1月24日实达金属早报

2006-01-24 08:00:00
来源：铝信

LME交易行情

品种	开盘	最高	最低	收盘	成交量	持仓	增减	库存	增减
铜	4563	4616	4544	4598	45950	222094	-2482	104675	-275
锡	7100	7420	7100	7420	6575	18934	+202	16650	+30
铅	1277	1305	1275	1305	17834	64931	-419	54650	+750
锌	2165	2190	2160	2180	36831	142269	+1896	377100	-1525
铝	2390	2427	2388	2427	79935	442548	+2811	687575	+2800
镍	14575	14900	14575	14800	9655	51658	+381	36378	+6

LME持仓信息

	铜持仓分布	增减	铝持仓分布	增减
CASH/15FEB	23683	-1812	52293	-1917
16FEB/15MAR	38611	-115	102052	-16
16MAR/19APR	44521	-1137	71793	-122
20APR/3MTH	1295	+1295	3009	+3009
REST OF APR	0	0	0	0
06MAY/63MTH	113984	-713	213401	+1857

LME铜铝交易量

品种	办公室交易	上午第一节场内交易	第二节场内交易	混合交易	下午第一节场内交易	第二节场内交易	混合交易	当天总成交（含调期、场外交易量）
铜	40982	1968	161	675	596	457	1111	45950
铝	75014	1587	690	164	308	669	1503	79935

LME铜铝合约升贴水

	现货/3M	2月/3M	3月/3M	4月/3M	3M/07年3月	4月/07年4月	3M/08年4月
LME铜	134/b	102/b	63/b	10/b	629/b	623/b	1060/b
LME铝	15.25/c	7/c	0.25/c	0.75/b	95.25/b	104.5/b	205/b

注：升贴水数据来自Tiger Metal。

LME金属市场――期锌和期铅触及合约高点

伦敦金属交易所(LME)基本金属期货价格周一收高,之前期锌和期铅触及合约高点,期铝升至近期的17年高点,期铜也尝试升至前所未有的水准.“资金正在回流市场.上周五市场微幅收低且当日股市下挫,令投资者在周一早盘陷于不利.”一LME交易员称.“他们随后试图回补空头部位,新的资金蜂拥入市.”他补充说.

期锌周一最高升2%,市场关注秘鲁罢工消息,秘鲁是全球第三大锌生产国.近期路透调查结果显示,锌价今年上涨可能最大.三个月期锌上涨40美元,至每吨2,180美元,略低于之前的纪录高位2,186美元.交易商称,“我们开始听到一些不利消息,听说随着追缴保证金增加而开始出现一些被迫回补盘.”

市场人气保持强劲,尽管周一消息称,秘鲁Volcan旗下三个锌矿的工人表示将复工,但下月仍将计划罢工.墨西哥Penoles旗下的锌矿和铅矿工人亦取消计划的罢工.

基本金属全线上涨

三个月期铜公开喊价交易结束收报每吨4,601美元,上周五收盘水准则为4,541美元.之前期铜最高报4,605美元.

交易员称,似乎期铜上涨空间不如期铝等金属,但仍有望超过上周的纪录高位4,630.50美元.三个月期铝上涨2.1%,至2,429美元,上一交易日收报2,378美元,之前期铝一度与上周纪录高位2,430美元齐平.

三个月期铅一度跟随期锌至合约高位1,310美元,收盘上涨35美元,至1,306.三个月期锡则自7,100/150升至7,420美元,三个月期镍亦自14,600升至14,875.

COMEX铜市报道――周一保持强势

纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周一保持强势,若干投资者跟随上海涨势买入,上海期铜涨势带动伦敦和纽约市场.中国春节前涌现的买盘令周五卖空的投资者纷纷回补空头部位.一交易商称,“所有投资者都试图回补,这影响到伦敦市场.部分基金和投资银行发觉没有很多卖盘,自己想把铜价推多高就可以推多高.我认为他们的看法非常正确.”

3月期铜收盘上涨2.95美分,至每磅2.1195美元,之前在2.0830-2.1250区间交投,上周四该合约触及合约高位的2.13美元.1月合约亦升1.25美分,至2.1425.现货月合约纪录高位为12月28日所及的2.2990美元.其余合约亦收升1.65-3.10美分不等.预估成交量为13,000手,与周五水准12,103相仿.

