汇睿泓川：铜短期走势不明朗

2011-06-08 10:26:19
来源：铝信

　　一、最新基本面

　　美国时段公布的重要数据∶美国4月消费者信贷62.5亿美元，预期50.00亿美元

　　美国时段美联储伯南克，埃文斯，洛克哈特，费舍尔分别发表讲话，伯南克表示2011年经济增长慢于预期，宽松政策仍有必要，通胀仍然受到控制；埃文斯表示目前不提倡进一步的量化宽松政策，但认为保持强有力的宽松政策至关重要；洛克哈特表示对2011年第一季度经济增长感到失望以及在经济不明朗之前应该对收紧货币政策保持警惕，同时洛克哈特提议美联储设定明确的通胀目标；费舍尔表示QE2 将如期结束，并不认为FOMC会考虑扩大债券购买，但是也表示通胀仍然处于控制中。总的来看，美联储官员的基本态度是暂时不支持进一步扩大宽松政策，但是由于经济复苏缓慢，维持目前的宽松政策仍有必要，而且通胀仍然受到控制，不急于收紧政策。

　　欧盟统计局周二(6月7日)公布的数据显示，欧元区4月零售销售增幅较预期强劲，月率创去年3月份以来最大单月增幅；虽然通胀率上升而且欧洲央行加息，但4月零售数据自3月的低迷势态中反弹。数据显示，欧元区4月零售销售较上月上升0.9%，较上年同期上升1.1%；此前的预估分别为上升0.4%和持平。

　　国际金融协会日前预测称，2011年全球资本将有10410亿美元流向新兴经济体，中国是最大的国际资本净流入目的地，约占新兴经济体吸引资本的四分之一。

　　据台湾“联合晚报”报道，美“联邦储蓄保险公司”(FDIC)本周接管南卡罗莱纳州1家地区银行，今年至今美国银行倒闭数量增至45家。2010年，全美有157家银行关门，创20多年来的最高纪录。但今年银行业情况有所好转，至本周银行倒闭数比去年同期减少四成，去年此时81家银行无以为继。2009年全美140家银行关门，2008年及2007年各为25家、3家。次贷风暴、金融危机及随后经济重挫，使过去二年美银行经营艰困。

　　二、沪铜走势分析及现货点评

　　受到外盘低开的影响，令沪铜08于68150小幅低开。日内沪铜对周一外盘走势进行调整以致铜价反复波动，开盘后下跌至低位67880（68000是日内重要的支持线）后反弹并冲高至68460，随后高位下跌并在早盘收市再度测试68000的支持力度。在午盘时段铜价验证了68000有效支持后而提振铜价回升，报收68260，全日升70。

　　成交量增加10948手，报146066手；持仓量增加2702手，报178012手。

　　走势分析：沪铜08一如预期于68000有支持，预计日内将上试68700的压力，全日将收出阳线。支持：68000，阻力：68640以及69500

　　操作建议：暂时观望，待突破后再操作

　　现货方面， 1#电解铜报69350元，涨575元，升水380-500，主要受到外盘低位反弹及日内内外盘延续快速回升的利好指引。同时也增强了现货商及买家的入货欲望也带动价格回升。但由于端午节前买家持货过节欲望不高，及现货流通量较少的影响，以致市场交投方面依然冷淡。后市市场走势不明朗，暂停买卖。

　　三、基本面分析及伦铜走势预测

　　基本面分析

　　周二,由于美联储费舍尔认为虽然目前经济复苏缓慢艰难,但不相信会进入二次衰退,同时认为没有必要采取第三轮量化宽松政策,令美元在亚盘时段承接周一的反弹走势,并且在其后一度回升至74之上,但随后美国方面传出美国白宫的经济顾问委员主席古尔斯比将计划辞职,导致市场猜测美国在政策制定方面存在分歧而导致古尔斯比的请辞从而导致美元自高位回落,而希腊方面官员透露了希腊政府初步确定了将于6月底前进行中期财政紧缩计划的投票表决,令美元进一步下跌,虽其后IMF对希腊方面的信心有所不足而令美元有所反弹,但纽约时段伯南克模棱两可的讲话再度打压美元,并令美元收于日内的低位,报收于73.57。

伦铜方面

　　由于美联储官员费舍尔对实行第三轮量化的不支持,在美元反弹的情况下,铜价自开盘后回落,而惠誉方面表示有可能会上调匈牙利的信用评级,而令市场的风险厌恶情绪有所降温,并导致铜价在低位寻得支持而回升,但随后由于澳洲方面表示维持基准利率不变,令铜价再度回落,盘中最低至9068，及至欧洲时段,希腊方面透露希腊政府初步确定了将于6月底前进行中期财政紧缩计划的投票,令市场憧憬欧债问题有解决的可能,从而导致铜价的回升,而在纽约时段,柏南克的讲话中并未有明确提到在第二轮量化后是否实行第三轮的量化政策,导致市场再次揣测美国有可能在结束二轮量化后将会维持目前的财政政策,再视经济的实际情况再确定是否施行三轮量化,从而令铜价进一步回升,盘中最高至9184，收报9175.

操作指导：

　　长期趋势：由目前美国方面近期所公布的数据并不尽人意,导致了市场方面对第三轮量化施行再次产生揣测,加上铜价依然维持在8940-9000之上,故预料铜的整体走势依然维持看多,支持:9100，阻力:9200

操作建议：由于昨日铜价未能回调至9000-9040区间,导致了昨日的多单未能成交,日内操作上,仍建议于9020-9080区间适量买入,止损仍设于8900之下。