国泰君安期货：铝回调空间预计不大

　　【昨日日盘】

　　日盘：周三Al1411合约开盘价14860元/吨，最高价15010元/吨，最低价14825元/吨，收盘价14875元/吨，跌0.1%；成交31.1万手，持仓量23.5万手。

　　夜盘：周三Al1411合约开盘价14820元/吨，最高价14850元/吨，最低价14780元/吨，收盘价14800元/吨，跌0.5%；成交量11.1万手，持仓量23.9万手。

　　【隔夜外盘】

　　周三LME铝开盘价2104.0美元/吨，最高价2115.0美元/吨，最低价2077.5美元/吨，收盘价2079.25美元/吨，跌1.22%。

　　【基本面】

　　1.现货铝锭报价继续大幅上调。

　　长江现货：14990-15030，均价15010，↑290；上海现货：14980-15020，均价15000，↑280；广东南储（华南）：15050-15150，均价15100，↑240。

　　2.周三现货转为大幅升水。

　　周三，长江对近月1409升水50元/吨（前一交易日贴水85元/吨），对主力升水95元/吨（前一交易日贴水40元/吨）。

　　3.SHFE铝期货库存减少3028吨。

　　周三上海期货交易所铝期货库存在13.5万吨附近，较前一交易日减少3028吨，其中上海库减少780吨至6.5万吨左右，广东库减少75吨至2.0万吨左右，江苏库减少2173吨至4.3万吨左右，浙江库持平在6294吨左右。

　　4.LME铝期货库存减少2475吨。

　　周三LME铝库存在478.6万吨附近，较前一交易日减少2475吨，注销仓单数在250.6万吨左右，较前一交易日减少1975吨，注销仓单比持稳在52.4%。

　　5.隔夜新闻

　　美国：

　　美联储褐皮书：就业、薪资、及物价相对没有发生变化。最近数周以来美国各地区的经济活动水平继续维持上行趋势。消费支出水平在多数地区以缓步至中等速度上升，升幅与此前相比变化不大。12个地区中有10个经济增长“温和”至“适度”。自上次褐皮书发布以来变化不大。多数地区联储辖区仍在汽车销售方面录得增长，但纽约和费城联储辖区的销量相比此前高位略有回落。各地区的制造业表现状况喜优参半。各地区的房地产市场或者加速扩张，或者持稳于高位水平。

　　美国7月工厂订单大幅超越前值，略不及预期，创1992年有记录以来新高，月率上升10.5%，预期上升11.0%。7月耐用品订单增长22.6%，6月增长2.7%。

　　美国8月ISM纽约联储i企业活动指数跌至57.1，前值68.1。

　　欧元区：

　　欧元区7月零售销售月率下滑0.4%，预期下滑0.4%。

　　中国及亚洲：

　　日本经济财政大臣甘利明：需要平衡日本的经济增长和财政改革。展示日本财政改革路径有助于建立信任关系。第三季度经济复苏程度是决定是否再次上调销售税的重要因素。必须确定，再次上调销售税不会招致通缩。

　　【技术分析】

　　周三伦铝回调，沪铝小幅跟跌，15000关口阻力较大，预计下方14500有较强支撑。

　　【操作建议】

　　昨日伦铝回调，沪铝跟跌，万五关口遭遇阻力，短时冲破不易。预计伦铝涨势仍没有结束，近期平台调整，沪铝下调空间不大，建议此前多单继续持有。

国泰君安期货 王蓉

(责任编辑：简儿)

王蓉

职位：国泰君安期货金属分析师

国泰君安期货产业服务研究所金属研究员，浙江大学国际经济学学士，上海财经大学产业经济学硕士。2010年10月进入期货行业，主攻铝、白银等金属品种，擅长供需分析，拥有较强的分析逻辑，致力于品种基本面自下而上与宏观面自上而下的研究构架。在《中国证券报》、《证券时报》、《期货日报》、《经济参考报》等多家期...[更多]

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