11月15日实达金属早报

品种	开盘	最高	最低	收盘	成交量	持仓	增减	库存	增减
铜	6910	6990	6800	6845	88226	224295	-193	151925	625
锡	9900	9975	9850	9800	3331	15714	-287	12045	-320
铅	1575	1575	1486	1500	24872	60415	-516	45125	-550
锌	4355	4355	4130	4140	41483	133245	-1826	93850	-350
铝	2712	2732.5	2680	2686	163744	549064	-8238	676500	-500
镍	30100	30495	29175	29200	10471	47142	-650	7512	-30

	铜持仓分布	增减	铝持仓分布	增减
CASH/150NOV	4694	-3103	9333	-11073
16NOV/20DEC	38224	-442	110463	-3304
21DEC/17JAN	33325	-140	89603	4418
18JAN/3MTH	24162	3072	49901	3244
REST OF JAN	7369	-17	14683	-229
01FEB/63MTH	116521	437	275081	-1294

 

品种	办公室交易	上午第一节场内交易	第二节场内 交易	混合交易	下午第一节场内交易	第二节 场内 交易	混合 交易	当天总成交 （含调期、场外交易量）
铜	79948	2711	436	702	880	1580	1969	88226
铝	156597	4722	477	37	400	180	1331	163744

 

	现货/3M	11月/3M	12月/3M	1月/3M	3M/07年12月	1月/08年1月	3M/09年1月
LME铜	31/c	11/b	4/b	2/b	230/b	272/b	848/b
LME铝	21.5/b	3/b	1.5/b	3.5/b	136/b	148.5/b	349/b

 

周二伦敦金属交易所(LME)在震荡交投中重现获利了结,交易商称,昨日市场曾因担心需求放缓和铜库存上升出现抛压.“市场让处于获利了结的阶段.“一LME交易商称.

三个月期铜下跌1.3%,收报每吨6,845美元,周一尾盘水准为6,935/6,940美元.“目前,铜价试图回到7,000-8,000美元的交投区间未果,因受库存水准影响,其他金属走势受铜价走势影响亦走软.“摩根大通分析师Jon Bergtheil称.铜价下跌的部分原因在于,市场认为明年市场将会出现供大于求的现象,目前LME铜库存已自去年7月的略高于25,000吨水准大增至逾15万吨.

有分析师表示,今年截至10月底,中国的铜进口量减少了逾20%.但中国官方仍往国内市场出售铜,这亦进一步打压了市场人气.三个月期铜周一曾触及四个月新低每吨6,770美元,而三个月期铅下跌约13%,至1,470美元,为自10月18日来的最低位.投资者亦关注在智利的全球最大铜生产商Codelco有关薪资的谈判,本周末,该铜矿将会投票表决新的薪资合同.

**期铅价格走软**

三个月期铅收报1,500美元,此前曾下挫6.1%,至1,475美元.“期铅市场非常清淡,这让价格波动非常大.“一交易商称.LME铅库存较6月的12万吨减少63%,至45,000万吨左右,这支撑期铅在近期上涨.

三个月期锌收报4,140美元,周一尾盘水准为4,245.三个月期铝收报2,686美元,周一尾盘报2,714.三个月期锡收报9,800/9,850美元,周一尾盘报9,900.三个月期镍收报29,200美元,昨日尾盘报29,850/29,900.

 

纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周二小幅收高,在价格得以守住关键支撑位上方后,市场出现部分空头回补买盘,但分析师指出,因市场仍保持偏空基调,投资者持谨慎态度.“我想目前投资者的想法是,担心铜市荣景不再.近期的担忧则在于市场会出现另一波大规模抛压,并跌破3.00美元的心理关口...“Alaron Trading金属分析师David Meger说道.

COMEX12月期铜收高1.40美分,报每磅3.0890美元,盘中在3.0510-3.13的区间交投.现货月11月期铜上涨1.90美分,收报3.0840美元,其余月份合约则上涨1.05-1.15美分不等.COMEX最终成交量预估为20,000手,低于周一官方成交量25,153手.

