期锌涨5美元,至1,342美元;三个月期铅涨16美元,报856美元.但三个月期镍下挫至14,925美元,昨日收报15,050美元.三个月期锡跳涨345美元至7,095.

 

月份	开盘	最高	最低	收盘	涨跌	持仓
0508	173.50	173.50	171.80	172.15	+0.05	1683
0509	166.00	168.50	165.55	165.90	+0.20	39975
0510	165.50	166.50	164.15	164.15	+0.25	3362
0511	164.00	164.00	162.25	162.25	+0.15	1473
0512	160.50	162.50	160.20	160.25	-0.05	44462
0601	157.40	157.40	157.40	157.40	-0.20	506
0602	154.55	154.55	154.55	154.55	-0.35	379
0603	153.70	153.70	151.00	151.70	-0.50	7052
0604	148.70	148.70	148.70	148.70	-0.50	78

（COMEX 0508－0604持仓总计98970，较前一交易日减少2675手）

 

	非商业持仓量			商业持仓量		可报告合计持仓量		不可报告持仓量		总持仓	投机 净多
日期	多头	空头	跨期	多头	空头	多头	空头	多头	空头
2005-05-17	20525	17204	15737	45046	48735	81308	81676	12864	12496	94172	3321
2005-05-24	20094	16541	14966	44147	47335	79207	78842	12734	13099	91941	3553
2005-05-31	23327	13835	14381	43076	52349	80784	80565	11469	11688	92253	9492
2005-06-07	31621	13609	13710	40542	59079	85873	86398	13700	13175	99573	18012
2005-06-14	36892	16080	12708	41424	62980	91024	91768	13923	13179	104947	20812
2005-06-21	42701	19918	15448	38069	63875	96218	99241	15833	12810	112051	22783
2005-06-28	41847	21136	16334	39069	62180	97250	99650	15689	13289	112939	20711
2005-07-05	33523	20166	14839	39755	54135	88117	89140	13965	12942	102082	13357
2005-07-12	36722	21641	16106	39043	55654	91871	93401	14535	13005	106406	15081
2005-07-19	43198	21296	13183	38382	80908	94763	115387	33450	12826	128213	21902
2005-07-26	42350	25531	17370	38700	56846	98420	99747	15832	14505	114252	16819
2005-08-02	46210	28016	18049	38363	56950	102622	103015	15273	14880	117895	18194
2005-08-07	44439	28075	15082	38976	54672	98497	97829	14942	15610	113439	16364

 

即日在因逢低买入而出现的涨幅中止后，纽约商品交易所(COMEX)期铜收盘涨跌互现。市场参与者对后市看法不一，有分析师称，铜价尚未结束向下修正，也有人认为期铜后市很难判断。交易商表示,伦敦金属交易所库存下降,引发投资者在上日铜价下滑后买进.

其它市场人士则选择在铜价触及盘中高点后迅速锁定获利.交易商认为,经历周三的猛烈抛售后,市场人士试图厘清期铜未来的动向.

Pioneer Futures资深交易分析师麦尔斯表示,“今日是所谓的内移日(inside day),9月合约自高点下滑,在每磅1.6850美元处形成双重顶,但收盘较前日又上涨.”

IFR Pegasus公司的分析师埃文斯(Tim Evans)表示，17日COMEX-9月期铜收跌，18日铜价试图收复价格失地。

COMEX-9月期铜涨20点，收报1.6590美元/磅，盘中涨幅1.6480-1.685美元/磅,该期约周二曾攀升至纪录高点1.7380,随后在第二天大跌至1.6325低点；12月期铜合约则微跌5点，收报1.6025美元/磅；盘中波幅1.5950-1.625美元/磅。

现货月8月铜上涨0.05美分,报每磅1.7215美元,远高于周三低点,但较周二触及的历史高位1.8025尚有一段距离.

交易员称，18日很多市场人士将在17日因获利回吐导致铜价大跌视为逢低买入的机会。

曼氏金融(Man Financial)的一位分析师则表示，虽然即日铜价的确出现反弹，但由于修正下跌的趋势并未彻底结束，因此铜价的涨势并不稳固，所以9月和12月铜价最终双双脱离日高。

由于17日伦敦金属交易所(LME)铜库存出现6000吨的增幅，高于市场预期，导致COMEX期铜当天大跌。埃文斯认为，很难判断17日铜价大跌究竟是逢低买入的机会还是铜价整体走势已经发生改变的迹象。投资者需要时间来做出判断。

他指出，国际铜市基本面已向两个方向分化，导致期铜进一步走势十分不明朗。8月15日当周以来，LME铜库存升至数月来的最高点。投资者想知道，伦敦铜库存屡屡增加仅仅是因为部分铜加工厂夏季停产还是说明铜市开始出现供大于求的迹象。在伦敦库存增加的同时，COMEX库存却在减少。17日COMEX铜库存继续下跌至8004吨，加上墨西哥工业巨擎墨西哥集团下属的美国冶炼公司(Asarco)工人罢工事件，美国市场的铜供应十分紧张。他还认为，美国经济形势良好，目前开工建设的住房已达到200万套，当这些房屋最终交付使用并开始装修时，铜的需求还将见增。

就技术面而言，他认为12月期铜的初始阻力位在纪录新高1.657美元/磅；1.70美元将是铜价上行的重要心理关口，破位后的阻力位则将是1.738美元者以9月期铜仔16日创下的新高。埃文斯解释说，当期货市场出现近月合约价高而远月合约价低的升水时，远月合约突破阻力位后的新高价位常常就是近月主力合约所创下的历史高点。

他预期，COMEX-12月期铜第一阻力位为1.657美元，破位则将上试1.70美元的心理关口，进一步阻力位为1.738美元(9月合约历史高位)；12月期铜的初始支撑位则是17日的日低1.58美元；破位后的支撑则在8月10日的日低1.557美元，进一步支撑位为1.5266美元。

18日LME铜库存下降350吨至60725吨；COMEX-17日库存则增加108短吨至8112短吨，18日增加171短吨至8283短吨。预计成交量为13,000手,周三为27,794手.