东华期货：默克尔态度强硬 沪铜高开低走减仓防守

　　【午盘行情总结】今日沪铜主力合约1210开盘54300元/吨，收于54100，收盘价较前一个交易日上涨470元，涨幅0.88%，持仓量290330手，减少18008手。

　　【基本面信息】

　　美国5月耐用品订单月率上升1.1%，订单总额达2171.5亿美元；而市场预期为上升0.4%,显示美国制造业继早春季节的萎靡之后企稳。

　　美国5月芝加哥联储中西部制造业指数为93.4，前值修正为94.4，初值为94.2。

　　美国5月NAR季调后成屋签约销售指数月率上升5.9%，至年内高点101.1, 并升至今年以来的最高水平，显示出美国房产市场复苏获得了些许动能。

　　意大利6月Istat商业信心指数回升至88.9，意外好于85.5的预期，5月指数自86.1修正为86.6。

　　据CNBC报道，默克尔今天在德国下议院发表了演讲，并重申了她对欧元区共同债券或者说欧元债券的立场，她表示，追求这一政策是错误的，因为德国的资源有限。

　　最新LME铜库存增加1,625吨至254,875吨。

　　【成交数据分析】

　　沪铜所有合约上午合计成交296102手，同比上一交易日上午减少61276手，总持仓合计603748手，同比上一交易日减少20658手，流出资金5.04亿元，数据显示：缩量减仓高开低走，资金在连续四天流入后首次大幅流出，目前仍有15亿资金在场内，成本在54000-53500之间，下午有继续大幅减仓可能。

　　【国内现货情况】

　　今日上海电解铜现货报价贴水20元/吨至升水80元/吨，平水铜成交价格54700-54850元/吨，升水铜成交价格54750-54900元/吨。沪期铜反弹1%，现铜升水大幅收窄，部分平水铜转为贴水出货，持货商换现意愿强烈，现铜供应维持稳定，但消费仍难有改善，供大于求格局持续。

　　【伦铜走势分析】

　　隔夜伦铜低位反弹，库存小幅增加，美国数据利好掩盖了欧盟峰会的较差预期，期价收复7400美元，但上方压力较大，多头均线形成压制，只有突破7470美元，才能打开上行空间，预计亚洲时段伦铜维持7430美元震荡。

　　【沪铜技术分析】

　　沪铜1210合约：高开后震荡走低，多方高位出台，空方被迫止损，双方对欧盟峰会表示谨慎态度，60分钟【多空指标】维持6月26日上午发出做多信号，日线MACD收敛后向上，红柱重新放大， KDJ拐头，J值回升至15附近， RSI拐头，白线回升至50上方，短线指标有走强迹象，多空指标与中期指标同步，保持向上概率较大。

　　【总结】

　　隔夜因美国耐用品订单及成屋销售好于预期，大幅提高市场人气，欧美股市大幅反弹，伦铜低位回升，收复7400美元，但德国总理默克尔态度依然强硬，使得本次欧盟峰会埋下阴霾，而国内沪铜早盘表现欠佳，资金大幅流出，但连续四天的增仓仍有7成以上资金没有退出，交易成本基本在53500-54000之间，也就是空头是处于小幅亏损状态，谁能坚持到最后，才有望逼退对方，本周末不仅是月末还是半年未，资金紧张较为明显，期货价格大幅杀跌带动现货走低，而现货商苦于资金不足，不敢冒然进场接货，导致期价压制在低位，加重投机空头进入，而相对于铜价明显强于沪铝和沪锌，但也不排除最后两天补跌可能，而7月后银行资金相对宽松，贷款资金将重新流入市场，可能会抑制过分下跌期价，而2天欧盟峰会给行情带来很大不确定性，而国内政策相对确立，7月中旬可能再次下调存准金，第二季度商品应该有一个温和反弹走势，我们维持铜价震荡或震荡向上判断，操作上建议:多单持有，以53500收盘价止损，空单日内交易。

　　【晚间欧美数据一览】

　　美国第一季度GDP年率终值            预测值: 1.9%         上期值：1.9%

　　美国第一季度个人消费支出物价指数    预测值: 2.7%         上期值：2.4%

　　美国6月堪萨斯联储制造业活动指数     预测值:             上期值：9

(责任编辑：盈盈)

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