有色宝铝价周报(9.2-9.6)

2013-09-07 11:32:11
来源：世铝网

　　一、一周市场综述：

　　1、一周国内主要现货价格

日期	长江有色	涨跌	南海有色	涨跌
2013/9/6	14270	10	14520	-20
2013/9/5	14260	-70	14540	-90
2013/9/4	14330	10	14630	0
2013/9/3	14320	20	14630	0
2013/9/2	14300	-10	14630	0

国内主要现货市场铝价格.jpg

　　本周市场自前期炒作中国复苏中冷静下来，加之美联储褐皮书和一系列经济数据向好，引发市场对9月提前削减QE担忧升级，基本金属价格震荡回落。铝价跟随下跌为主。

　　2、一周相关期货市场表现

合约名称	开盘	最高	最低	收盘	涨跌	幅度
沪铝现货合约1309	14270	14330	14205	14320	20	0.14%
沪铝主力合约1312	14250	14320	14145	14210	-45	-0.32%
伦铝电3	1819.00	1841.00	1785.00	1821.50	5.50	0.30%
美元指数	82.07	82.67	82.02	82.15	0.12	0.15%

国内铝期、现货价差.jpg

沪伦铝比值.jpg

　　沪铝快速跳水，市场结构转为现货升水，表明对远期价格悲观情绪。沪铝补跌，沪伦比涨至7.8左右。

　　3、每周库存变化

日期	2013/9/6	2013/9/5	2013/9/4	2013/9/3	2013/9/2
库存	5375450	5380975	5386625	5389175	5392475
增减	-5525	-5650	-2550	-3300	-7875

　　伦铝库存自记录高位不断小幅度回落，注销仓单占比逐步下降

日期	2013/9/6	2013/8/30	2013/8/23	2013/8/16	2013/8/9
库存	288764	296567	317815	334033	349179
增减	-7803	-21248	-16218	-15146	-8818

　　上期所铝库存连续下降，自最高点已下降接近一半，去库存化继续。

　　二、一周要闻回顾：

　　1、美国供应管理协会（ISM）芝加哥分会调查公布的8月芝加哥PMI为53.0，预期53.0，7月为52.3。分项指数显示，新增订单与支付价格均较7月增长，但就业指数54.9显然不及7月的56.6，降至四个月来最低点。

　　美国8月ISM制造业指数55.7，预期54.0，前值55.4,升至2011年6月来最高水平，这强化了美国经济增长将在下半年加速的观点。

　　但美国8月Markit制造业PMI终值意外降至53.1，不及预期的54。

　　美国7月营建支出环比增长0.6%至9008亿美元，创2009年6月来最高。

　　美联储周三发布的新一期褐皮书报告指出，在汽车和住房消费支出带领下，美国经济这两个月维持了缓步至适中速度的增长。这意味着美联储此前担忧的“经济明显恶化”状况并没有出现，美联储也将有更大的可能性按照伯南克6月发出的政策指引开始缩减QE。

　　美国上周首次申请失业救济32.3万人，预期33万人，前值33.1万人。美国8月24日当周续请失业救济295.1万人，预期298.5万人，前值从298.9万人修正为299.4万人. 美国上周首申人数跌至接近5年新低，首申的四周平均数据已经跌至了2007年10月以来的最低水平。

　　美国8月新增非农就业16.9万人，市场预期为18万人，失业率为7.3%，继7月之后再创2008年12月以来新低，市场预期为7.4%。最令市场惊讶的是7月新增就业人数由16.2万人下修至10.4万人，下调5.8万人，6月也下调了1.6万人，6月非农就业人口修正为增长17.2万，初值18.8万。6月和7月下调合计多达7.4万人。

　　2、周五欧盟统计局公布数据显示，欧元区7月季调后失业率与前月持平，为12.1%：欧元区7月失业率12.1%，预期12.1%，初值12.1%。7月欧盟国家整体失业率11.0%，成员国中，失业率最高的是希腊（5月数据为27.6%）和西班牙的26.3%。希腊年轻人失业率更是高达62.9%（5月），为欧盟最高，紧随其后是西班牙的56.1%。

　　欧元区8月制造业PMI终值为51.4，预期为51.3，初值为51.3。欧元区8月制造业PMI终值为2011年6月以来最高。欧元区8月制造业PMI产出指数终值53.4，为2011年5月以来最高。欧元区8月制造业PMI新订单指数终值53.3，为2011年5月以来最高。

　　欧洲央行维持主要再融资利率在0.5%不变，符合预期。欧洲央行维持隔夜存款利率在0.0%不变，维持隔夜贷款利率在1.00%不变，符合预期。

　　3、8月中国制造业采购经理指数（PMI）为51.0%，比7月上升0.7个百分点，连续11个月位于临界点以上。这是16个月来最高点，此前市场预期为50.6。本月公布的8月汇丰中国制造业PMI初值为50.1，创四个月新高，预期仅为48.3，7月该指数为47.7，创近11个月新低。

　　8月汇丰中国制造业PMI终值为50.1，虽然预期为50.2，但已经止住连续三个月下滑势头，与初值一致，较7月的11个月最低点回升2.4个百分点。8月积压工作创下两年来最快增速，投入成本与产出价格均为6个月来首次上扬。此前一日公布的8月中国官方制造业PMI环比升0.7个百分点，创16个月来最好成绩，此前预期为50.6。

　　中国国务院发展研究中心副主任张军扩：当前中国经济结构矛盾非常突出，不可能采取大力度的放松或刺激需求的政策，而且在这些结构矛盾没有根本改变之前，很难预期经济有一个比较健康的回升。中国要“稳住底线”，即如果中国经济增速下行到7.5%以下水平，就会采取一些措施，而且要尽可能把短期扩内需和长期调结构、增强今后发展的后劲结合起来。

　　三、期货价格分析：

　　伦铝维持低位焦灼反复，1750防线仍为跌破，有望围绕1800上下震荡。下方支撑1750附近，上方压力1870。继续等待方向。

　　沪铝维持下跌通道，震荡盘跌为主，年内低点附近挣扎。下方支撑14150左右。上方压力14500附近。

　　四、下周铝价分析：

　　本周事件较多，利比亚战事一度引发市场担忧引发原油黄金大涨，后逐步明晰战争规模较预期可能较小，但美国仍然积极备战当中，需持续关注。美国褐皮书和近期一系列数据均表明经济向好，支持9月削减QE。但周末美国的8月非农就业数据已经修正的前两月数据均不如预期，再度引发市场矛盾。国内下游开工回落，沪铝明显偏弱，宏观利好支撑过后再度逼近年度低点。

　　伦铝连续三周下跌过后在年度低点重要位置1750附近顽强反复。沪铝也未跌破年内低点，新一轮跌势并未展开。后市料仍有反复，震荡盘跌为主。

　　下周市场消息相对较少，主要为各国CPI和PPI数据。关注叙利亚战事进展，以及中国金九银十楼市、车市带动的下游需求黄金时间表现如何。短期看市场不确定因素较多，美国9月会议到底如何决定，叙利亚战事到底何时以何种规模展开，中国经济复苏到底能带动下游需求恢复到何种地步，都是未知。市场料在震荡中寻找方向，铝价料维持低位反复为主。

(责任编辑：阿发)

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