华泰长城：铝弱势震荡

2013-12-17 08:20:15
来源：铝信

　　行情回顾

　　12月16日沪铝主力1402跳空高开，开盘价于14145元/吨，而后铝价弱势下行，最低至14095元/吨；下午开盘后铝价稍有盘整，而后出现回调，最终沪铝主力1402收盘于14100元/吨，较上一交易日收盘价上涨5元/张，涨幅为0.04%。

　　库存动态

　　12月16日，LME铝库存减少9875吨至5392350吨。分洲来看，美洲方面，底特律仓库减少2625吨，芝加哥仓库减少25吨；欧洲方面，鹿特丹仓库减少1875吨，弗利辛恩仓库减少3000吨库存；亚洲新加坡仓库减少1750吨。注销仓单方面，总量大增9425吨至2331050吨，占比至43.23%。

　　现货市场

　　上海主流成交14190-14200元/吨，相对沪铝1401合约卖价升水40-50元/吨，无锡成交14160-14170元/吨，杭州成交14220-14230元/吨，年底下游资金紧张状况凸显，无锡地区表现尤为明显，上海地区由于中间商的参与，成交相对略好，今日整体成交平淡。午后沪铝1401低位盘整后尾盘拉升，现货市场上海地区报价未变，无锡价格仍有下行趋势，成交依旧清淡。

　　国际宏观：

　　·美国12月Markit制造业采购经理人指数初值为54.4，预期为55.0，前值为54.7。

　　·美国12月纽约联储制造业指数0.98，预期5.00，前值-2.21；美国12月纽约联储制造业就业指数0，前值0；美国12月纽约联储制造业物价支付指数15.66，为2012年11月以来最低，前值17.11；美国12月纽约联储制造业新订单指数-3.54，前值-5.53。

　　·美国11月工业产出月率+1.1%，预期+0.6%，前值由-0.1%修正至+0.1%；美国11月制造业产出月率+0.6%，预期+0.4%，前值由+0.3%修正至0.5%；美国11月产能利用率79.0%，预期78.4%，前值由78.1%修正至78.2%。

　　·欧元区12月Markit服务业PMI初值51.0，预期51.4，前值51.2；欧元区12月Markit制造业PMI初值52.7，创31个月新高，预期52.0，前值51.6；欧元区12月Markit综合PMI初值52.1，创三个月新高，预期51.9，前值51.7。

　　国内宏观：

　　·中国12月汇丰制造业PMI初值50.5，创三个月新低，预期50.9，前值50.8。

　　操作建议

　　12月纽约联储制造业指数仅为0.98，预期4.75。11月该指数降至-2.21，是今年5月以来首次转为负值。预计美国12月ISM制造业指数将回调；12月美国Markit制造业PMI指数亦不如前值及预期。11月美国工业产出月率增长1.1%，创一年内最好水平。欧元区12月制造业PMI为52.7，创31个月新高；欧元区12月服务业PMI初值为51.0，略低于预期51.4和前值51.2。中国12月汇丰PMI初值为50.5，创三个月新低。总体来看，12月美国制造业弱于11月，欧元区复苏依旧强劲；中国PMI在12月可能回落，但仍在50以上的水平，年内完成GDP指标的难度不大。昨日沪铝仍在两难境地，早盘高开后，处于回调通道当中，全天收平；夜盘伦铝下跌，录得0.42%的跌幅。预计近日铝价仍处于震荡行情，区间在14050-14200之间，建议投资者箱体操作。