11月14日实达金属早报

2005-11-14 08:00:00
来源：铝信

LME交易行情

品种	开盘	最高	最低	收盘	成交量	持仓	增减	库存	增减
铜	4072	4103	4060	4103	77254	211330	4205	65350	-1100
锡	6250	6350	6200	6230	5989	17980	-334	8615	-45
铅	981	995	981	991	17155	61835	860	46500	-900
锌	1606	1613	1604	1611	38709	150347	1230	469675	-2400
铝	2042	2058	2035	2058	123132	422293	2807	496525	-700
镍	11875	11925	11750	11875	10527	49736	657	19608	-246

LME持仓信息

	铜持仓分布	增减	铝持仓分布	增减
CASH/16NOV	11115	-599	32763	+1298
17NOV/21DEC	45407	-300	85823	-1333
22DEC/18 JAN	34764	+801	85482	+23
19 JAN /3MTH	25076	+1874	38525	+2611
REST OF JAN	5441	+765	15045	-5
06FEB/63MTH	89527	+1664	164655	+213

LME铜铝交易量

品种	办公室交易	上午第一节场内交易	第二节场内交易	混合交易	下午第一节场内交易	第二节场内交易	混合交易	当天总成交（含调期、场外交易量）
铜	70654	2223	499	1181	461	1470	761	77254
铝	110294	3862	191	4389	404	1632	2360	123132

LME铜铝合约升贴水

	现货 /3个月期	11月/3个月期	12月/3个月期	1月/3个月期	3个月期 /15月	3个月期 /27月
LME铜	205/b	200/b	124/b	60/b	651/b	1063/b
LME铝	7/b	7.25/b	3.25/b	3/b	108.5/b	195.5/b

注：数据来自Tiger Metal。

LME金属市场――基金推动期铜收盘创4105美元纪录新高

伦敦金属交易所(LME)期铜周五以每吨4,105美元的纪录新高报收,受基金买盘的强劲推动,投资人不重视中国售铜消息而聚焦于供应面紧张状况.三个月期铜收报每吨4,105美元,较周四尾盘大幅上涨97美元.

一交易商称,“对基金美化账面而言,这是个相当良好的收尾.周一可能还会有一些买兴浮现,不过期铜在进一步走高前可能先调整至4,040.”他还补充说,技术面前景仍然看多,但整体而言期铜涨势有些过高和过快.

交易商称,中国国储局一反常态地宣传其出售部分铜储备以压低铜价的计划,投资者反而不太相信.国储局周五表示,其持有130万吨铜,但市场观察人士原先认为国储局持有约20-40万吨.“国储局明显试图以口头方式压低铜价,做得并不高明.这非常失败,”Bache Financial的分析师麦克米伦表示.“我认为他们的库存压根就没那么多.”LME铜库存周五减少了1,100吨至65,350吨,现货铜因而升至每吨4271美元的历史高点.

“中国方面宣布将卖出大量铜期货部位,并意图对这些空头部位进行交割,但市场并不领情.”Numis Securities的分析师梅尔表示.

交易商注意到智利下调了今明年铜产量预估,这将支持业已紧张的铜市.

三个月期铝也尾随铜价涨势,创出10年新高2,058美元,周四收报2,025.50美元.

三个月期锌盘中触及八年新高1,612美元,收报1,608,上涨16美元.

麦克米伦说,“基金仍看好锌,铝价处于新高点,但两个品种的成交量不那么大.铝的基本面并不支持目前价格...有大量显性库存,且感觉存在巨大数量的未报告库存.”

期铅涨11美元至992.期锡跌45美元至6,230.期镍跌20美元至11,850/875.

COMEX铜市场交易

COMEX市场行情

月份	开盘	最高	最低	收盘	涨跌	持仓
0511	198.50	200.10	197.40	199.90	+3.40
0512	189.25	190.60	188.70	190.55	+3.40
0601	188.00	189.00	187.00	189.00	+3.50
0602	184.60	186.95	184.60	186.95	+3.80
0603	182.00	184.80	182.00	184.60	+3.85
0604	179.80	181.50	179.80	181.50	+3.80
0605	176.90	179.00	176.70	178.65	+3.80
0606	175.70	175.70	175.70	175.70	+3.80
0607	172.75	172.75	172.75	172.75	+3.80

美国CFTC铜市场持仓结构表

	非商业持仓量			商业持仓量		可报告合计持仓量		不可报告持仓量		总持仓	投机净多
日期	多头	空头	跨期	多头	空头	多头	空头	多头	空头	总持仓	投机净多
2005-08-23	38358	27496	10798	38837	50548	87993	88842	14615	13766	102608	10862
2005-08-30	37291	27936	12956	40412	50927	90659	91819	14107	12947	104766	9355
2005-09-06	38826	29059	12537	40126	51435	91489	93031	14350	12808	105839	9767
2005-09-13	33734	27483	11015	40935	48211	85684	86709	13645	12620	99329	6251
2005-09-20	34780	27885	11770	40430	48667	86980	88322	13872	12530	100852	6895
2005-09-27	37483	28266	11902	41364	51799	90749	91967	13646	12428	104395	9217
2005-10-04	40996	31475	10998	42715	53881	94709	96354	13223	11578	107932	9521
2005-10-11	43167	32056	11360	42854	54438	97381	97854	14248	13775	111629	11111
2005-10-18	38505	31179	11254	43435	52248	93194	94681	14233	12746	107427	7326
2005-10-25	31662	30431	11079	44683	46877	87424	88387	15088	14125	102512	1231
2005-11-01	31733	28506	14260	45842	48892	91835	91658	13815	13992	105650	3227

COMEX期铜――受投机性买盘支撑，期铜周五收高

纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周五大幅收高,首次升逾每磅2.00美元并创下纪录高位.交易商称,因供应吃紧和通膨疑虑引发大量基金买盘.

