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国际期货:中国进口刺激,金属价格有望再度走强

  美元指数:上周美元指数走势继续反弹。继12月4日美国非农就业数据和失业率强劲利好刺激美元强势反弹之后,希腊信用评价被下调打击欧元兑美元汇率,促使美元指数继续反弹。12月份美元指数有季节性走强规律,再加上圣诞节临近,美元指数短期有望在假日因素带动下继续保持强势。

  原油:在库存增加和需求疲软带动下原油价格本周大幅回落,同时美元指数的反弹也对以美元计价的原油价格形成打压。目前正在进行的哥本哈根全球气候大会也对原油未来需求预期利空,不过对于碳减排问题,预计本次会议很难达成实质性建议。气候大会结束之后,原油投机资金有望再度介入。在美元保持强势运行下,预计下周初原油价格仍将保持弱势。

  铜:本周国内外铜价双双回调,其中伦铜电3下跌175美元,收盘于6880美元,成交量微降,持仓量微增;沪铜1003下跌1650元,收于54270元,成交量和持仓量双双下降。

  库存方面,伦铜本周增加20,000吨至466,075吨,上海库存则减少9,034吨至95,676吨。升贴水方面,伦铜三个月升水幅度变化不大,国内现货升水幅度加大。表明在铜价下跌后国内买盘再度活跃,同时持货商惜售心态较强,促使现货价格坚挺。

  在美元指数继续走强及库存持续增加打压下,铜价近期仍有继续调整的可能。但是中国市场的强劲需求将为铜价提供支撑,下方回调幅度有限。操作上可坚持短空长多思路,沪铜1003下方回调至52000元一线可在远期建立长线多单。预计周一沪铜1003合约将开于54300元附近,前期持仓成本较低的多单可继续持有,下方54000元短线支撑,跌破多单减仓,日内可逢高短空。

  铝:本周国内外铝价均出现大幅上涨,其中伦铝电3上涨125美元,收盘于2270美元,成交和持仓量双双增加;沪铝1003上涨375元,收于16295元,成交量和持仓量双双增加。

  库存方面,伦铝库存本周减少7,975吨至4,586,125吨,上海库存则增加26,781吨至297,098吨。升贴水方面,伦铜三个月升水幅度小幅扩大,国内现货贴水幅度则小幅增加,但仍维持低位。

  在远期需求回暖预期以及铝价涨幅相对有限支撑下,资金大举介入铝市,促使铝价逆势走强。虽然美元指数反弹对金属价格有所打压,但是市场对铝后市依然较为看好,后期铝/锌比价有望回归到1以上。目前国内铝市供应较为充足,下游需求并未受铝价上涨而大增,操作上不易大幅追涨,可在铝价短线回调时介入做多。预计周一沪铝1003合约将开于16500元附近,开盘多单可逢高减仓,下方16300元附近可逢低介入做多。

  锌:本周国内外锌价双双回调,其中伦锌电3下跌72美元,收盘于2304美元,成交量微降,持仓量微增;沪锌1003下跌310元,收于18420元,成交量微降,持仓量微增。

  库存方面,伦锌库存本周略减1,450吨至457,325吨,上海库存则略增1,225吨至167,800吨。升贴水方面,伦锌三个月升水幅度变化不大,国内现货贴水幅度缩小。表明在锌价下跌后部分买盘再度介入,同时持货商惜售心态较强,促使现货价格相对坚挺。

  美元指数反弹对锌价形成打压,但是锌价长期上涨趋势未变,短线有可能继续震荡。不过周五国内锌价尾盘大幅走强,多头资金介入积极,在铝价持续走强影响下预计后期锌价亦能脱离铜价走强。预计周一沪锌1003合约将开于18400元附近,开盘冲高多单减持,操作上锌价可依托18000一线逢低介入多单,有效跌破18000元多单止损。

  钢材:线材和螺纹现货价格本周继续面临调整,多数地区出现小幅下跌。不过本周后两天在国家钢铁行业准入政策刺激下钢材价格小幅反弹,但受冬季钢材需求转淡以及高库存压制,现货价格反弹力度依然较弱。

  期货盘面螺纹钢本周宽幅震荡,持仓量继续大幅增加,多头主力借助国家政策再度拉升期价。但是持仓量的大幅增加也表明双方分歧较大,受基本面较弱影响,预计钢材价格短期难以大幅上涨。技术上,螺纹钢主力合约1005短线走强,但上方4460一线压力依然较大。操作上坚持谨慎追多,螺纹钢下方4350元附近可尝试建立多单,止损价位4300元。

文/中国国际期货经纪有限公司 张红喜

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(责任编辑:Koala)

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