瑞达期货：5月10日金属交易提示

　　铜

　　外盘走势：隔夜伦铜于欧美时段先抑后扬，呈宽幅振荡，尾盘仅微跌0.31%至8075美元/吨，略低于沪铜收市时的8088美元/吨，伦铜今日料继续考验8000美元/吨的整数关口支撑。5月7日伦铜持仓为五日来首次减少1906手，表明铜价持续下挫后，投资者操作偏谨慎，暂减仓离场。

　　消息方面：1.虽然希腊政坛仍处于僵局之中，但晚间欧洲金融市场稳定基金（EFSF）决定向希腊发放援助贷款，周四将支付42亿欧元，稍后支付10亿欧元，该消息缓解了市场对希腊因缺乏援助贷款而违约的担忧。2.周三，LME发布称，取消荷兰弗利辛恩港口的铜交割权，该港口有31个仓库，其中的29个属于贸易商嘉能可公司及其旗下的Pacorini Metals部门，这可能意味着LME逼空的结束，近期注销仓单占库存比持续回落至24.67%。

　　现货方面：5月9日现货较期货升水60-升水140元/吨，升水略扩。据上海有色网报道，沪期铜近强远弱，前期保值盘抛售积极，现铜供应较昨日明显增加，令铜价跌势中现铜升水抬高受抑，中间商乘现铜升水收窄之际接货增多，下游58000下方买盘趋暖，市场成交活跃度有所提高。

　　库存方面：5月9日伦铜库存为220925吨,连续第十三日减少7525吨，目前处于08年10月29日创下的223875吨以来的新低。注销仓单占库存比为29.7%，暗示后期库存将继续减少。沪铜库存方面，截至5月4日，上期所库存继续减少8135吨至196627吨，较3月16日创下的年内高点227276吨，减少30649吨或13.49%，数据显示中国铜现货需求短期继续改善。

　　观点总结：隔夜伦铜探底回升，8000美元/吨初步显示支撑，但目前其反弹动能较弱，且希腊面临的政治不确定性随时都会令铜价进一步下探，另外美元指数重新回到80之上，需引起投资者的警惕。今日将公布中国4月铜进口初步数据， 届时将给以铜价进一步指引。今日沪铜1208合约料低开至57100元/吨附近，日内仍需关注沪铜的抗跌表现，建议以57500元/吨为涨跌分界线，中线老空单继续持有。

　　铝

　　外盘走势：隔夜伦铝于欧美时段先抑后扬，呈宽幅振荡，尾盘仅微跌0.1%至2054美元/吨，略低于沪铝收市时的2061美元/吨。5月4日伦铝持仓连续第四日增加2396手，在此期间铝价大幅下挫，表明增加的持仓中，空头占优。

　　消息方面：1.虽然希腊政坛仍处于僵局之中，但晚间欧洲金融市场稳定基金（EFSF）决定向希腊发放援助贷款，周四将支付42亿欧元，稍后支付10亿欧元，该消息缓解了市场对希腊因缺乏援助贷款而违约的担忧。2.周三，美国中西部基准现货铝升水进一步涨至每磅10.5美分，再创历史新高。受融资交易锁定70%多的伦铝库存以及近来LME铝价持续下滑引发需求回升提振。

　　现货方面：5月9日现货较期货贴水10-升水30元/吨，升水略扩。据上海有色网报道，沪期铝持续回调，当月承压16100元/吨一线，华东现铝价格跟随下跌，持货贸易商逢低惜售情绪渐起，报价胶着于16100元/吨关口，然而下游平水接货意愿偏弱，集中成交在小幅贴水，整体市况维持平淡。

　　库存方面：5月9日伦铝库存剧减20875吨至4959425吨，较历史高点减少16.5万吨左右，伦铝库存中有超过70%多为融资仓单，可用性库存并不高。注销仓单占库存比为31.83%，仍处于历史高点。沪铝方面，截至5月4日，上期所沪铝库存重新小幅增加2149吨至351203吨，较年内高点366218吨小幅减少1.5万吨多，数据表明国内铝现货需求虽较疲软，但短期出现改善迹象。

　　观点总结：隔夜伦铝探底回升，收一下影线较长的倒锤线，暗示下跌意愿不强。今日沪铝1208合约料开至16200元/吨附近，由于伦铝持续下挫之后，出现需求回升的迹象，且沪铝受资金青睐以及成本支撑，表现较伦铝料继续抗跌。之前建立的多单谨慎持有，若跌破16100元/吨，则部分离场。

　　锌

　　外盘方面：

　　美指上破80一线，隔夜LME锌震荡下跌，报收1956.0点，跌幅为1.02%。

　　现货与库存：

　　上海现货0#锌9日报0#锌15200-15300元/吨，跌100，贴水140元/吨-贴水40元/吨；现货市场贸易商出货积极，价格小幅回落，但整体市场成交有限，消费未见明显好转迹象。5月9日LME锌库存为936650吨，上涨3050吨。

　　消息面：

　　（1）本周五将发布我国4月份经济数据，多家机构以及业界专家对于4月份CPI普遍表示涨幅将会出现小幅回落，相比3月份的3.6%将会回落至3.4%左右。（2）5月9日，住建部政策研究中心主任秦虹在深圳透露，国务院已经明确今年要扩大房产税试点；（3）近七成下游企业称锌价难逃盘整。

　　行情总结：

　　4月外贸数据或低于预期，希腊遭遇德国强烈警告，欧元区对希腊和意大利救援比较滞后，沪锌1208持续下滑概率较大，建仓位15300点，止损15450点，前期空单继续持有，短线提防反弹可能。

　　铅

　　外盘方面：

　　美指上破80，隔夜LME铅下跌后反弹，报收2079.0点，跌幅为0.34%。

　　现货与库存：

　　上海现货沪铅9日报15450-15550元/吨，较上一交易日跌100，贴水260元/吨-贴水160元/吨；现货市场持货贸易商出货积极，而下游买兴疲弱抑制成交重心处于小幅贴水，然而贸易商逢低惜售情绪依存。5月9日LME铅库存为353825吨，下滑2700吨。

　　消息面：

　　（1）本周五将发布我国4月份经济数据，多家机构以及业界专家对于4月份CPI普遍表示涨幅将会出现小幅回落，相比3月份的3.6%将会回落至3.4%左右。（2）5月9日，住建部政策研究中心主任秦虹在深圳透露，国务院已经明确今年要扩大房产税试点；（3）2012年江西工业行业淘汰落后产能目标任务日前正式下发，将淘汰铅冶炼8万吨。

　　行情总结：

　　4月进出口和CPI数据或将对市场不利，而LME铅库存下滑将抑制空头情绪，前期空头可在沪铅1207合约15550一线卖出，日内观望为主。

(责任编辑：盈盈)

标签：上海现货 进出口 融资 lme 进口 出口

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