周五收盘，主力12月合约上涨3.40美分，收报1.9055美元/磅，；3月合约上涨3.85美分，收至合约新高1.8460美元.盘中亦创下了1.8480美元的合约高点。

现货月11月合约大涨至2.0010美元,为COMEX期铜市场首见.该合约收高3.40美分每磅1.9990美元.此前，12月合约早盘更是创下1.9060美元/磅的新高。

交易商称,周五仍有部分迁仓交易,卖出12月期铜并买入明年3月合约.

全球最大的铜生产国--智利调降了2005和2006年产量预估,并调高了价格预测值.这加剧了市场对铜供应的疑虑.

分析师指出，由于伦敦技术交易所(LME)铜库存下降，预计中国经济及铜需求持续增长以及智利铜产量预期下调，投机性买盘涌现。

该分析师称，很多交易商都认为，在利空消息大量入市的情况下，如果期价仍未下跌，则可能将上扬。

事实上，Asarco公司罢工结束后，12月期铜合约就上涨了近7美分，8日收于1.8380美元/磅。与此同时，其它利好消息开始涌现也支撑铜价。

该分析师还表示，中国国家主席胡锦涛11约7日当周在伦敦称，预计未来15年中国经济规模将发展为现在的4倍，这明显意味着中国原材料进口将显着增长。

期铜最终成交量预估为29,000手,高于周四的27,945手.

行业新闻

云南铜业集团2010年精铜产量预计倍增至60万吨

中国第三大铜业公司云南铜业(集团)有限公司董事长邹韶禄周五表示,预计今年集团公司的精铜产量将达32万吨,明年达35万吨,到2010年公司精铜产量将达60万吨.

他在接受路透专访时并称,集团公司已经暂停到香港IPO(首次公开发行)的计划,明年也不会重启该计划.对于公司暂停海外IPO计划后如何获取资金,他表示,旗下的上市公司云南铜业股份公司计划增发新股以部分解决公司的资金问题,另外公司还可以通过自我积累和贷款来解决资金问题.

他还预计公司今年的利税总和将达10-12亿元人民币.此前,云南铜业集团的管理人士曾表示,希望年内在香港上市,其IPO募资额度计划为1亿美元.该人士当时透露,募集资金将用来开发两个位于云南当地的铜矿,这将减少公司对高价的进口原料铜的依赖程度.

**海外勘探暂无新进展**

对于将来国际铜价走势,他表示很难预计,他说:"对公司来说,当然希望其维持在一个高位."邹韶禄介绍称,目前公司的铜精矿1/3依靠进口,其余的2/3依靠自身解决.

中国国家发展和改革委员会周三曾表示,其下属的国家物资储备局(SRB)将于下周三(16日)在北京拍卖2万吨国家储备铜,以缓解当前国内铜供应紧张状况.今年全球铜价大幅上涨,本地时间上午10:56,伦敦金属交易所(LME)三个月期铜<MCU3>场外价(即在亚洲交易时间段的报价)为每吨4,025.5美元,突破4,018美元的前纪录高点.

当问及公司是否有意向与海外公司进行合作,他表示,此前曾有海外公司与公司接触过,但都没有取得什么结果.另外,公司也在老挝进行铜矿的勘探,但目前还没有什么新进展.同时公司还在澳洲设立了一个规模很小的投资公司,但只是一个初步的尝试.

对于公司未来发展的展望,邹韶禄表示,公司希望能在2010年成为该行业中的老二.

智利Cochilco调降今明两年铜产量预估

智利政府铜业委员会Cochilco周四将智利2005和2006年铜产量预估下调,并调高了今明两年的平均铜价预估. 该委员会在一份声明中称,今年智利铜产量料为537.2万吨,低于先前预计的550.4万吨. 这意味着,全球最大产铜国智利今年的铜产量将低于去年的541.3万吨.

"2005年铜产量受到矿石品级下降,技术问题以及地震的影响.此外,生产重心向钼偏移,也是一个原因,"Cochilco副总裁Patricio Cartagena在记者会上表示. 6月份智利北方发生强烈地震,必和必拓下属Cerro Colorado铜矿生产受到影响. Cochilco表示,2006年铜产量料将增长2.6%至551.1万吨,但这一预估亦低于其先前预计的552.5万吨.

Cochilco将今年平均铜价预估区间由每磅1.44-1.48美元调高至1.62-1.66. 该委员会预计,明年平均铜价将介于1.46-1.50美元,先前预估区间为1.18-1.22. "2006年平均价格区间预估是基于市场供应仍将保持紧张.这种状况料将在明年下半年开始改善,这可能导致铜价从明年下半年开始小幅下跌,"Cartagena说.