国泰君安期货：铝下调深度有限

　　【昨日日盘】

　　日盘：周二Al1410合约开盘价14170元/吨，最高价14210元/吨，最低价14105元/吨，收盘价14130元/吨，跌0.32%；成交量79690手（-56664手），持仓量16.6万手（+494手）。

　　夜盘：周二Al1410合约开盘价14035元/吨，最高价14085元/吨，最低价13985元/吨，收盘价14005元/吨，跌0.88%；成交量54322手，持仓量16.2万手。

　　【隔夜外盘】

　　周二LME铝开盘价2015.0美元/吨，最高价2019.0美元/吨，最低价1980.0美元/吨，收盘价1982.0美元/吨，跌1.78%。

　　【基本面】

　　1.现货铝锭报价下调。

　　长江现货：14000-14040，均价14020，↓30；上海现货：14010-14050，均价14030，↓10；广东南储（华南）：14150-14250，均价14200，↓30。

　　2.周二现货贴水小幅扩大。

　　周二，长江对近月1408贴水30元/吨（前一交易日平水），对主力1410贴水135元/吨（前一交易日贴水115元/吨）。

　　3.SHFE铝期货库存减少2603吨。

　　周二上海期货交易所铝期货库存在20.0万吨附近，较前一交易日减少2603吨，其中上海库减少298吨至8.3万吨左右，广东库减少626吨至2.2万吨左右，江苏库减少1628吨至8.4万吨左右，浙江库减少51吨至1.1万吨左右。

　　4.LME铝期货库存减少7650吨。

　　周二LME铝库存在497.0万吨附近，较前一交易日减少7650吨，注销仓单数在288.0万吨左右，较前一交易日增加7525吨，注销仓单比升至58.0%。

　　5.隔夜数据

　　美国：

　　美国7月谘商会消费者信心指数90.9，创2007年10月份以来新高，预期85.4，前值由85.2修正至86.4。美国7月谘商会消费者现况指数88.3，前值由85.1修正至86.3。美国7月谘商会消费者预期指数92.7，前值由85.2修正至86.4。

　　美国5月S&P/CS20座大城市房价指数年率+9.3%，预期+10.0%，前值+10.8%。未季调房价指数月率+1.1%，预期+1.5%，前值+1.1%。季调后房价指数月率-0.31%，预期+0.3%，前值由+0.2%修正至+0.06%。

　　欧元区：

　　德国6月进口物价指数月率+0.2%，预期+0.3%，前值持平。德国6月进口物价指数年率-1.2%，预期-1.2%，前值-2.1%。

　　中国及亚洲：

　　日本6月工业产出月率-3.3%，预期-1.2%，前值+0.7%。日本6月工业产出年率+3.2%，预期+5.2%，前值+1.0%。

　　日本5月零售销售年率-0.6%，预期-0.5%，前值-0.4%。日本5月零售销售月率+0.4%，预期+0.8%，前值+4.6%。日本5月大型制造商零售销售月率-1.8%，预期-1.7%，前值-1.2%。

　　【技术分析】

　　周二伦铝显著回调，沪铝下挫，14000关口被破，13800再成支撑位。

　　【操作建议】

　　隔夜沪铝跌破过去一周的震荡中轴之后，短期弱势，重心可能仍有小幅下移空间，但我们认为下调深度有限，可相对低位适时布多。

国泰君安期货 王蓉

(责任编辑：简儿)

王蓉

职位：国泰君安期货金属分析师

国泰君安期货产业服务研究所金属研究员，浙江大学国际经济学学士，上海财经大学产业经济学硕士。2010年10月进入期货行业，主攻铝、白银等金属品种，擅长供需分析，拥有较强的分析逻辑，致力于品种基本面自下而上与宏观面自上而下的研究构架。在《中国证券报》、《证券时报》、《期货日报》、《经济参考报》等多家期...[更多]

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