国泰君安期货：铝本周窄幅震荡

　　【昨日日盘】

　　日盘：周二Al1501合约开盘价13850元/吨，最高价13875元/吨，最低价13790元/吨，收盘价13825元/吨，涨跌相抵；成交44412手，持仓量13.7万手。

　　夜盘：周二Al1501合约开盘价13850元/吨，最高价13880元/吨，最低价13840元/吨，收盘价13870元/吨，涨0.33%；成交17052手，持仓量13.9万手。

　　【隔夜外盘】

　　周二LME铝开盘价1985.0美元/吨，最高价2004.0美元/吨，最低价1979.0美元/吨，收盘价1995.0美元/吨，涨0.82%。

　　【基本面】

　　1.周二现货铝锭报价上调。

　　长江现货：13610-13650，均价13630，↑40；上海现货：13600-13640，均价13620，↑20；广东南储（华南）：13710-13810，均价13760，↑60。

　　2.周二现货贴水继续小幅缩窄。

　　长江对近月1411贴水80元/吨（前一交易日贴水105元/吨），对主力贴水200元/吨（前一交易日贴水235元/吨）。

　　3.周二SHFE铝期货库存减少600吨。

　　上海期货交易所铝期货库存在6.8万吨附近，较前一交易日减少600吨，其中上海库减少427吨至3.1万吨左右，广东库持平在1.6万吨左右，江苏库减少75吨至1.8万吨左右，浙江库减少98吨至3696吨。

　　4.LME铝期货库存减少10750吨。

　　LME铝库存在443.6万吨附近，较前一交易日减少10750吨，注销仓单数在262.4万吨左右，较前一交易日减少9550吨，注销仓单比持稳在59.2%。

　　5.隔夜新闻

　　美国：

　　美国10月谘商会消费者信心指数94.5，为2007年10月来最高，预期87.0，前值从86.0修正为89.0。美国10月谘商会消费者现况指数94.5，前值从89.4修正为93.0。美国10月谘商会消费者预期指数95.0，为2011年2月以来最高，前值从83.7修正为86.4。

　　美国10月里士满联储制造业指数20，预期11，前值14。服务业收入指数27，前值21。零售收入指数21，前值37。制造业装船指数23，前值11。

　　美国8月S&P/CS20座大城市房价指数年率+5.57%，创2012年11月以来最小涨幅，预期+5.7%，前值由+6.75%修正至+6.74%。美国8月S&P/CS20座大城市季调后房价指数月率-0.15%，预期+0.2%，前值-0.5%。美国8月S&P/CS20座大城市未季调房价指数月率+0.2%，预期+0.5%，前值+0.6%。

　　美国9月耐用品订单月率-1.3%，预期+0.5%，前值由-18.2%修正至-18.3%。美国9月扣除运输的耐用品订单月率-0.2%，预期+0.5%，前值+0.7%。

　　欧元区：

　　德国9月进口物价指数月率0.3%，预期-0.1%，前值-0.1%。德国9月进口物价指数年率-1.6%，预期-1.9%，前值-1.9%。

　　中国及亚洲：

　　中国央行：截至9月末央行口径外汇占款27.2万亿元人民币，环比减少134亿元。

　　中国央行发布三季度金融机构贷款投向统计报告：2014 年三季度末，金融机构人民币各项贷款余额 79.58 万亿元，同比增长 13.2%，增速比上季末低0.8 个百分点；前三季度增加 7.68 万亿元，同比多增 4045亿元。9月底主要金融机构及小型农村金融机构、外资银行人民币房地产贷款余额同比增长18.2%。9月底个人购房贷款余额11.12万亿元人民币，同比增长17.5%。

　　【央行首次采用MLF定向放水 明确指示定向降息】中金固收部门向市场披露了央行最新一轮千亿定向放水细节，央行向股份制银行投放的不是传统意义的SLF(常备借贷便利)，而是MLF(中期借贷便利)。更值得注意的是，已收到相应MLF的股份制银行透露，“这实际是有定向降息的明确指示了”。（新浪）

　　日本央行行长黑田东彦：日本央行实现通胀目标的两年时间框架并不是硬性要求。日本央行认为2%通胀目标可能在2015/16财年实现的观点并未改变。日本央行委员们对通胀预测有可能发生改变，这反映潜在的价格波动。放弃第二次消费税上调或将导致日本信用受损并伤害市场。现在讨论宽松政策的退出策略还为时过早。

　　中国9月规模以上工业企业利润年率0.4%，前值-0.6%。9月全国规模以上工业企业实现利润总额5634亿元人民币。1-9月份全国规模以上工业企业实现利润总额4.37万亿元，比去年同期增长7.9%，增速比1-8月份回落2.1个百分点。

　　日本9月季调后零售销售月率2.7%，预期0.9%，前值1.9%，创6个月高点。日本9月季调后零售销售年率2.3%，预期0.8%，前值1.2%。日本9月大型制造商零售销售月率0.5%，预期0.7%，前值1.6%。

　　【技术分析】

　　伦铝在2000关口形成一定阻力，短期看反弹势未破；沪铝近期窄幅震荡，短时上冲14000缺乏动力。

　　【操作建议】

　　伦铝反弹势延续，沪铝存在一定的跟涨动力，但国内基本面仍相对疲弱，沪铝高度有限，短时上冲14000缺乏明显动力，本周料以窄幅震荡为主。

国泰君安期货 王蓉

(责任编辑：简儿)

王蓉

职位：国泰君安期货金属分析师

国泰君安期货产业服务研究所金属研究员，浙江大学国际经济学学士，上海财经大学产业经济学硕士。2010年10月进入期货行业，主攻铝、白银等金属品种，擅长供需分析，拥有较强的分析逻辑，致力于品种基本面自下而上与宏观面自上而下的研究构架。在《中国证券报》、《证券时报》、《期货日报》、《经济参考报》等多家期...[更多]

电话：

邮箱：

QQ：

标签：铝 沪铝 伦铝 铝价

此信息仅供参考，据此入市，风险自担！