西南期货午评：欧洲央行计划购债，短线推动沪铜上行

　　【行情回顾】

　　周三晚间，尽管美国公布的一系列经济数据比较疲软，但是欧洲央行将公布新的公债购买计划，以应对欧债危机，该消息提振了有色金属市场，LME铜大涨。

　　受此影响今日沪铜1212合约开盘于56300点，上午震荡走低。截至上午收盘，沪铜主力1212合约，收盘于55990点。

　　【宏观面】

　　美国财政部4日公布的数据显示，美国公共债务已经突破16万亿美元大关。

　　根据美财政部当天公布的数据，截至4日，美国公共债务总额已超过16万亿美元。这与美国总统奥巴马入主白宫时约10．6万亿美元的水平相比，增加了50%多。

　　居高不下的财政赤字导致公共债务日益膨胀，已经成为美国经济面临的一项挑战。数据显示，从去年10月开始的2012财年前10个月，美国联邦政府财政赤字共计已达9738亿美元。

　　美国8月制造业再次萎缩，成为美国走出经济低迷之后的最大跌幅，这也是美国制造业连续3个月出现跌幅，或许预示着美国制造业扩张的动力已不再。

　　美国供应管理协会（Institute for Supply Management，ISM）发布报告称，8月份美国ISM制造业指数从7月的49.8下滑至49.6，创2009年7月以来新低。而此前经济学家平均预期8月份美国ISM制造业指数将达到50。ISM制造业指数超过50便意味着制造业处于扩张状态。

　　国际购物中心协会(ICSC)和高盛集团(Goldman Sachs)周三(9月5日)联合发布的报告显示，美国最近一周连锁店销售较前周小幅下滑。

　　数据显示，经季节调整后，美国8月31日当周ICSC-高盛连锁店销售较前周下降0.4%，上周数据为上升0.5%；而年率上升3.7%，上周数据上升3.4%。

　　欧盟统计局(Eurostat)周三(9月5日)公布的数据显示，欧元区7月零售销售总量年率降幅超预期，因食品价格下滑程度较大。

　　欧元区7月零售销售总量月率下降0.2%，6月月率为上升0.1%，未作修正。同时，7月零售销售年率下降1.7%，降幅超出1.5%的预期，6月年率修正为下降0.9%，初值走低1.2%。

　　【基本面】

　　商品贸易公司嘉能可拥有的一家仓储公司吸引了多数欧洲闲置铜流入其位于荷兰弗利辛恩港口的存储仓库，只是对铜制品生产商来说供应收紧。

　　根据LME数据显示，该交易所监测的仓库中，欧洲目前持有约14,500吨铜库存。

　　不过其中逾1万吨铜库存位于弗利辛恩，这需要约一年的等候才能使得金属流出弗利辛恩港口37家仓库。除两家仓库之外其余均归属嘉能可旗下的Pacorini所有。

　　这意味着，实际上在欧洲可获得的LME同总量为稍低于4,500吨，去年同期为12,500吨。此外，贸易商称，交易所外部供应亦紧俏，指因近期船货延迟，且原料运往至北美。

　　“弗利辛恩是一个例外。欧洲基本没有存货，且主要在弗利辛恩，”欧洲一贸易商称。并补充称，“若一家仓库为你存储金属提供具有吸引力的价格，你就将金属存放。”

　　嘉能可拒绝对其弗利辛恩仓库库存增加的言论进行置评。

　　大量过剩的铜供应已流入中国，以用于融资目的。在欧洲，铜使用者几乎未签订长期供应合同，因该地区债务危机抑制铜需求并令前景蒙阴。

　　随着铜流入弗利辛恩，这已导致供应竞争，推升了买入LME铜库存的升水。在鹿特丹港市交付的铜升水从8月初的每吨70-90美元升至90-110美元。

　　交易所外部鹿特丹港市现货铜升水略微下滑至每段70-85美元，因需要即期供应的买家转而从LME仓库采购而非买入，需从铜南美或其他生产国运至的铜。

　　【现货报导】

　　上海现货铜今报在56450-56700元/吨，涨250元/吨，平水-升水60元/吨。上午收盘后，某铜贸易商称：“随着近期市场对铜价走强的乐观心态逐步增强，据了解虽然整体下游消费仍有些滞后，且其中有些人仍然有些犹豫，但部分用家的接货热情有所回升，我们现在已经出货700多吨，目前交投情况还算稳定。”另一铜贸易商则说：“为缓解持续低迷的全球经济，对相关刺激政策实施的预期，继续提振隔夜外盘走势上扬，国内方面短期看涨信心亦有所增强，现在我感觉市场上持价的人还不少。上午我们这里升水铜报价基本维护在升水50元/吨左右。”

　　【技术面、综合分析】

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(责任编辑：盈盈)

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