3月22日实达金属早报

品种	开盘	最高	最低	收盘	成交量	持仓	增减	库存	增减
铜	5096	5183	5063	5105	72987	244680	+702	130300	-750
锡	8000	8000	7875	7960	5545	19498	-453	14930	-175
铅	1175	1192.5	1167.5	1178	20450	61255	+400	84425	-1750
锌	2468	2515	2450	2507	50130	161537	-976	302700	-2400
铝	2485	2520	2473	2490	116642	546516	+3575	785825	-3350
镍	14825	14850	14725	14750	18099	61838	-30	32886	-882

	铜持仓分布	增减	铝持仓分布	增减
CASH /19APR	33229	+35	64187	-1010
20APR/17MAY	46207	+125	104498	+314
18MAY/3MTH	34341	+1729	57536	+2962
REST OF JUN	10005	+201	27940	-98
01JUL/63MTH	120898	-1388	292355	+1407

 

		入库	出库	取消仓单
铜	新加坡	1500	1000	15075
	韩国釜山		1250
铝	德国		100	56775
	新加坡	2000	150
	南韩	350	4425
	瑞典		425
	英国		275
	美国		275

 

品种	办公室交易	上午第一节场内交易	第二节场内 交易	混合交易	下午第一节场内交易	第二节 场内 交易	混合 交易	当天总成交 （含调期、场外交易量）
铜	67296	1680	475	576	1105	770	1075	72987
铝	106044	5348	466	596	984	907	2297	116642

 

	现货/3M	4月/3M	5月/3M	6月/3M	3M/07年5月	6月/07年6月	3M/08年6月
LME铜	84/b	56/b	28/b	0	421/b	463/b	955/b
LME铝	24.75/c	15/c	5.5/c	0	84/b	96/b	225/b

 

伦敦金属交易所(LME)期锌周二收在纪录新高,受进一步的投机性买盘推动,但期铜未能并肩上扬,丧失走强动能而收平.三个月期锌在LME公开喊价交易中收高1.6%,至每吨2,510美元的新高.

期锌自去年年底以来已经上涨了逾30%,因其强劲的基本面因素吸引了投机性买盘.澳洲Kagara Zinc表示,因受暴风灾祸影响,其在昆士兰州的锌矿将暂停工作最多一周,直至恢复电力供应.“现在期锌成了走势超强的金属,”一交易商称.Triland Metals的卡森表示,期锌的表现暗示其後市可能会进一步上涨.分析师还指出,期锌价格在约13年中首次超过期铝.

**期铜回吐涨幅收平**

期铜未能跟随期锌升势,投机客在期铜触及纪录新高後,于午後进行抛售.“期锌引领市场走势,期铜只是在後跟随.我想一旦原有高位被突破,就有更多停止单被触发,并推动铜价升至5,186美元.”期铜收盘持平于5,105美元,远低于此前电子盘触及的高位5,186美元.分析师和交易商表示,美元走高和原油价格下滑已经促使投机客出脱期铜部位.

三个月期铝收高14美元,报每吨2,500美元.“期铝跟随期铜涨跌,其他基本金属走势大体上也是这样,”Bache Financial矿业分析师迈克米兰称.

他表示,近期技术指标支撑期铝,但供需面因素提供的支撑则减弱.

三个月期镍跌40美元,收至14,750;三个月期铅微升3美元,报1,178;三个月期锡报每吨7,950/7,970美元.  

 

纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周二收在日低附近,此前推动市场走高的力量渐消,因伦敦市场铜价未能守住纪录高位.盘中交投温和.

COMEX一场内经纪商称,“稍早每个人都在作多,认为今天可能会像昨天一样,会上涨3美分或者4美分.跟通常一样,每个人都在价格上涨过程中逐渐作多,然後在第一时间抛售.”他补充说,“当伦敦市场期铜跌破每吨5,150美元水准时,投资者立即决定马上收手,了结部分获利.”

COMEX指标5月期铜收低1美分,报每磅2.3240美元,略微脱离2.3230-2.3750美元交投区间的底部.周一该合约在ACCESS电子交易系统中创下历史新高2.40美元.

5月期铜阻力位在2.37-2.38美元,支撑位在2.2725.现货月3月合约收跌1美分,报2.3340美元.其他合约收低0.55-1.10美分不等.COMEX期铜最终成交量估计为12,000手,低于周一的13,680手.

