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华泰长城期货:铝、锌短期箱体操作

  行情回顾:

  非农就业数据不及预期,使得昨日沪市开盘后,铝锌两品种高开低走,但高开后回调幅度略有不同。沪铝主力1312高开于14455之后虽略有下探,但因现货市场货源紧张,导致期价相对坚挺,全天涨幅为0.21%。而沪锌主力1401则表现为趋势性下调,早盘高开于15160元/吨,随后表现为持续性下行,盘中更有大量多单止损离场,导致上午10时之后锌价连连失水,盘中由涨转跌,最终较前日下跌35元/吨,跌幅为-0.23%。

  LME库存动态:

  LME铝库存较前日增加675吨,至5402650吨,其中美洲方面,底特律仓库减少库存2925吨;欧洲方面,弗利辛恩仓库突增4425吨;亚洲方面,新加坡仓库减少650吨。注销仓单方面,今日增加6325吨,占比达39.24%。

  LME锌库存较前日减少5050吨,至1045700吨,其中美洲方面,新奥尔良仓库减少25250吨;欧洲方面,安特卫普和弗利辛恩仓库分别减少2000吨和450吨;亚洲仓库未发生变动。

  现货市场:

  铝:铝价跳空高开,现货价格也有所跟涨,其中上海因现货供应紧张,价格维持在14530左右,而杭州、无锡则报价一般,持货商出货积极;然而下游需求方有所畏高,接货量少。

  锌:锌价高开低走,0#锌主流成交15100-15170元/吨,1#锌主流成交15050元/吨,持货商多逢高换现,市场现货供应充足,下游市场有所畏高,但随着锌价下跌,稍有改善,全天整体成交尚可。

  市场消息:

  国际宏观:

  法国10月INSEE产出前景指数-5,预估-11,前值-10.0;法国10月INSEE商业信心指数98.0,预估98.0,前值97.0。

  英国央行MPC会议纪要:全票通过维持3750亿英镑QE不变,全票通过维持0.5%基准利率不变。

  美国 10月18日当周 MBA抵押贷款申请活动指数 454.5,前值457.1;美国 10月18日当周 MBA抵押贷款购买指数 180.3,前值179.0;美国 10月18日当周 MBA抵押贷款再融资活动指数 2034.4,前值2060.8;美国 10月18日当周 MBA30年期固定抵押贷款利率 4.39%,前值4.46%。

  美国9月进口物价指数月率 +0.2%,预期+0.2%,前值+0.0%,8月修正至+0.2%;美国9月进口物价指数年率 -1.0%,预期-1.0%,前值-0.4%,8月修正至-0.2%;美国 9月 出口物价指数年率 -1.6%,9月出口物价指数年率创2012年6月以来最大降幅;美国9月出口物价指数月率 +0.3%,预期持平,前值-0.5%。9月出口指数月率为今年2月以来首次上升。

  国内宏观:

  中国央行:截至9月末房地产贷款余额增19%,至人民币14.17万亿元。 9 月末金融机构人民币各项贷款余额,70.28 万亿元,同比增长 14.3%,增速比上季末高 0.1 个百分点;1-9 月增加 7.28 万亿元,同比多增 5570 亿元。

  行业:

  由浙江锦江集团和河南郑煤集团合作建设的氧化铝项目,总投资120亿元,建设规模为年产240万吨砂状冶金级氧化铝

  东环有色年产3万吨的再生铝合金新项目已于近期正式开工建设,预计明年三季度建成投产。

  中色股份将与印尼BRMS公司共同合作开发PTDPM公司所拥有的Dairi铅锌矿。Dairi项目在全球待开发的300个铅锌项目中资源量排名第13位,铅+锌品位排名第1位。锌平均品位10.2%,铅平均品位6.0%,含锌金属量256万吨,铅金属量150万吨。

  操作建议:

  铝:昨日沪铝高开,最高录得14455元/吨,离本月最高点仅差25元/吨,在有色金属均出现高开低走的背景下,铝价相对坚挺,在高位维持震荡,与现货市场上供应略紧张有关,但因下游需求一般,仅保持按需采购,因此预计在高位震荡的可能性不大;另外夜间伦铝保持下行局面,以大阴线收盘,跌幅达1.76%,说明铝价上行通道或就此关闭。

  锌:昨日沪锌高开低走,交易时段出现变盘,由涨转跌,其中更有大单多头平仓止损造成锌价连连失水;夜间伦锌悲观情绪亦较浓厚,录得跌幅1.53%。

  综上,从短期来看,铝锌保持震荡的可能性较大,建议短期投资者箱体操作,沪铝建议区间【14380,14450】,沪锌建议区间【14900,15100】,中长期来看笔者看空铝锌后市的观点不变,昨日铝价达到目标点位14420,锌价最高达到15160,均是逢高做空的较好时机,建议中长期投资者前期空单继续持有。

(责任编辑:盈盈)

肖兰兰
职位:华泰期货有限公司分析师
华泰期货有限责任公司研究员,曾在《铝信》等媒体发表过多篇分析文章。[更多]
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标签:收盘 开盘 融资 lme 有色金属 铝合金

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