交易商称,从基本面看,在主要消费国对铜需求放缓之际,铜库存却保持较高水准,这给市场带来利空影响,从而限制了投资者做多期铜的兴趣.随着基本面背景越来越偏空,分析师也拿不准铜市下一步的走势. 高级交易员指出，如果COMEX期铜下破3.00美元/磅，那么可能将下测2.8410美元/磅，但目前期铜仍进行区间交易。

早盘时，期铜受到智利国家铜业公司（Codelco）矿工阻塞通往El Teniente铜矿道路消息的部分支撑。不过，即日晚些时候抗议活动便结束了，同时并未造成产量损失。美元波动走势也对期铜产生影响。继此前收于85.36后，纽约期货交易所（NYBOT）美元指数交易于84.95至85.44区间。 

 

	非商业持仓量			商业持仓量		可报告合计持仓量		不可报告持仓量		总持仓	投机 净多
日期	多头	空头	跨期	多头	空头	多头	空头	多头	空头
2006-8-1	8643	14950	9287	44007	37256	61937	61493	9600	10044	71537	-6307
2006-8-8	9387	15981	7248	45271	38274	61906	61503	10479	10882	72385	-6594
2006-8-15	9324	17348	8336	46678	37981	64338	63665	9939	10612	74277	-8024
2006-8-22	8211	17929	7275	46774	36079	62260	61283	9797	10774	72057	-9718
2006-8-29	8156	19336	6725	44990	33146	59871	59207	9440	10104	69311	-11180
2006-9-05	9376	18099	6011	44553	34451	59940	58561	9307	10686	69247	-8723
2006-9-12	7881	12275	5849	45033	34870	58763	57994	10181	10950	68944	-4394
2006-9-17	9170	20212	5059	45531	34371	59760	59642	8408	8526	68168	-11042
2006-9-22	10566	20167	4658	44450	32361	59674	57186	8303	10791	67977	-9601
2006-9-27	10554	22847	4931	45107	33169	60592	60947	8808	8453	69400	-12293
2006-10-03	10554	22847	4931	45107	33169	60592	60947	8808	8453	69400	-12293
2006-10-10	10562	23849	5322	43796	28785	59680	57956	9335	11059	69015	-13287
2006-10-17	13068	21992	6562	42204	32753	61834	61309	10879	11406	72713	-8924
2006-10-24	12435	22183	8600	43102	32837	64137	63620	11184	11701	75321	-9648
2006-10-31	11748	22691	8890	42763	31449	63401	63030	11022	11393	74423	-10943

 

业内消息人士周二表示,在2007年3月前中国对铜的需求不太可能大幅增长.明年3月中国将启动一个新的国家电厂项目,铜加工商的产量将增加. 全球铜价下降刺激中国铜加工商本周买入现货铜,但这不太可能提振中国今年的总需求量.

"明年3月之后的需求料增长,"长城期货首席研究员景川表示. "8月时许多人预计中国的铜需求将在9月底开始增加,因加工商产量提高.到目前为止这种情况还没有出现."

包括景川在内的中国分析师预计,明年3月国家电厂项目将使铜需求激增. "从目前到明年第一季的多数时间中,需求都将迟滞."中国国际期货经纪有限公司分析师Zhou Jie表示. 今年前10个月中国未锻造铜的进口量较去年同期减少22%,表明中国进口需求疲弱. 中国官方数据显示,中国今年精炼铜的消费量可能低于2005年.

但中国分析师表示,回收铜使用量增加可能掩盖了真实需求,中国今年需求可能较去年增加约10万吨.

 

化学及冶炼公司庄信万丰(Johnson Matthey)周二发布的报告称,今明两年铂金(白金)供需预计将创出新高,全球市场接近平衡. 投资基金仍将是铂金价格的主要推动力量,若其丧失兴趣令价格下跌,则将吸引铂金的主要终端用户--珠宝商和汽车尾气净化催化装置行业的买兴.

庄信万丰的贵金属营销主管Mark Bedford表示,需求强劲支撑铂金价格,投资基金将受强劲的基本面因素激励. 庄信万丰预计未来六个月铂金价格将在每盎司980-1200美元波动,今年市场短缺仅为2万盎司,去年时则为4万盎司,2002年时短缺一度高达50万盎司. 该报告还称,今年铂金供应预计将较2005年增长逾5%,至700万盎司,南非供应增长最快,明年供应将进一步增长,足以满足一切额外需求.

**汽车行业推动铂金需求**

今年铂金需求料增长约5%,至历史高位的702万盎司.尽管珠宝首饰市场疲弱,但柴油车比例上升,而铂金用于重型柴油汽车的尾气净化催化装置,推动需求增长. 铂金最适合用于柴油汽车尾气净化催化装置,而钯金则适合于汽油及柴油汽车. 今年汽车行业消耗的铂金料较去年跃升15%,至438万盎司,而珠宝商的消耗预估将减少11%,至174万盎司.

明年珠宝市场上,铂金料继续在中国等许多地区面临来自钯金和其他贵金属的竞争. 今年钯金供应预计将超出需求163万盎司,钯金供应量料较去年增长0.8%,至848万盎司,主要受南非产量上升推动.

但今年全球需求料下降5.7%,至685万盎司,因珠宝首饰行业需求下降.