国泰君安期货：铝谨慎持多

　　【昨日日盘】

　　日盘：周一Al1408合约开盘价13420元/吨，最高价13680元/吨，最低价13390元/吨，收盘价13675元/吨，涨1.86%；成交量20.7万手（+16.3万手），持仓量18.1万手（+47834手）。

　　夜盘：周一Al1408合约开盘价13700元/吨，最高价13845元/吨，最低价13510元/吨，收盘价13535元/吨，跌1.02%；成交量35.4万手，持仓量18.2万手。

　　【隔夜外盘】

　　周一LME铝开盘价1878.0美元/吨，最高价1918.0美元/吨，最低价1874.0美元/吨，收盘价1912.0美元/吨，涨2.29%；成交量23966手（+5139手），持仓量在90.1万手（+499手）。

　　【基本面】

　　1.现货铝锭报价上调。

　　长江现货：13270-13310，均价13290，↑100；上海现货：13280-13320，均价13300，↑100；广东南储（华南）：13270-13370，均价13320，↑100；广东南储（华东）：13270-13310，均价13290，↑100。

　　2.周一现货贴水继续扩大。

　　周一，长江对近月1406贴水95元/吨（前一交易日贴水90元/吨），对主力1408贴水255元/吨（前一交易日贴水220元/吨）。

　　3.SHFE铝期货库存减少175吨。

　　周一上海期货交易所铝期货库存在23.1万吨附近，较前一交易日减少175吨，其中上海库持平在8.0万吨左右，广东库减少50吨至5.8万吨左右，江苏库持平在8.0万吨左右，浙江库减少125吨至1.3万吨左右。

　　4.LME铝期货库存减少7600吨。

　　周一LME铝库存在515.3万吨附近，较前一交易日减少7600吨，注销仓单数在283.8万吨左右，较前一交易日减少4925吨，注销仓单比持稳在55.1%。

　　5.隔夜要闻

　　美国：

　　美联储Bullard：若GDP增速在秋季达到3%，且失业率持续回落，货币政策沟通可能就会调整。因为失业率偏低，可能会把2015年第一季度稍晚加息的预期提前。尚未修正有关2015年第一季度后期加息的看法。可能倾向于调整前瞻指引，但仍然要等待确信第一季度数据疲软是否疲软。预计美国GDP将从第二季度开始超过3%。希望FOMC在6月份敲定结束QE政策的日期。

　　欧元区：

　　欧元区6月Sentix投资者信心指数8.5，预期13.3，前值12.8。该指数已连续二个月下降，6月数据创2013年12月来最低。

　　欧洲央行Honohan：欧洲央行不急于购买大量ABS。

　　中国及亚洲：

　　中国央行：从2014年6月16日起，对符合审慎经营要求且“三农”和小微企业贷款达到一定比例的商业银行（不含2014年4月25日已下调过准备金率的机构）下调人民币存款准备金率0.5个百分点。为鼓励财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司发挥好提高企业资金运用效率及扩大消费等作用，下调其人民币存款准备金率0.5个百分点。

　　日本第一季度实际GDP修正值年化季率+6.7%，预期+5.6%，初值+5.9%。日本第一季度实际GDP修正值季率+1.6%，预期+1.4%，初值+1.5%。日本第一季度GDP平减指数修正值年率-0.1%，预期+0.0%，初值+0.0%。日本第一季度消费者支出修正值季率+2.2%，预期+2.1%，初值+2.1%。日本第一季度企业支出修正值季率+7.6%，预期+4.6%，初值+4.9%。

　　中国5月出口年率+7.0%，预期+6.7%，前值+0.9%。中国5月进口年率-1.6%，预期+6.0%，前值+0.8%。中国5月贸易帐+359亿美元，创2009年1月以来最大值，预期+226亿美元，前值+185亿美元。

　　【技术分析】

　　沪铝主力下方13250暂有支撑，上方13660暂有阻力。

　　【操作建议】

　　沪铝夜盘大幅回落，外强内弱格局延续，沪铝近期谨慎持多。

国泰君安期货 王蓉

(责任编辑：简儿)

王蓉

职位：国泰君安期货金属分析师

国泰君安期货产业服务研究所金属研究员，浙江大学国际经济学学士，上海财经大学产业经济学硕士。2010年10月进入期货行业，主攻铝、白银等金属品种，擅长供需分析，拥有较强的分析逻辑，致力于品种基本面自下而上与宏观面自上而下的研究构架。在《中国证券报》、《证券时报》、《期货日报》、《经济参考报》等多家期...[更多]

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