西南期货上海营业部午评：德国重申反对欧行购债，铜价小幅走弱

　　【行情回顾】

　　周一晚间，德国央行重申了其对于欧洲央行(ECB)购债计划的反对态度，给市场带来悲观情绪，LME铜承压下跌。

　　受此影响今日沪铜1212合约开盘于54550点，上午震荡。截至上午收盘，沪铜主力1212合约，收盘于54570点。

　　【宏观面】

　　德国央行(Bundesbank)周一(8月20日)公布月报，重申了其对于欧洲央行(ECB)购债计划的反对态度，称欧元区内任何分担"偿付风险"的行为都应当由政府来做出决定，而非欧洲央行。

　　德国央行称，对于欧银的购债计划依然持有批评态度，并称这一举措存在巨大的稳定性风险。

　　美国芝加哥联储周一(8月20日)公布的数据显示，美国芝加哥联储7月全国活动指数有所上升，但仍为负值。

　　数据显示，美国7月芝加哥联储全国活动指数为-0.13，6月数据从-0.15修正为-0.34。同时，更具代表意义的三个月平均移动指数自-0.21小幅上升至-0.18。

　　组成总体指标的4个分项中，3项取得增长，但仅有产出收入分项对整体指标做出正面贡献。

　　其中，产出收入指标自+0.01升至+0.12；而就业相关指标自+0.02下降至-0.03，消费与住房分项从-0.28上升至-0.22；销售、库存及订单自-0.09提升至-0.01。

　　【基本面】

　　智利国家铜业委员会Cochilco周五称，全球最大铜矿--智利Escondida铜矿2012年上半年铜产量同比增长18.3%，至533,242吨，因矿石品级改善。

　　Escondida矿铜产量约占全球总产量的7%，今年该矿每月产出均录得环比增长。

　　2011年Escondida矿铜产量锐减24.6%至819,261吨，为近十年最低水平，因矿石品级下降且经历两次罢工。

　　必和必拓和力拓已批准了该矿总额45亿美元的扩产计划。

　　【现货报导】

　　上海现货铜今报在55400-55550元/吨，持平，升水300-升水380元/吨。上午收盘后，某铜贸易商：“现在市场仍然处于相对胶着的状态，下游厂家还是少量采购的心态，短期内虽然国内在逐渐推出货币刺激政策，不过对终端消费的刺激作用有限，我们报升水铜在升水370元/吨，这几天平均就成交500吨不到，主要还是升水比较高，所以抑制了一些商家的采购意愿。”另一铜贸易商则说：“目前伦铜已经维持在7400-7600美元内有一段时间了，短期内来看市场缺乏能支撑铜价走强的利好因素，而且终端消费仍然比较低迷，不过在这个位置大跌的可能性也不大，短期内利空和利好的消息都不多，如果后市再次向下破位，那么下方的支撑要看到7000美元附近了。”

　　【技术面、综合分析】

　　短期内将弱势震荡，保持观望。

　　西南期货上海营业部

　　交流电话：021-68400776最终收于1623美元／盎司，最高价为1624.60美元／盎司，最低价为1612.50美元／盎司，收盘上涨3.60美元，涨幅0.22%。

　　8月21日沪金1212合约早盘开在335.28元/克，日内最高335.89元/克，最低335.28元/克，收盘涨0.75元/克，成交量13990手，较上一个交易日小幅增加，持仓119854手。操作建议：今日沪金稳中有涨，持仓减少1684手。周一纽约期金微幅收升；从技术上看周线MACD零以下黄金交叉，日线MACD有再次向上交叉的趋势，KDJ保持向上的发散；随着黄金三角形整理临近末端，近期的震荡将结束并可能作出方向选择；但综合判断期金的近期涨跌空间仍将有限，稳健投资者可观望等待交易时机；而近期的基本面消息匾乏，在几无外部刺激的情况下期金将维持窄幅震荡的格局。本周三有美联储议息会议，预计结果公布前黄金震荡概率较大。我认为近期美联储马上推出QE3的可能性仍不大，欧债危机的反复性也将影响贵金属价格，我判断期金仍将在1580-1630美元的区间中徘徊。

　　综合来看近阶段全球央行的宽松货币政策、低利率以及长期通胀压力这些黄金牛市的根基尚未发生根本动摇，而市场投资人将黄金视为长期通胀以及经济不确定性的对冲工具；而美国QE3的预期变化无疑也将对黄金价格有着关键的影响。有一点请各位投资者注意：黄金的涨跌的一个很重要的原因是美国经济和全球经济的逆差值，如果美国经济好于全球，那么黄金走熊的概率很大；从现在到手的各种经济数据来看美国的经济态势并不很糟糕，而以中国为代表的新兴市场和欧洲经济却都陷入了小幅的衰退周期。所以从这个角度上讲，黄金的牛市是否已终结要再三掂量一下了。纯粹的从技术上看：从期金的日K线来观察历史图表会发现：黄金自2011年9月下跌调整以来的两次大级别反弹连线，其在1630--1680美元之间已形成一片宽幅的成交密集区，其处对黄金将有很大压制作用。预测未来市场震荡的过程仍将持续，未来或有下挫但幅度将有限。短期请关注期金1620美元处的争夺情况；目前从中期来预判沪金在310元一线的支撑将会很有效；沪金短线如果急跌可少量参与反弹。

　　西南期货上海营业部

　　交流电话：021-68401236      023-63638726

(责任编辑：盈盈)

标签：收盘 开盘 上海现货 西南期货 产量 lme

此信息仅供参考，据此入市，风险自担！