国泰君安期货：铝区间震荡

　　【昨日日盘】

　　日盘：周三Al1408合约开盘价13440元/吨，最高价13495元/吨，最低价13380元/吨，收盘价13390元/吨，跌0.52%；成交量62738手（+11934手），持仓量14.2万手（-5420手）。

　　夜盘：周三Al1408合约开盘价13455元/吨，最高价13490元/吨，最低价13455元/吨，收盘价13470元/吨，涨0.6%；成交量39768手，持仓量14.3万手。

　　【隔夜外盘】

　　周三LME铝开盘价1850.5美元/吨，最高价1878.0美元/吨，最低价1847.0美元/吨，收盘价1871.0美元/吨，涨0.97%；成交量9616手（+2863手），持仓量在88.7万手（-24785手）。

　　【基本面】

　　1.现货铝锭报价继续小幅上调。

　　长江现货：13250-13290，均价13270，↑10；上海现货：13260-13300，均价13280，↑10；广东南储（华南）：13330-13430，均价13380，↑20；广东南储（华东）：13250-13290，均价13270，↑10。

　　2.周三现货贴水缩窄。

　　周三，长江对近月1407贴水95元/吨（前一交易日贴水120元/吨），对主力1408贴水175元/吨（前一交易日贴水205元/吨）。

　　3.SHFE铝期货库存减少5546吨。

　　周三上海期货交易所铝期货库存在23.4万吨附近，较前一交易日减少5546吨，其中上海库减少520吨至8.8万吨左右，广东库减少5026吨至4.7万吨左右，江苏库持平在8.5万吨左右，浙江库持平在1.4万吨左右。

　　4.LME铝期货库存减少8550吨。

　　周三LME铝库存在510.0万吨附近，较前一交易日减少9600吨，注销仓单数在284.2万吨左右，较前一交易日增加7025吨，注销仓单比升至55.7%。

　　5.隔夜要闻

　　美国：

　　FOMC今年6月对经济前景的预期：预期2014年年底失业率在6.0%-6.1%（3月预期为6.1%-6.3%）；预期2015年年底失业率在5.4%-5.7%（3月预期为5.6%-5.9%）；预期2016年年底失业率在5.1%-5.5%（3月预期为5.2%-5.6%）；预期2014年GDP增长2.1%-2.3%（3月预期为增长2.8%-3.0%）；预期2015年GDP增长3.0%-3.2%（3月预期为增长3.0%-3.2%）；预期2016年GDP增长2.5%-3.0%（3月预期为增长2.5%-3.0%）；预期2014年PCE通胀在1.5%-1.7%（3月预期为1.5%-1.6%）；预期2015年PCE通胀在1.5%-2.0%（3月预期为1.5%-2.0%）；预期2016年PCE通胀在1.6%-2.0%（3月预期为1.7%-2.0%）；2015年底联邦基金利率预期中值为1.125%，3月预期为1.00%。2016年底联邦基金利率预期中值为2.50%，3月预期为2.25%。长期联邦基金利率预期中值为3.75%，3月预期为4.00%。

　　美联储6月FOMC声明：缩减每月购债规模至350亿美元。将从7月开始，每月购买150亿美元MBS和200亿美元美国国债。维持联邦基金利率目标区间在0~0.25%不变。

　　美国一季度经常帐-1112亿美元，创2012年一季度来新低，预期-969亿美元，前值由-811.2亿美元修正至-873亿美元。

　　中国及亚洲：

　　中国5月70个大中城市新建商品住宅（不含保障性住房）中：价格环比下降的城市有35个，持平的城市有20个，上涨的城市有15个。最高涨幅为0.3%，最低为下降1.4%。价格同比下降的城市有1个，上涨的城市有69个。最高涨幅为11.3%，最低为下降4.8%。5月价格环比下降的城市个数从8个猛增至35个，上海、深圳在列。

　　【技术分析】

　　沪铝主力下方13250应有支撑，上方13600暂有阻力。

　　【操作建议】

　　隔夜伦铝大涨，沪铝小幅反弹，上涨动能犹弱，建议短期保持震荡思路。

国泰君安期货 王蓉

(责任编辑：简儿)

王蓉

职位：国泰君安期货金属分析师

国泰君安期货产业服务研究所金属研究员，浙江大学国际经济学学士，上海财经大学产业经济学硕士。2010年10月进入期货行业，主攻铝、白银等金属品种，擅长供需分析，拥有较强的分析逻辑，致力于品种基本面自下而上与宏观面自上而下的研究构架。在《中国证券报》、《证券时报》、《期货日报》、《经济参考报》等多家期...[更多]

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