瑞达期货：11月12日铜、铝交易提示

2013-11-12 08:52:59
来源：铝信

　　铜

　　外盘走势：隔夜伦铜围绕7170美元附近振荡整理，尾盘微涨0.06%至7163美元，略低于沪铜收市时的7174美元。11月8日，伦铜重新减仓1506，上周外盘持仓时增时减，表明多空操作较反复，从而令伦铜难改区间振荡。

　　消息方面：1.中国10月人民币新增贷款5061亿元，同比增加7亿元，同时广义货币M2余额为107.02亿元，同比增长14.3%，货币信贷保持平稳增长。2.中国10月精炼铜产量为637958吨，再创历史新高，同比增加22.9%，表明国内供应充足。

　　现货方面：11月11日长江1#铜升水30-升水90元/吨。临近交割持货商坚挺交割水平报价，现铜全面升水，好铜较平水铜优势明显，中间商择机入市，下游在隔月价差有限的情况下对高升水认可度一般，按需接货，市场成交一般。伦铜方面，0-3月的现货升水5美元，较前日略扩4美元。

　　库存方面:11月11日伦铜库存继续下滑2775吨至462875吨，较年内高点678225吨下滑215350吨或31.75%，同时注销仓单占库存比微跌至60.46%。同期，上期所沪铜库存报177903吨，较上周下滑440吨，为五周来首次下滑，目前重新回升至年内6月28日的水平。

　　观点总结：隔夜伦铜振荡微涨，今日沪铜1401合约或开至51500元附近。隔夜宏观消息面较为清淡，美元指数虽小幅回调，但仍高企于81之上。同时中国10月铜产量再创历史新高，加剧国内供应过剩忧虑，期铜上涨仍显乏力。建议沪铜1401合约关注51800元附近的抛空机会，止损参考52100元。

　　2铝

　　外盘走势：隔夜伦铝延续亚市疲软走势，尾盘收跌0.36%至1810美元，较沪铝收市时的1820美元回落0.55%。短期伦铝有效运行于均线组之下，下方关注1800美元的支撑。

　　消息方面：1.中国10月人民币新增贷款5061亿元，同比增加7亿元，同时广义货币M2余额为107.02亿元，同比增长14.3%，货币信贷保持平稳增长。2.俄罗斯1-9月出口铝263万吨，同比增加0.4%，不过铝出口额同比下滑2.7%至49亿美元。

　　现货方面：11月11日长江现铝贴水0-升水40元/吨。上海与无锡地区主流成交于14420-14430元/吨，杭州主流成交14400-14410元/吨。其中上海地区下游观望，无锡地区价格坚挺，且随着成交进行，价格有向上攀升的趋势，但高价下游追涨意愿有限，成交较少，总体今日成交情况较平。

　　库存方面：11月11日伦铝库存持续减少9325吨至5336450吨，较年内创下的历史高点5486100吨仅下滑149650或2.72%，同时伦铝注销仓单占库存比微跌至40.18%。同期，上期所铝库存报199260吨，较上周剧减11055吨，为29周来第28周下滑，国内铝市供应过剩局面继续缓解。

　　观点总结：隔夜伦铝弱势整理，沪铝1401合约今日或开至14280元附近，短期美元指数维持相对强势，伦铝走势较周边基本金属疲软。但鉴于沪铝库存继续减少，日内关注沪铝的抗跌表现。建议沪铝1401合约可于14220-14350元区间高抛低吸，止损各50元。