瑞达期货：4月23日铜、铝交易提示

2014-04-23 08:31:40
来源：铝信

　　铜

　　夜盘走势：隔夜期铜振荡回升，基本收复当日跌幅，其中LME3个月伦铜微跌0.23%至6657美元，较日内低点6605美元回升0.78%。目前伦铜仍处于三角形整理形态之中，价格走势较反复。

　　消息方面：1.昨日欧洲时段，中国央行下调了农村商业银行以及农村信用社的存款准备金率，且市场预期今日的4月汇丰制造业PMI中性偏空，令中国货币政策宽松预期加强。2. 3月日本压延铜产量同比增加10.5%至65756吨，环比则增加0.3%。

　　现货方面：4月22日长江1#铜升水730-升水770元/吨，升水较21日略缩。21日沪伦比值继续小幅修复，进口商大量出货，加之部分国内长单借高升水出货换现，现铜供应压力骤增，升水下滑，中间商止步观望，下游逢低接货略有增加，市场或难现持货商单方面推高升水的局面。此外，上海电解铜CIF升水95-115美元/吨，升水略涨。外盘方面，

　　库存方面：4月22日伦铜库存减少375吨至241925吨，创下2012年11月来的新低，同时注销仓单占库存比回升至42.98%，创去年3月来的新低；截止4月18日，上期所沪铜库存报132477吨，较上周续减10194吨，为连减五周。

　　观点总结：短期期铜多次探底回升，表明下方支撑较强。随着价格趋近三角形整理的连接处，价格有突破可能。因此，只要4月中国制造业PMI基本符合预期，则有望上攻。操作上，建议沪铜1407合约空单离场，并尝试背靠46300元之上短多，目标关注47200元。

　　2铝

　　夜盘走势：隔夜期铝强势上攻，其中LME3个月伦铝收涨1.29%至1890美元/吨，其表现远远强于伦铜。

　　消息方面：1. 美国3月咨商会领先指标上升0.8%，好于预期，暗示未来经济加速增长，给美元指数带来提振。2.3月全球原铝产量环比增长36.5万吨至406.4万吨，同时较去年同期的385.6万吨增长20.8万吨。

　　现货方面：4月22日长江现铝贴水150-贴水110元/吨，贴水较21日略缩。持货商对未来现货价格上涨预期较浓，持货商挺价明显，成交价格一举突破13000元/吨关口，下游采购较理性，抑制现货疯涨，成交情况较好。外盘方面，0-3月LME铝较现货升水36美元，上海铝锭CIF溢价325-345美元/吨，溢价趋稳。

　　库存方面：4月22日伦铝库存小幅增加4475吨至5320050吨，同时伦铝注销仓单占库存比微跌至55.2%，仍接近于记录高点。此外，截止4月18日，上期所沪铝库存报405508吨，较上周续增8806吨，为连增16周，目前升至去年6月21日以来的新高，表明国内供应压力进一步增加。

　　观点总结：隔夜伦铝振荡上攻，今日早盘开至1893美元。伦镍飙升令伦铝跟跌，因两者均受印尼限制原矿出口影响，不过影响程度有所不同。此外，由于期铝有效突破上方阻力，操作思路或需改变。建议沪铝1406合约空单离场，并尝试背靠13280元之上逢低多，目标13400元。