看好有色金属 建议积极买入

　　上周回顾：国信泰然九路营业部颇喜欢分析市场的热点板块，和游资不断追寻新的市场热点类似，上周该营业部着重推荐了种子行业，本周则推荐有色，他们预计四季度金属价格将继续维持震荡上行格局，建议积极买入有色金属品种。重点可考虑铝业公司、铅锌公司、铜业公司及黄金公司。

　　投资建议：基于有色金属四季度价格继续看好，该板块四季度表现还将超越大盘，短期消费淡季给投资者提供建仓的机会，国信泰然九路营业部建议积极买入有色金属品种。重点可考虑铝业公司、铅锌公司、铜业公司及黄金公司。

　　分析预测：四季度基本金属价格走势将由国内外复苏的进程共同决定。目前主要支撑因素有：全球经济仍处在复苏预期及进程中；西方国家金属消费正在复苏和补库存，需求得以释放；中国秋季消费需求正在回升；废杂金属供应仍然偏紧。预计四季度金属价格将继续维持震荡上行格局。

　　新增股票池

　　铝业公司：建议买入业绩大幅增厚的焦作万方。根据券商研究员预测，公司收购煤炭大幅增厚其业绩，按照14000和15000元/吨的铝价假设，2009年/2010年焦作万方的E PS分别为0.42/1.44元，10年PE为14 .5倍，在有色股中具有显着的估值优势。

　　铅锌公司：建议买入拥有矿产资源的中金岭南。铅锌行业谷底已经过去，近期因血铅事件导致部分铅锌冶炼厂关闭，供给受限。预计铅锌价格在2009年四季度走高，并持续到2010年，主要原因在于需求改善及成本支撑。建议买入中金岭南，主要原因在于其上游采矿业务比重较大(这将成为推动2009年下半年和2010年利润率上升的主要因素)以及矿产储量价值较高。

　　铜业公司：建议买入拥有资源的江西铜业。铜是有色板块中基本面最好的子行业，经济复苏及业绩持续回升将继续推升板块表现。江西铜业拥有行业内较高的资源自给率，铜价的上升还将给江西铜业业绩带来超预期的可能，进而进一步推升估值。

　　黄金公司：黄金价格长期看好提升整体板块估值水平，建议买入辰州矿业。黄金价格近期涨幅较大，已经突破1000美元价格中枢，这将把黄金板块的估值推高到新的平台。此外国内黄金公司大都具备稳定的资产流入预期，成长性的溢价加上估值中枢的提升都增强了黄金板块的吸引力。辰州矿业股价相对具有估值优势，短期存在上涨空间。

(责任编辑：麦兜)

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