 

	非商业持仓量			商业持仓量		可报告合计持仓量		不可报告持仓量		总持仓	投机 净多
日期	多头	空头	跨期	多头	空头	多头	空头	多头	空头
2006-01-03	32404	29643	13757	43652	47654	89813	91054	13306	12065	103119	2761
2006-01-10	33082	30378	12902	44126	48300	90110	91580	13356	11886	103466	2704
2006-01-17	32186	29930	14232	39656	45227	86074	89389	14628	11313	100702	2256
2006-01-24	33342	30596	14089	39962	45796	87393	90481	15187	12099	102580	2746
2006-01-31	32581	31408	13513	39529	45680	85623	90601	15671	10693	101294	1173
2006-02-07	33321	29569	10809	40482	47378	84612	87756	14437	11293	99049	3752
2006-02-14	28653	28050	7532	42499	46215	78684	81797	14033	10920	92717	603
2006-02-21	23242	25672	9399	43499	44265	76140	79336	13814	10618	89954	-2430
2006-02-28	18584	23143	10244	44281	42203	73109	75590	12247	9766	85356	-4559
2006-03-07	18392	21099	10686	44178	42923	73256	74708	12355	10903	85611	-2707
2006-03-14	20042	19331	14235	44496	46536	78773	80102	12699	11370	91472	+711

 

交易商周二称,中国3 月精炼铜的出口量可能较2 月上升,因出口商利用全球铜价创纪录高位和出口税较低的时机.中国政府将自4 月10 日起,将精炼铜和铜合金的出口暂定税率调升至10%.同时铜材的出口暂定税率由0%调至10%.

交易商称,出口增加不太可能造成国内供应紧张,因高企的价格令国内需求继续疲弱.不过,这可能给全球铜价涨势降温,上周铜价创出每吨5,160 美元的纪录高位.一位中国交易商称,"我们在伦敦市场卖出了一些铜."交易商称,本周约11,000 吨铜将由上海港口启运.这部分铜相当于伦敦金属交易所(LME)截止周二库存量的8.4%.

交易商认为,来自上海港的这些铜中有部分属于中国国家物资储备局(国储局),将用于交割.交易商表示,上周国储局把6,000 吨铜从内地省份的仓库运到了上海.这部分铜是否包括在11,000 吨出口之中,不得而知.

**国内需求受抑制**

交易商称,高价使中国铜消费量难以大增,导致贸易家和终端用户对于增加库存心存谨慎.很多交易商原预期,自3 月开始,为空调生产铜管的加工厂需求会劲增.一冶炼厂人士表示:"中国房地产市场并不是很好,由此影响到用于空调等用途的铜消费."另一铜冶炼厂的人士称,因铜价太高,小的加工厂面临减产,甚至是关闭的窘况.较大的一些工厂也是亏本经营.他说道.该人士说道:"我认为消费量要较去年同期减少10%以上."

 

美国劳工部周二公布,2月生产者物价指数(PPI)意外较前月下降1.4%,创下近三年来最大跌幅,因为能源与食品成本下滑;但扣除能源与食品的核心PPI则上升0.3%,显示物价压力上升.整体PPI的降幅远高於华尔街分析师预估的下降0.2%.核心PPI的上升幅度则高於预估的上升0.1%.以下为分析师评论摘要:

德利佳华分析师丹尼森(ELISABETH DENISON):

能源价格仍有影响,但希望随著油价回稳而有所消退.更重要的是,核心PPI的升幅高於预期,较上年同期相比的增幅也扩大至1.7%.所以物价压力上升,尤其是在制药等欠缺国际竞争的领域.其他像汽车等面临国际竞争的领域则价格下滑,2月下降0.8%.其他面临竞争的消费领域也类似,消费性商品下降,但消费性服务则上升.这是联邦储备理事会(FED)将会留意的,因为他们担心的是国内物价与国内活动的速度,这显然暗示利率将进一步上升.

瑞士信贷外汇分析师拉米:

“人们因整体PPI跌幅大于预期而抛售美元,但忽略了升幅高于预期的核心PPI,而核心PPI较高可能利好美元.”

WELLS CAPITAL MANAGEMENT投资长保罗森:

“债市没有走低令我感到意外,我认为PPI数据并不利好债市.”“目前存在部分真正的核心通膨压力.基本上,这肯定会引发一些通膨担忧.”“我认为债市收益率(殖利率)将上升,对于目前的市场反应我有点意外.”“PPI在某种程度上也许比CPI更为重要,因为CPI是落後报告.”“我认为股市处于略微有利的地位,因不断有财报公布.但我认为债市可能稍後下跌.”

EATON VANCE MANAGEMENT首席分析师麦塔金:

“核心PPI同比成长1.7%相当不错,但1月和2月的核心PPI分别较上月成长0.4%和0.3%看来不太好,因此整体上,该数据令人有点困惑.”