华泰长城期货：铝长期空单继续持有

2014-01-03 08:25:30
来源：铝信

　　行情回顾

　　1月2日沪铝主力1403跳空低开，开盘价为14100元/吨，最低至14000，然后铝价急速回调，在14020-14045元/吨之间宽幅震荡，下午开盘后铝价快速走高，最高至14065元/吨，尾盘维持震荡，最终沪铝主力1403收盘于14055元/吨，较上一交易日收盘价上涨0.14%。

　　夜盘沪铝大幅跳水，开盘于14030元/吨，而后下行破万四，最低至13985元/吨，最终收盘于14005元/吨，跌幅为-0.21%。

　　库存动态

　　1月2日，LME铝库存减少6275吨至5451800吨。分洲来看，美洲方面，底特律仓库减少2800吨，芝加哥仓库库存不变；欧洲方面，鹿特丹仓库维持不变,弗利辛恩仓库减少3000吨；亚洲新加坡仓库减少425吨。注销仓单方面，总量至2364450吨，占比升至43.37%。

　　现货市场

　　现货上海主流成交14070-14080元/吨，贴水50元/吨-贴水40元/吨，无锡主流成交14060-14070元/吨，杭州主流成交14110-14120元/吨，期铝有盘整蓄势状态，但新年第一天，有部分企业未完全回归市场，下游接货谨慎观望，今日成交多集中于中间商之间，整体市况未见完全回暖。午后沪铝当月震荡上行，终收涨15元/吨，现货市场持货商仍旧保持上午价格出货，成交较少。

　　国际宏观：

　　·欧元区12月Markit制造业PMI终值为52.7，为2011年5月以来最高，预期52.7，初值51.0。其中德国Markit创两年半新高，法国则为7个月低点。

　　国内新闻：

　　·中国12月汇丰制造业PMI终值50.5，创三个月新低，预期50.5，初值50.5；11月终值50.8。中国12月汇丰制造业新出口订单终值49.1，创四个月最低水平。

　　行业新闻：

　　·国家发展改革委、工业和信息化部出台了《关于电解铝企业用电实行阶梯电价政策的通知》，决定自2014年1月1日起对电解铝企业用电实行阶梯电价政策。

　　·由于印尼下月中旬将停止铝土矿出口，中国铝土矿进口商开始观望市场。市场人士尚不确定印尼何时恢复出口。目前中国铝土矿库存依然高企，价格承压。

　　·世界两大主要大宗商品生产商将充分利用印尼明年开始实行的原矿出口禁令，在印尼建立精炼厂。世界第四大多元化矿商—嘉能可斯特拉塔集团（Glencore Xstrata）及世界最大铝生产商—俄罗斯铝业公司（United Company RUSA）高级主管在周二的会议中，分别向工业部长-希达悦（MS Hidayat）和经济协调部长—哈达·拉加萨（Hatta Rajasa）表达了各自的建厂兴趣。

　　操作建议

　　印尼禁止原矿政策或于今年实施，目前国内氧化铝企业拥有大量铝土矿库存，暂时价格未见上涨，而国际方面，世界两大主要大宗商品生产商嘉能可和俄铝考虑在印尼建立精炼厂，1月2日，铝社会库存较上周增1万吨，至51.9万吨。昨日两市铝价均维持震荡格局，沪铝全天先扬后抑，伦铝略有收涨，铝价长期看空思路不变，建议空单继续持有。