有色宝铝价周报(10.8-10.11)

 

　　1、一周国内主要现货价格

 

　　本周为节后第一周，交易时间较短，市场主要以消化节日期间消息为主。受美国政府关门和美联储9月会议纪要偏向今年削减QE影响，基本金属整体偏弱，但现货铝价相对坚挺，尤其长江铝价明显偏强。

 

　　2、一周相关期货市场表现

 

　　沪铝因主力合约换月1401，而长江现货表现强势，期货贴水达250左右。伦铝表现更强，沪伦比回落至7.6左右。

 

　　3、每周库存变化

 

 

　　伦铝库存自记录高位不断小幅度回落，注销仓单占比逐步下降

 

 

　　上期所铝库存连续下降，降幅有所缓解。

 

 

　　1、因美国国会无法就预算达成一致，美国政府从现在开始正式关门！大部分美国政府部门从北京时间10月1日中午12点01分开始停止运行。白宫已经通知联邦各部门执行“有序”关门计划。

 

　　美国9月Markit制造业PMI终值为52.8，与初值一致，8月该指数为53.1。

 

　　美国上周首次申请失业救济人数为30.8万，市场预期为31.5万，前值从30.5万修正至30.7万。续请救济金人数为292.5万，市场预期为280.5万，前值从282.3万修正至282.1万人。

 

　　当地时间10月9日，美国总统奥巴马宣布提名现美联储副主席耶伦（Janet Yellen）出任下届美联储主席。

 

　　芝加哥联储主席Charles Evans表示，他倾向于降低美联储首次上调短期利率的门槛，将目前失业率6.5%的门槛降低至6%。他还表示，美联储还需继续宽松来推动目前不够充分的经济增长。另外一位地方联储主席Narayana Kocherlakota则赞成将这一门槛降至5.5%。Evans向来支持大规模宽松政策，今年也是FOMC会议的投票成员之一。

 

　　9月FOMC会议纪要摘要：大部分美联储官员预期今年开始放缓QE，并在2014年年中结束QE。经济增长的阻力将“逐步减弱”。FOMC委员认为经济的下行风险已经降低。关于调整资产购买速度，一些与会者表示倾向于开始的时候不削减MBS证券的购买，而只削减美国国债的购买，这样做的目的是继续给房地产部门的复苏提供支持。尽管最近的经济数据表现参差，但美联储仍愿意采取退出高度宽松货币政策的初步措施的信号。保持资产购买速度不变，可能被看作是美联储已经对经济前景变得更为悲观的一个信号。如果委员会在现在这种环境下也不削减资产购买，那么在经济数据没有明确改善，联邦财政的不确定没有快速化解的情况下，美联储给未来几个月放缓QE提供解释就更困难了。大部分与会者倾向于向下调整资产购买速度，同时也表示他们倾向于相对较小的削减幅度。

 

　　截至9月28日一周（上周），美国首次申请失业救济（首申）37.4万人，预期31万人，此前一周为30.8万人，与前次公布数据持平。至此，上周首申环比增加6.6万人，这是2012年10月底飓风Sandy肆虐美国东海岸以来最大单周增长规模，也是13个月来第二大规模增长。上周续申失业金人数290.5万，预期286.3万，前值由292.5万下修至292.1万。此前一周公布数据时，四周平均首申降至30.5万人，创2007年5月以来最低记录。本周数据显示已明显回升。

 

　　经过一小时的会议，美国总统奥巴马与共和党的会谈未能就共和党提出的提高债务上限6周的方案达成协议。美国国会众议院共和党已经提出了方案，提高债务上限并结束政府关门，以换取削减开支。

 

　　2、国家主席习近平7日在亚太经合组织工商领导人峰会闭幕式上发表题为《深化改革开放 共创美好亚太》的演讲，在演讲中，他提到中国正在制定全面深化改革的总体方案，对方案他的描述是：总的是要统筹推进经济 、政治、 文化、 社会 、生态文明建设等领域的改革，通过改革为经济发展增添新动力。我们将实行更加积极主动的开放战略，完善互利共赢、 多元平衡 、安全高效的开放性经济体系。此外，他再度重申为了从根本上解决中国经济长远发展问题，必须坚定推动结构改革，宁可将增长速度降下来一些。

 

　　3、中国汽车工业协会统计显示，9月我国汽车的产销规模分别为192.66万辆和193.58万辆，同比分别增长15.96%和19.66%，环比分别增长 14.87%和17.40%。其中，乘用车的产销规模为157.64万辆和159.35万辆，同比分别增长16.51%和21.12%，环比分别增长 13.60%和17.76%。今年前9个月，汽车产销规模分别为1593.84万辆和1588.31万辆，同比增长12.78%和12.70%。增幅较前8月分别提升0.42个 百分点和0.89个百分点；与上年同期相比，增幅分别提升7.80个百分点和9.33个百分点。其中乘用车产销1292.71万辆和1284.93万辆， 同比增长13.72%和14.02%；

 

 

 

　　伦铝1750附近支撑越来越扎实，即将触碰下跌趋势线，挑战1950-1970附近重要阻力位。下方支撑1750附近，上方压力1950-1970。若成功突破则将结束中期跌势。

 

 

　　沪铝维持下跌通道，较伦铝明显偏弱。上方压力14500左右，15000附近压力较大。

 

 

　　本周消息相对平淡，联储9月FOMC会议纪仍偏向年内削减QE，美国政府因债务上限问题两党无法达成共识持续关门状态，也令市场担忧。贵金属、基本金属整体仍为盘跌为主。据世铝网调研生产企业和贸易企业，市场对短期国内长江铝价跳涨的原因基本归结于内地铝产能搬迁新疆，而新产能没有完全开工的青黄不接所致。但对中长期铝价看法仍较悲观，因实际需求恢复不明显，且新增产能成本较低。

 

　　盘面上看，伦铝下跌角度越走越缓，且自1750附近连续整固，支撑扎实，有望继续反弹挑战1950附近，成功突破则有望结束中期跌势。而沪铝继续明显偏弱，下跌通道完好。

 

　　下周市场经济数据密集，中美欧CPI、中国GDP数据，美国延迟发布的非农数据仍未有明确公布时间，以及若干欧美官员密集讲话，都将牵动市场神经。金九银十传统旺季已过半，旺季不旺的情况下，在经过了短期因产能迁移带来的价格上涨过后，铝价恐再无利好可言。持续关注宏观方面美国两党谈判情况和联储官员关于削减QE的表态，以及国内新疆新增产能的开工情况，将决定铝价何时结束短期的上涨。下周现货铝价有望继续维持强势，仅供参考。