国泰君安期货：铝回调，底部有限

　　【昨日日盘】

　　日盘：周四Al1408合约开盘价13580元/吨，最高价13630元/吨，最低价13445元/吨，收盘价13460元/吨，跌1.28%；成交量14.5万手（-54734手），持仓量16.8万手（-14720手）。

　　夜盘：周四Al1408合约开盘价13470元/吨，最高价13495元/吨，最低价13385元/吨，收盘价13400元/吨，跌0.45%；成交量92796手，持仓量17.0万手。

　　【隔夜外盘】

　　周四LME铝开盘价1866.0美元/吨，最高价1872.0美元/吨，最低价1836.0美元/吨，收盘价1839.0美元/吨，跌1.45%；成交量14661手（-1633手），持仓量在92.5万手（+13701手）。

　　【基本面】

　　1.现货铝锭报价大幅下调。

　　长江现货：13260-13300，均价13280，↓90；上海现货：13270-13310，均价13290，↓90；广东南储（华南）：13270-13370，均价13320，↓60；广东南储（华东）：13260-13300，均价13280，↓90。

　　2.周四现货贴水继续小幅缩窄。

　　周四，长江对近月1406贴水85元/吨（前一交易日贴水100元/吨），对主力1408贴水275元/吨（前一交易日贴水290元/吨）。

　　3.SHFE铝期货库存增加2763吨。

　　周四上海期货交易所铝期货库存在23.5万吨附近，较前一交易日增加2763吨，其中上海库增加1869吨至8.4万吨左右，广东库持平在5.7万吨左右，江苏库减少51吨至8.0万吨左右，浙江库增加945吨至1.4万吨左右。

　　4.LME铝期货库存减少8325吨。

　　周四LME铝库存在513.2万吨附近，较前一交易日减少8325吨，注销仓单数在282.3万吨左右，较前一交易日减少2150吨，注销仓单比持稳在55.0%。

　　5.隔夜要闻

　　美国：

　　美国4月商业库存月率+0.6%，预期+0.4%，前值+0.4%。

　　美国6月7日当周首次申请失业金人数31.7万人，预期31万人，前值由31.2万人修正至31.3万人。

　　美国5月零售销售月率+0.3%，预期+0.6%，前值由+0.1%修正至+0.5%。美国5月核心零售销售月率+0.1%，预期+0.4%，前值由持平修正至+0.4%。

　　欧元区：

　　欧元区4月工业产出月率+0.8%，预期+0.5%，创去年11月来最大升幅，前值从-0.3%修正为-0.4%。欧元区4月工业产出年率+1.4%，预期+0.9%，前值从-0.1%修正为+0.2%。

　　德国5月批发物价指数月率-0.1%，前值+0.2%。德国5月批发物价指数年率-0.9%，前值-1.3%。

　　中国及亚洲：

　　中国央行：5月末M2余额118.23万亿元，年率+13.4%，预期+13.1%，前值+13.2%。5月新增人民币贷款8708亿元，预期7500亿元。5月M1货币供应年率+5.7%，前值+5.5%。5月M0货币供应年率+6.7%，前值+5.4%。5月社会融资规模1.40万亿元人民币，比上月少1454亿元，比去年同期多2174亿元。中国1-5月份社会融资规模8.58万亿元人民币，比去年同期少5329亿元。

　　中国央行公开市场周四通过28天期正回购操作回笼400亿元人民币。中国央行公开市场本周将净投放1040亿元人民币，上周为净投放730亿元人民币。

　　【技术分析】

　　沪铝主力下方13250应有支撑，上方13600暂有阻力。

　　【操作建议】

　　隔夜原油大涨，然伦铝延续回调之势，沪铝连续两日跟跌。底部或有限，短时观望。

国泰君安期货 王蓉

(责任编辑：简儿)

王蓉

职位：国泰君安期货金属分析师

国泰君安期货产业服务研究所金属研究员，浙江大学国际经济学学士，上海财经大学产业经济学硕士。2010年10月进入期货行业，主攻铝、白银等金属品种，擅长供需分析，拥有较强的分析逻辑，致力于品种基本面自下而上与宏观面自上而下的研究构架。在《中国证券报》、《证券时报》、《期货日报》、《经济参考报》等多家期...[更多]

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