有色宝铝价周报(5.6-5.10)

 

　　1、一周国内主要现货价格

 

　　本周基本金属价格因全球央行联手防水、美国经济数据良好呈现震荡上涨。现货铝锭价格表现强势，自节前低位明显回升。

 

　　2、一周相关期货市场表现

 

　　国内外期货价格近期维持震荡，国内现货铝价保持强势，基差逼近贴水100左右。沪伦比小幅会升至7.8左右。

 

　　3、每周库存变化

 

伦铝库存维持记录高点附近小幅回落，注销仓单占比升至40%左右。

 

上期所铝库存持续小幅回落。

 

 

　　1、美国4月份非农就业增加165K，预期增加140K人；失业率7,5%，创4年新低，预期为7.6%。劳动力参与率为63.3%,与上月持平，仍处于1979年以来新低。3月就业数据从增加8.8万人向上修正为增加13.8万人。2月季调后非农就业人口修正为 +33.2 万人，初值+26.8万人。在过去12个月里，美国月均非农就业增加16.9万人。

 

　　美国上周首次申请失业救济32.3万人，预期33.5万人，前值从32.4万人修正为32.7万人。波动性更小的首次申请失业救济人数四周均值降至33.675万人，这是自2007年11月以来的最低水平。4月27日当周续请失业救济人数降至300.5万，为2008年5月以来最低，预期为301.8万人，前值从301.9万人修正为303.2万人。上周的非农数据意外强劲，而今日好于预期的首申报告将进一步驱散对经济突然减速的担忧。

 

　　美国时间周四下午的一则twitter传言震动整个市场，称美联储官员已经制定了结束前所未有的850亿美元/月购债计划的策略，这一策略旨在保持灵活性并且能够管理高度不确定的市场预期。官员们表示他们计划谨慎并且可能是分阶段的削减购债规模，根据其对就业和通胀进展改变购债数量。但何时开始这一计划仍然存在争议。关于美联储计划更清晰的信号可能会在下周出现，包括Fisher和Plosser在内的5位地方联储主席和美联储理事Sarah Bloom Raskin将会发表演讲。美联储在6月、7月和9月分别有一次议息会议，伯南克将有机会在6月和9月的新闻发布会上阐释其计划。联储官员们希望看到QE完全终止前，就业市场能够出现显著提升。而加息可能在此后数月、甚至数年才会发生。

 

　　2、4月欧元区综合PMI终值从3月的四个月低点小幅上扬，且好于初值，但这仍是连续第15个月处于50一线的“荣枯分水岭”下方。此外，欧元区最大经济体--德国的企业活动重返收缩，为自去年11月以来的首次。

 

　　2月希腊失业率为27%，创历史新高，远高于去年同期21.9%的失业率。1月失业率从27.2%修正至26.7%。2月就业人数为3,568,186人；失业人数为1,320,189人；消极失业人数为3,358,649人。2月就业人数同比下降了270,766人，降幅为7.1%。环比下降了28650人，降幅为0.8%。2月失业人数同比增加了245,021人，增幅22.8%。环比增加11,663人，增幅0.9%。

 

　　从年龄层来看，希腊2月年轻人（15-24岁）失业率高达64.2%，同比增长了10%，创历史新高。1月的年轻人失业率为58.3%

 

　　出乎市场预料，澳大利亚联储（澳央行）货币政策会议决定降息25个基点至2.75%。这是1959年6月有记录以来澳央行公布的最低基准利率。此前市场预期维持3.00%的利率不变。澳央行决议称，澳大利亚经济增长略低于趋势水平，信贷需求低迷。

 

　　3、4月中国新增人民币贷款7929亿元人民币，预期7550亿元，前值10600亿元。4月中国M2货币供应增长16.1%，市场预期为15.5%。社会总融资规模1.75万亿元，市场预期1.5万亿元。

 

　　4、中国海关总署5月8日发布的数据显示：2013年4月中国氧化铝进口量为32万吨；1-4月累计为136万吨，累计比去年同期减少6.0%。4月中国未锻造铝及铝材进口量为64,134吨；1-4月累计为248,531吨，累计比去年同期减少42.6%。4月中国废铝进口量为18万吨；1-4月累计为75万吨，累计比去年同期减少4.3%。与此同时，4月中国未锻轧铝出口量为53,966吨；1-4月累计为174,370吨，累计比去年同期减少23.9%。

 

　　4月，汽车生产189.94万辆，环比下降8.91%，同比增长15.29%；销售184.17万辆，环比下降9.50%，同比增长13.38%。 1-4月，汽车产销729.65万辆和726.62万辆，同比增长13.44%和13.23%，增幅较前3月略有提升。

 

 

　　伦铝1830支撑附近来回反复，市场在此位置料将持续盘整，而后再选择方向。下方支撑1800，上方压力1950左右。

 

　　沪铝维持下跌通道，但配合伦铝再次位置反复震荡，下方14300附近支撑强烈，国内铝价进入横盘震荡走势，缓慢反弹，现货价格相对坚挺。

 

 

　　欧元区经济数据继续恶化，中国数据不如预期显示经济复苏缓慢。而美国就业数据为代表持续改善显示美国经济前景良好。美联储越来越明确的准备制定退出QE的策略，而全球央行则在持续降息放水。全球货币流向美元和人民币。在此大背景之下，大宗商品价格以贵金属为代表承压，基本金属其次受宏观和货币利空压制。

 

　　上半年旺季需求强劲的结果是铝锭价格横盘止跌，并未出现强势上涨，令人担忧的是旺季过后买力释放完毕，后续价格继续下跌时将再无接盘力量，铝价有再度下跌的可能。伦铝1830附近和沪铝14300附近支撑较强，行情料将反复震荡。下周现货铝价料持续震荡，有继续反弹的可能。