中州期货：欧盟债务风波再起 沪铜短期震荡或弥补跳空缺口

　　27日晚间，标普下调希腊和葡萄牙主权债务评级，一石激起千层浪，欧元下跌1.62%至09年二季度以来的最低点，美元指数攀升，突破前期震荡区间；欧元区经济不稳与昨日晚间进行的高盛听证会同时使道指承压，收盘时下跌1.9%；对于欧盟成员国主权债务的担忧同样对伦铜价格造成强大压力，昨晚LME03合约价格破位下行，收于MA60日均线上方，开盘7800美元/吨，收盘7460美元/吨，铜价与上一交易日收盘价相比下跌330美元/吨，跌幅达4.24%。

　　国内方面，受到伦铜影响，今日沪铜破位低开于MA60均线下方，形成较大缺口，日内价格窄幅震荡，收盘时K线收阴；今日主力合约完全过渡到CU1008。主力合约开盘58610元/吨，收盘58450元/吨，与上一交易日结算价相比下跌2390元/吨，跌幅达3.39%。现货方面，受到沪铜影响，长江有色今日现货报价58350元/吨，于昨日相比下跌1700元/吨。

　　消息面上，欧盟成员国主权债务问题成为近日压制铜价的主要因素，问题的复杂性又决定它短期内不能被很好解决，中长期来看，铜价将会一直受到其影响。27日晚间，标准普尔公司下调希腊和葡萄牙主权债务评级，其中希腊长期信用评级被调整为BB+，属于垃圾债券级别，葡萄牙的信贷评级也被连降两级至A-。希腊5月19日需要偿还金额为85亿欧元的十年期国债，此前希腊总理已经明确表示希腊无法在公开市场上筹集到所需资金，而欧盟成员国央行虽然此前承诺与IMF一道对希腊进行援助，但是以德国为首的国家对援助开出了苛刻的条件，其中包括受到希腊国内民众强烈反对的财政节约计划。希腊两年期债券收益率昨日上扬200个基点至历史最高水平14.96%。但这也只是问题的开始，据估计希腊大约需要1000亿欧元的援助才能完全摆脱危机。同样受到关注还有葡萄牙，其10年期政府债收益率昨日飙升至5%以上，葡萄牙政府今年也需要筹措相当于本国GDP20%的借贷，其9.4%的预算赤字已经高出欧元区国家债务上限的3倍。欧元区国家债务的增加在短期内使投资者对欧元区经济实质性恢复提出质疑，中长期来看对欧盟扩张以及欧元币值稳定造成不利影响。

　　高盛的听证会也吸引了投资者的关注，虽然对于高盛的民法诉讼还尚未有定论，新的金融改革方案也没有正式被通过，但是其表现出的美国国家对金融机构限制的增强已经非常明显。近几十年来，美国投行的收益已经从投资者服务慢慢向自营头寸转移，在两者信息不对称的情况下，尤其是在纷繁复杂的衍生品产品上，非常容易引起投行自身利益与投资者利益的冲突，而这种冲突如何有效解决将会对金融市场造成长期的影响。

　　技术上，今日沪铜受外盘带动大幅跳空，摆脱上周震荡区间，MACD死叉继续扩大，周K线亦跌破MA20均线，铜价前期上攻乏力，近期震荡格局明显；同时由于今日跳空完全由投资者风险偏好改变所致，铜价基础未改，本周或震荡弥补跳空缺口。操作上，建议保持震荡思路，谨慎持有隔夜单，日内寻找短线机会。

(责任编辑：lily)

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