瑞达期货：12月7日金属交易提示

　　铜

　　外盘走势：隔夜伦铜振荡回调，尾盘收跌0.98%至7997美元，较日内高点8089美元回落1.13%，并较沪铜收市时的8025美元回落0.35%。5日伦铜持仓大幅增加1743手。近期反弹中，伦铜持仓整体呈增加之势，表明资金参与反弹积极性较高。

　　消息方面：1.美国11月ADP民间就业人数增加11.8万人，低于预期的增加12.5万人，主要受此前飓风桑迪的影响，数据暗示周五的非农就业增加人数料表现不佳。2.中国冶炼商下调交付至上海保税仓库或其他亚洲港口的阴极铜升水至75-83美元/吨，低于Codelco出口至中国的高达98-105美元的升水。

　　现货方面:12月6日现铜贴水130-贴水80元/吨。据上海有色网报道，早盘铜价冲高之际，远月合约价差扩大至400以上，市场部分保值盘被套，货源量缩减，但由于市场认可度低，现铜贴水收窄后出货不畅，下游仍有畏高心态，供需双方现拉锯状态。同时，最近的伦铜0-3月现货贴水21美元/吨，较前一日略扩1.25美元/吨。

　　库存方面:12月6日伦铜库存重新增加4550吨至253575吨，回到今年小幅减少350吨至249025吨，处于今年7月18日以来的高点，注销仓单占库存比进一步跌至12.06%，暗示未来库存有望延续增加之势。沪铜库存方面，截至11/30，上期所库存微减8845吨至197088吨，同比增139433吨，且为今年4月27日以来的新高。

　　观点总结：隔夜伦铜振荡下挫至7997美元，今日沪铜1303合约料开至57300元附近。美国财政悬崖谈判毫无紧张，令投资者操作较谨慎，大宗商品反弹暂止。另欧央行可能降准的消息令美指强势回到80之上，晚间关注美国非农的指引。操作上，建议日内沪铜1303合约于57600-56800区间高抛低吸，止损各300元。

　　铝

　　外盘走势：隔夜伦铝多转空，尾盘收跌1.05%至2083美元，较沪铝收市时的2097美元回落0.67%。短期伦铝以释放技术回调压力为主，下方关注2050美元的支撑。

　　消息方面：1.昨日欧英央行均维持利率不变，其中欧央行下调了欧元区经济增长预测，且行长德拉吉表示央行讨论了降低存款准备金率的可能，令欧元重挫。2.各地铝厂目前的亏损大多小于其固定成本支出1100-1600元，因此其减产的可能性较低。

　　现货方面：12月6日现铝贴水70-贴水30元/吨。据上海有色网报道，沪期铝跳空下行拖累现铝跌破15100元/吨支撑。部分贸易商持货观望，而下游消费有限供应充裕，同时中间商逢低积极接货。华南地区现铝持货贸易商惜售情绪高涨，低价货源供不应求，两市整体成交偏活跃。

　　库存方面：12月6日伦铝库存续减8175吨至5181775吨，接近于历史高点，最新的注销仓单占库存比微跌至33.5%。沪铝方面，截止11/30，上期所库存暂停连增十七周之势，微减1122吨至464557吨，该库存创下2010年11月19日当周以来的新高。

　　观点总结：隔夜伦铝进一步回调至2083美元，今日沪铝1301合约料开至15180元附近。在宏观面无重大利好提振的背景下，伦铝短期以释放技术回调压力为主，沪铝则表现继续疲软，日内建议于15100-15280高抛低吸，止损各50元。

　　锌

　　外盘方面：

　　周四美指大幅反弹并突破80关口，LME锌冲高回落，报2021.0点，跌幅为0.36%。

　　现货与库存：

　　上海现货6日报0#锌15050-15150元/吨，涨50，贴水300-贴水200元/吨；现货市场持货商看涨心态增加，出现惜售心态，现锌供应减少，下游逢低按需接货，市场成交先扬后抑。12月6日LME锌库存为1235975吨，上涨5475吨。

　　消息面：

　　（1）欧洲央行和英国央行6日双双宣布，分别维持基准利率于0.75%和0.5%不变，英央行同时维持债券购买计划规模维持在3750亿英镑不变；（2）日本三井金属公司11月22日发布消息称，11月份锌报价每吨上涨了0.50万日元，改定后价格为每吨20.50万日元。

　　行情总结：

　　本周市场虽实现净投放，但额度仅为100亿元，显示由于财政存款释放造成的货币宽松仍然存在；操作上，沪锌1303合约日内可在15340即10日线附近逢低吸纳，考虑15250点止损；由于周五美非农数据存在较大不确定性，前期多单减仓持有。

　　铅

　　外盘方面：

　　周四美指大幅反弹，LME铅震荡走低，报2214.0点，跌幅为1.29%。

　　现货与库存：

　　上海现货铅6日报14700-14800元/吨，较上个交易日持平，贴水670-贴水570元/吨。现货市场下游看跌心态加剧，拿货热情较昨日更显疲弱，期铅弱势震荡，但现货铅价走势力度有限，现铅较早市价格变动不大。12月6日LME铅库存为359525吨，下跌2000吨。

　　消息面：

　　（1）欧洲央行和英国央行6日双双宣布，分别维持基准利率于0.75%和0.5%不变，英央行同时维持债券购买计划规模维持在3750亿英镑不变；（2）据SMM初步统计，浙江省共有27家铅蓄电池企业在生产，安徽有26家、江西29家、广东49家、云南11家、湖北合计14家。

　　行情总结：

　　由于近期全国多数省份陆续下发最新的铅蓄电池企业名单，小型铅蓄电池企业多有停产，致使现货交投持续下滑；而LME铅已经强势不再，沪铅阶段性走弱或将在近期出现。操作上，沪铅1303空单持有，若下破15300关键支撑位可尝试增持，下方15100点，由于沪伦比值下跌，跨市正向套利单可继续持有。

(责任编辑：盈盈)

标签：上海现货 lme 出口 codelco

此信息仅供参考，据此入市，风险自担！