瑞达期货：11月1日沪铜、沪锌、沪铅日评

　　铜价冲高回落，延续回调寻求支撑

　　外盘走势：隔夜伦铜自沪铜收市之后，振荡走强，削减当日跌幅，尾盘收跌1.98%至8007美元/吨，自日内低点7873.3美元/吨，回升1.7%。今日亚洲市伦铜冲高回落，表明其上方抛压较重，回调还未到位。28日伦铜持仓结束七日的增加之势，转为小幅减少606，数据表明多头小幅平仓以规避回调风险。

　　现货方面：上海金属网铜现货报价为59300-59900元/吨，较31日上涨250元/吨，现货较期货升水50元/吨，较31日大幅缩窄。沪期铜低开高走复回落，现铜升水表现稳定，铜供应仍充足，尽管已是1日，但部分银行资金上午尚未完全解冻，期盘表现跌宕起伏，下游跟进乏力，成交一般，观望气氛偏浓。

　　内盘走势：今日沪铜1201合约小幅低开230元/吨至58000元/吨，日内呈冲高回落，表明上方抛压仍较重，盘中运行区间为59340-57600，尾盘收跌0.89%至57710元/吨，自日内高点回落2.74%。今日沪铜持仓量在铜价下跌过程中减仓6056至411532，持仓仍高企。而成交量继续大幅增加23.3万至1412424。铜价盘中的仓价变化，表明日内铜市多空双方以日内交易为主，目前还未有明确的运行方向。

　　市场因素分析：由于欧洲方面迟迟未公布此前欧盟达成的救援计划的相关细节，而昨日意大利融资成本上升，市场重燃对欧债危机的担忧。另外中国10月官方采购经理人指数表现不如预期，澳储行两年来首次降息，因通胀风险减弱和防止全球经济放缓担忧。本周有众多风险事件，市场风险偏好情绪较上周明显转淡，美元指数趁机大幅反弹，在此期间商品承压下挫。

　　行情研判：今日铜价冲高回落，上方抛压较重，表明铜价回调还未到位。随着上周欧盟达成框架性协议所带来的利多影响被逐步消化之后，市场情绪受本周的风险事件影响而呈现反复变化，短期在没有利多消息的刺激下，铜价有望继续下探寻求支撑，下方关注56000-57000区间的支撑，若能企稳，可少量多单尝试。

　　瑞达期货研究院： 林设

　　TEL：4008-878766

　　沪锌冲高回落，受到5日均线支撑

　　外盘走势：昨日亚洲时段因日本政府干预汇市，使得美元疯狂推升自75点附近直逼76点关口上方，令伦锌承压早盘起大幅下泻，下测5日均线寻求支撑，随后于低位企稳并逐步上扬，夜间收回失地最终报收1975美元/吨，跌2.3美元/吨。

　　现货市场：沪锌主力维持区间盘整，早市0号锌主流成交于15400-15430元/吨，对1月合约贴水在30-50元/吨区间，午盘起随着期锌的下挫，现货报价跟跌至15300-15350元/吨低位，贴水略微缩窄至20元/吨水平，部分下游趁势补库，1号锌主流成交于15250-15300元/吨区间，锌价频频下测市场受看空情绪主导，即使逢低接货量也较为少量，整体交投较为清淡。

　　内盘走势：今日主力合约沪锌1201开盘于15435元/吨，开盘后沪锌冲高回落，最后1201合约收于15305元。全天沪锌1201合约波动率255元，低于26日真实波动率533元。沪锌1201成交量499646手，较上个交易日大幅减少；持仓量227930手，减仓4128手。

　　基本面分析：意大利国债和西班牙国债发行利率飙升，引发了市场对于欧盟决议是否能阻止扩散的担忧。而希腊政府在此关头却要求对欧盟决议进行全民公投，无论怎样都会对欧盟决议和市场信心造成损伤。

　　行情研判：伦锌周一晚间震荡上行，触及2000美元/吨；沪锌周二区间震荡，受到5日均线的支撑。市场在短暂的反弹之后，前期的乐观情绪有所衰减。而欧美经济数据不佳，又对金属形成压力。中国10月PMI指数回落至50.4%，显示出中国制造业活跃程度降低。短期内，沪锌走势可能震荡偏弱，建议沪锌1201日内逢高短空为主，支撑位15300元/吨，阻力位15800元/吨。

　　中国PMI指数回落，沪铅震荡下行

　　外盘走势：隔夜伦铅2090美元/吨开盘后，亚洲时段，由于日本政府再次干预汇市导致日元大盘下跌，美元大幅拉升，影响伦 铅从高位下行至2035美元/吨，夜间，美国公布的10月芝加哥采购经理人指数及制造业产出指数虽较9月有所回调，但依旧表现较好，提振伦铅弥补之前跌 势，收报于2076美元/吨。

　　现货市场：沪铅小幅高开后宽幅震荡，国内现货品牌铅南方、驰宏锌锗、汉江成交集中在15380-15420元/吨，对铅期货合约主力保持平水，其它铅价格多报在15350元/吨左右。贸易商因冶炼厂出货价高，接货较之前有所减少，下游谨慎观望，按需采购，市场成交一般。

　　内盘走势：今日沪铅1112合约开盘于15450元/吨，之后震荡下行，最后1112合约收于15315元/吨。沪铅今日波动率为175元，低于26日真实波动率530元。沪铅1112全天成交量620手，较上个交易日有所减少；持仓量2026手，较上个交易日增仓40手。

　　基本面分析：意大利国债和西班牙国债发行利率飙升，引发了市场对于欧盟决议是否能阻止扩散的担忧。而希腊政府在此关头却要求对欧盟决议进行全民公投，无论怎样都会对欧盟决议和市场信心造成损伤。

　　行情研判：伦铅周一晚间大幅上涨，突破前期震荡平台。相关市场为：伦铜下跌，黄金下跌，美元大涨，道指下跌，总体较弱。沪铅周二震荡下行，受到5日均线的支撑。市场在短暂的反弹之后，前期的乐观情绪有所衰减。而欧美经济数据不佳，又对金属形成压力。中国10月PMI指数回落至50.4%，显示出中国制造业活跃程度降低。短期内，沪铅可能震荡偏弱，建议沪铅1112逢高短空为主，支撑位15200元/吨，阻力位15500元/吨。

　　瑞达期货研究院：沈琳翔

　　TEL：4008-878766

(责任编辑：盈盈)

标签：开盘 现货报价 日评 融资 全球

此信息仅供参考，据此入市，风险自担！