东兴期货：数据相对利空 铜市反弹乏力

　　一、期货行情回顾今日沪铜高开低走，延续弱势震荡格局。在高企的CPI及上涨的月度铜产量压制下，沪铜反弹乏力，难以逾越71500的压制。06沪铜今日报收70830，较前一交易日跌320元/吨。持仓增加1858手，成交量放大近5%。

　　二、重要影响因素分析最新公布的经济数据：北美方面，美国上周初请失业金人数高于预期3.2万人至41.2万人，此外，美3月核心PPI指数月率略高预期上涨0.3%。中国方面，日内统计局公布了一系列数据，数据显示中国1季度CPI同比上涨5%，3月份CPI同比涨5.4%。此外，一季度国内生产总之同比增长9.7%达96311亿元；固定资产投资规模同比增长25%，国有及国有控股投资增长17%。基本金属方面，3月份全国精炼铜产量同比增长23.7%，环比增长21.8%；1-3月精炼铜产量同比增长14.6%。而另一方面，电力电缆产量亦保持高增长势头，同比增长29.4%，环比增长28.5%。1-3月累积同比上涨27.6%。

　　消息方面，欧洲最大的铜生产商AURUBIS预计全球铜制品需求将有所增加，因铜线材和铜型材需求较强劲。澳洲OZ矿物第一季度铜产量增长2%至25708吨。

　　LME库存方面，伦敦库存增加875吨至45万吨以上，注销仓单至15650吨，注销仓单占库存比上涨至3.47%。国内现货方面，长江有色现货报价跌50元/吨至71525元/吨。近月现货升贴水在升水50-升水120元/吨。市场对铜价走势存在分歧，但下游购货商逢低买盘意愿较强，成交尚可。   库存方面，上期所期货库存周增加359吨至4.396万吨，而小记库存周减少6578吨至14.765万吨。资金方面，今日交易所排名前20的主力多单增加1478手至65431手，主力空单增加693手至79006手，资金有回归迹象，但铜市走势尚不明朗。

　　三、技术分析沪铜06日内承压于30日均线，而均线看5日均线亦左穿40日线，上方压制明显。KDJ及MACD指标显示铜市空头气氛仍然浓厚。

　　四、投资建议今日沪铜高开低走，延续弱势震荡格局。在高企的CPI及上涨的月度铜产量压制下，沪铜反弹乏力，难以逾越71500的压制。技术面看，伦铜正在挑战9400美元此线支撑，若支撑失效，伦铜则会回踩9000以或支持。而沪铜在当前宏观及基本面均不利多的背景下反弹将会延续乏力。建议保持空头思路，下方关注7万支撑，支撑有效，短空离场；若支撑失效，空单目标位68500。

(责任编辑：阿发)

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