美国CFTC铜市场持仓结构表

	非商业持仓量			商业持仓量		可报告合计持仓量		不可报告持仓量		总持仓	投机净多
日期	多头	空头	跨期	多头	空头	多头	空头	多头	空头	总持仓	投机净多
2005-10-25	31662	30431	11079	44683	46877	87424	88387	15088	14125	102512	1231
2005-11-01	31733	28506	14260	45842	48892	91835	91658	13815	13992	105650	3227
2005-11-08	34052	28313	15138	46361	51941	95551	95392	13827	13986	109378	5739
2005-11-15	36580	29053	16801	46031	54360	99412	100214	14777	13975	114189	7527
2005-11-22	34901	28448	18379	45917	51581	99197	98408	14433	15222	113630	6453
2005-11-29	33228	28016	17568	44190	48645	94986	94229	13361	14118	108347	5212
2005-12-06	33206	27847	15814	44015	50023	93035	93684	12711	12062	105746	5359
2005-12-13	32890	28231	14960	43510	49305	91360	92496	13531	12395	104891	4659
2005-12-20	30868	28647	14204	43971	47154	89043	90005	12955	11993	101998	2221
2006-01-03	32404	29643	13757	43652	47654	89813	91054	13306	12065	103119	2761
2006-01-10	33082	30378	12902	44126	48300	90110	91580	13356	11886	103466	2704
2006-01-17	32186	29930	14232	39656	45227	86074	89389	14628	11313	100702	2256

行业新闻

商品投资仍为热门,但短线小心被烫手--花旗财富管理银行主管

花旗财富管理银行董事总经理艾范尼(Youssef Affany)表示,投资者应当坚持将资金投向商品市场,以实现投资组合多样化,但对投资对象和方式要更精挑细选. 兼任该银行欧洲区投资咨询主管的艾范尼对路透表示,他仍长线看多商品,但已克制了短线投资冲动.

"如果说两年前我是在扫货,则目前我短线更谨慎一些,更为精挑细选,"他说到. 他提及黄金、铜和铝时说,"我丝毫没有转向看空,只是近期的价格走势....幅度和速率,让我有些焦虑不安."

将资金从股市和债市转移至商品被视为一种有利可图的投资方式,因其遵循不同的价格周期,亦可用来规避出乎意料的通膨. 目前商品市场涨幅一浪高过一浪,金价位于25年来高点,铝位于17年来高点,铜和铂金(白金)亦位于纪录高位. 去年自飓风卡崔娜侵袭美湾後,油价亦升至于每桶69美元上方.

艾范尼称,新兴经济体对商品需求的上涨,以及长久以来基础设施投资的不足,都将暂时推高商品价格. 他说:"我依然看好整个商品市场,但是我现在所做的是应用风险管理机制保护我们的客户免于遭受因价格大幅下修所带来的损失."

**替代能源与农产品**

艾范尼预计能源和天然气价格不会继续攀升,但称其确信价格将持于高位. 尽管这有可能阻碍一些投向这些市场的投资,他建议客户将资金投入能源丰富的国家. "投资于所有能源丰富的国家.我仍觉得未来这些国家还能享有一些美好时光,因此我建议客户寻找途径增加对这些国家的投资."艾范尼称. 艾范尼对生物燃料等替代能源抱有极大兴趣. "我也将关注那些受到冷落的商品."他指农产品和软商品市场.

商品投资回报丰厚

艾范尼称,花旗仍推荐投资者将投资组合的5%投入商品,若希望获得更高回报,可将该比例最高调至10%. "对此,我仍十分看好."艾范尼称. "我只是认为,是时候该更加明智一些,并进行一些获利了结了.两年前,市场中是'无论是什麽,只是买入.至于如何操作则毫不关心'现在坐拥了大量盈利,让人有些想一展身手."

在拥有至少500万美元流动资产的银行客户中,多数已经通过第三方对冲(避险)基金投资商品.此类基金在市场中既可以作多也可以作空.有小部分客户则直接投资于商品市场. "回报相当丰厚,高于20%."艾范尼称.

(责任编辑：晓忠)

标签：金属早评