国泰君安期货：铝下方空间有限

　　【昨日日盘】

　　日盘：周三Al1412合约开盘价14045元/吨，最高价14075元/吨，最低价13925元/吨，收盘价13945元/吨，跌0.5%；成交33946手，持仓量14.6万手。

　　夜盘：周三Al1412合约开盘价13970元/吨，最高价13970元/吨，最低价13760元/吨，收盘价13805元/吨，跌1.0%；成交51752手，持仓量14.6万手。

　　【隔夜外盘】

　　周三LME铝开盘价1955.0美元/吨，最高价1958.0美元/吨，最低价1925.25美元/吨，收盘价1941.5美元/吨，跌0.73%。

　　【基本面】

　　1.周三现货铝锭报价下调。

　　长江现货：13970-14010，均价13990，↓100；上海现货：13980-14020，均价14000，↓100；广东南储（华南）：13950-14050，均价14000，↓90。

　　2.周三现货贴水转升水。

　　长江对近月1410升水20元/吨（前一交易日升水50元/吨），对主力贴水10元/吨（前一交易日升水30元/吨）。

　　3.周三SHFE铝期货库存减少6699吨。

　　上海期货交易所铝期货库存在7.9万吨附近，较前一交易日减少6699吨，其中上海库减少5074吨至4.0万吨左右，广东库持平在2.0万吨左右，江苏库减少1625吨至1.7万吨左右，浙江库持平在1866吨左右。

　　4.LME铝期货库存减少13525吨。

　　LME铝库存在457.1万吨附近，较前一交易日减少13525吨，注销仓单数在263.9万吨左右，较前一交易日减少8500吨，注销仓单比小降至57.7%。

　　5.隔夜新闻

　　美国：

　　美联储9月会议纪要：全球经济减速是美国经济前景面临的风险之一。改变前瞻指引被认为是美联储沟通方面面临挑战。某些与会者担心目前的前瞻指引暗示要过超出适当期限的时间后才加息。某些与会者认为美元走强会拖累经济和放缓通胀增速。与会者看到美元走强对出口和增长的风险。大多与会者看到劳动力资源的严重闲置状况。与会者大体预期，实体经济在中期内将增速，足以使失业率逐渐下跌到符合FOMC的最大就业目标。

　　美联储Evans：重申对加息要有充分的耐心。5.9%的美国失业率依然高于长期中性水平。海外经济的疲软可能带来美元走强。强劲的美元将影响出口，拉底通胀。依然存在严重的劳动力资源未充分利用。担忧通胀无法在合理的时间内升至2%的目标。（Evans在2015年享有FOMC投票权）

　　美国8月JOLTS职位空缺483.5万，创13年新高，预期470万，前值从467.3万修正为460.5万。

　　中国及亚洲：

　　日本央行行长黑田东彦称，日本潜在经济增长率预测为0.5%。日本央行承诺将以结果为导向。在达到并稳定在通胀目标之前，日本央行将继续实施宽松政策。

　　日本8月核心机械订单月率+4.7%，预期+0.5%，前值+3.5%。日本8月核心机械订单年率-3.3%，预期-4.9%，前值+1.1%。

　　中国9月汇丰服务业PMI 53.5，虽较8月有所回落，仍是今年第二高水平，前值54.1。中国9月汇丰综合PMI 52.3，前值52.8。

　　【技术分析】

　　伦铝1900支撑位，2000阻力位；沪铝14000支撑位被破，13800预计有支撑，上方14500阻力位。

　　【操作建议】

　　近日原油大跌，伦铝反弹受到拖累，沪铝弱势盘整，13800下方空间有限，但上方亦不宜看过高，近期区间震荡格局未破。

国泰君安期货　王蓉

(责任编辑：可可)

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