瑞达期货：10月9日金属交易提示

　　铜

　　外盘走势：隔夜伦铜维持弱势整理，尾盘收跌0.94%至8180美元，虽略低于沪铜收市时的8194美元，但较日内低点8128美元回升0.64%。近期在铜价于高位回调之际，外盘持仓小幅减少1800多手，暗示投资者以逢高获利为主。

　　消息方面：1.世界银行周一将中国今年经济增速预估由之前的8.2%下调至7.7%，暗示中国经济放缓程度和持续事件要超过此前预期。2.智利9月铜均价同比跌2.9%至3.66美元/磅，但9月铜出口额同比增3.8%至35.2亿美元。

　　现货方面:10月8日，现铜贴水200—贴水50元/吨，贴水明显缩窄。据上海有色网报道，现铜供应量随着期铜下滑逐步增加，令贴水逐步扩大，中间商不急于入市，下游少量补货，整体市况呈现观望状态。同时，最近的伦铜0-3月现货升水1.5美元/吨，较前一日略缩5.5美元/吨。

　　库存方面:10月8日，伦铜库存较昨日减175吨至222500吨，该库存为08年10/30日来的新低。最新的注销仓单占库存比微跌至24.74%，暗示后续库存有望续减。沪铜库存方面，截至9/28，上期所库存微减4282吨至162547吨，表明下游消费稍有回升。不过其库存水平仍处于历年同期水平之上，未来企业补库积极性仍不高。

　　观点总结：隔夜伦铜振荡收跌至8180美元，今日早盘伦铜开至8208美元附近，受此影响，沪铜1301合约料开至59000元附近。近期中国数据表现不佳，引发铜市需求忧虑，令其涨势暂缓。不过今日欧元区财长会议召开在即，市场预期西班牙和希腊的债务问题能有更新一步进展，铜价或呈偏强整理，日内可背靠58500之上短多，目标关注59500元附近。

　　铝

　　外盘走势：隔夜伦铝延续技术调整，尾盘重挫1.38%至2078美元，略低于沪铝收市时的2087美元。伦铝目前勉强处于M200即2064美元之上，短期内料继续下探考验该线支撑。

　　消息方面：1.世界银行周一将中国今年经济增速预估由之前的8.2%下调至7.7%，暗示中国经济放缓程度和持续事件要超过此前预期。2.俄罗斯1-8月铝出口量同比增6.7%至240.5万吨，但铝出口额为46.79亿美元，同比减3.1%。

　　现货方面：10月8日，现铝贴水80-贴水40元/吨，贴水略缩。据上海有色网报道，各地现货库存激增以及期铝下滑，拖累现铝走低，但由于下游及中间商存有补库预期，且周初观望情绪较浓，支撑现铝价格挺于15450元/吨，整体市况平淡。

　　库存方面：10月8日，伦铝库存较昨日减8650吨至5024350吨，该库存接近于历史高点5125800吨。最新的注销仓单占库存比微涨至33.24%。沪铝方面，截止9/28，上期所库存连增十一周至402005吨，累计增近9.7万吨，且创下去年4月8日当周以来的新高。

　　观点总结：隔夜伦铝重挫至2078美元，但今日早盘伦铝运行至2085美元，受此影响，沪铝1212合约料开至15650元附近。昨日美指反弹有所减弱，因市场寄望于欧债危机有新进展，日内建议沪铝1212合约于15550-15750区间高抛低吸，止损各100元。

　　锌

　　外盘方面：

　　周一美指小幅反弹至79.6，LME锌盘中跳水，报2034.0点，跌幅为1.92%。

　　现货与库存：

　　上海现货8日报0#锌15200-15300元/吨，跌150，贴水290-贴水190元/吨；现货市场沪锌价格小幅回落，下游入市意愿减少，整体成交一般。10月8日LME锌库存为996225吨，上升1950吨。

　　消息面：

　　（1）9月份大量的逆回购将在10月份集体到期，在10月份仅有的18个交易日中，共有约6500亿资金到期回笼，将会给市场资金面带来巨大的压力；（2）从已发布业绩预告的锌冶炼上市公司公告看，三季度锌冶炼企业仍“锌”光黯淡。

　　行情总结：

　　由于近期中美都将公布三季度经济数据，市场担忧情绪重现，加之世界银行调低中国经济增速更加大了市场负面情绪。虽然部分锌矿企业出现囤货，长期上涨预期不变，但短期内，沪锌1301合约MACD死叉已经形成且面临一波回调，或下破15500点，投资者可继续空单持有，下方可看至15400点。

　　铅

　　外盘方面：

　　周一美指小幅反弹，LME铅跌后反弹，站稳20日线并收于2256.0点，跌幅为0.98%。

　　现货与库存：

　　上海现货8日报铅15700-15800元/吨，持平，贴水320-贴水220元/吨；现货市场价格低位冶炼企业出货不积极，同时贸易商因票据结算出货意愿减弱，供需双方入市寥寥。10月8日LME铅库存为251350吨，下降3225吨。

　　消息面：

　　（1）9月份大量的逆回购将在10月份集体到期，在10月份仅有的18个交易日中，共有约6500亿资金到期回笼，将会给市场资金面带来巨大的压力；（2）8月国内共生产铅酸蓄电池1498.9万KVAH，环比基本与7月的1487.9万KVAH持平，但同比增长36.4%，仅为6月时71.5%的一半。

　　行情总结：

　　近期LME铅注销仓单占比继续高企，库存持续下滑，对LME铅形成一定支撑，但在总体风险偏好骤然下降的情况下，LME铅或在受阻后持续回落；操作上，沪铅1211关注16000关口支撑，若下破可加仓卖出，投资者也可继续卖期铅买现货铅的套利操作，预计短期贴水将持续缩小至200元/吨附近。

(责任编辑：盈盈)

标签：上海现货 lme 出口 铝价

此信息仅供参考，据此入市，风险自担！