有色金属表现疲软,沪铝高开低走

　　外盘行情回顾

　　LME市场有色金属板块昨日涨跌不一，三月铜下跌18美元/吨，三月锌回落12美元/吨。三月铝相对较强，上升19美元/吨，收盘1997美元/吨。

　　从日K图上分析，三月铝收出长上影线的小阳线，小幅收高，延续了近期震荡整理的格局。在2000附近伦铝宽幅震荡多日，构筑平台，技术上看，维持1900-2100的区间内波动的可能较大。近期伦铝在有色板块中表现较强，有望延续这种格局。

　　国内期货行情

　　今日沪铝高开低走，主力合约0911早盘高开于15080元，维持小幅高位震荡格局，之后一路下滑至最低14680，尾盘再次拉升，收盘于14840元，下跌70元/吨，交易量223178手，减仓8114手。

　　从日K线图上看，沪铝再次收出中阴线，完全消化了昨日的上涨，收于昨日开盘价之下。趋势上看，短期内沪铝仍处于15000附近的震荡区间之内，重新确立涨势需要时间。技术上，沪铝再次向下跌破20日均线，短期内仍有一定下调需要，不过总体维持在15000附近构筑平台的可能较大。第一支撑在14550附近的。

　　现货市场统计

　　长江有色金属市场上，铝上涨140元/吨；上海现货市场上铝涨130元/吨；广东南储价格上升50元/吨；南海有色铝价格升80元/吨。中铝报价均为15100。与沪铝价格走低相反的是今天的现货市场。现货铝价格小幅上扬，目前长江有色和上海现货价格接近，广东价格稍低，总体来看，现货价格维持在15000附近。中铝价格维持不变，对于继续稳定铝价具有积极作用。

　　现铝市场受影响报价较混乱，期铝价出现跳水行情，市场买卖双方都转为谨慎心态，担心铝市再现回落调整行情。昨日午后至今早十时左右，废铝市场的都别是废铝市场的询价购买货意欲都比较浓厚，但行情转势买货商家的心态也随之转变。。

　　基本面信息

　　库存

　　LME库存大幅增加20450吨至4572050吨，再创历史新高。全球铝产能持续恢复，预期第四季度会达到380万吨。由于LME库存中大部分铝已经被用于抵押融资，总体对价格影响有所减弱。LME铝库存注消仓单位157575吨。库存的再次大幅增加也为后市增加了压力，伴随着产能的复产，铝再次走高的高度受到了限制。

　　供需消息

　　1．世界金属统计局(WBMS)公布，2009年1-6月全球铝市供应过剩132.1万吨，去年同期为过剩808,000吨。WBMS称，1-6月铝需求量较2008年同期下滑285.5万吨或14.9%至1636万吨。1-6月铝产量下滑234.2万吨或12%，至1768万吨。中国产量下滑104.7万吨，当前占全球总产量的逾31%。中国依然是未加工铝的净进口国，进口超过出口105.4万吨。2008年全年中国净出口总计581,000吨。欧盟27国产量下滑311,000吨，北美自由贸易协定的成员国产量下滑492,000吨。1-6月欧盟27国铝需求同比下滑39%。WBMS称，6月原铝产量为304.82万吨，消费量为296.09万吨。6月末铝库存总计为不到610万吨，相当于大约59天的需求量。6月在伦敦、上海、美国和东京四个交易所仓库的总库存量增加174,000吨至创纪录的446.24万吨。然而，全球生产商库存在6月下滑至124.1万吨。在消费量统计中未列入未报告库存变化以及一些尚未影响全球产量的计划中的产能削减量。

　　2． 日本第四季度现货铝升水有望大幅上涨，因俄罗斯一家水电工厂发生事故将削减俄铝联合公司(UC Rusal)年产量500,000吨。在第三季度，日本铝合同升水敲定在每吨75美元，较上季上涨30%。这是今年首次升水上涨。

　　3. Amcor集团于近日表示，为扩大现有业务，其将出资24.4亿美元收购力拓加铝包装资产。Amcor是全球最大的塑料软饮料瓶制造商。其将收购加铝包装在欧洲和亚洲的食品包装业务以及全球的药品和烟草包装业务。该公司将通过发行承销股票及向银行借贷来筹集所需资金。

　　其他消息

　　1. 印度以产量计最大的铝生产商--Hindalco工业公司(Hindalco Industries Ltd.)一高层官员周三表示，调高8月铝产品售价每吨6,000卢比。“调高价格基于LME三个月期铝合约上涨，”公司执行总裁Shashi K. Maudgal说到。他并表示，预计截至2010年3月的当前财政年度，铝产量将达到560,000吨，去年产量为529,000吨。

　　总体来看，上半年需求依然过剩，消费有所好转，但是产能复苏以及高压库存也给铝的后事增加了不确定性。

　　后市研判

　　沪铝近日在金属系中较为强势，表现在对总体趋势具有一定的预先反应。昨日外盘铝仍有所上涨，国内开盘的一段时间之内涨势稳定，但是随着整体商品的回落，铝价被迅速带落，最终收跌。国内股市连续大幅下跌，今日再次收巨阴，整个有色金属股票板块也处于跌幅前列。股市和期市的相关性也使得我们相信，近期沪铝更多的是震荡为主，偏弱。投资者可适当关注日内短空机会，注意止损。

(责任编辑：麦兜)

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