瑞达期货：10月31日铜、铝交易提示

2014-10-31 08:26:57
来源：铝信

　　铜

　　夜盘走势：隔夜伦铜宽幅振荡，尾盘探底回升，削减部分当日跌幅，其中LME3个月铜尾盘收跌0.28%至6742美元，盘中最低触及6680美元。10月29日伦铜持仓增加1095至32.1万，短期持仓时增时减，表明投资者操作较反复。

　　消息方面：日本9月精铜出口同比增14.7%至54862吨，1-9月累计出口精铜393092吨，同比跌14.1%。

　　现货方面：10月29日长江1#电解铜较期货贴水20-升水30元/吨。月末持货商维持换现，早间交投差，报价大多维持贴水状态，下游受制资金因素按需接货，市场主要以投机商交投为主。外盘方面，LME铜0-3月的现货升水67美元，较前日缩窄8.5美元。

　　库存方面：截至10月30日，LME伦铜库存较29日减少50吨至1622625吨，同时注销仓单占库存比为22.40%；截止10月24日，上期所沪铜库存报95101吨，较上周减少2134吨，为五周来首次减少，且较去年末减少30748吨或24.4%。

　　观点总结：隔夜伦铜探底回升，削减大部分跌幅，表明其下方存在一定技术支撑，因美元走强与其经济复苏相互作用。但鉴于中国经济下行压力较大且铜市供应压力犹存，建议短期仍以振荡偏空思路为主， CU1501背靠47900元之下逢高空，目标47000元附近。

　　铝

　　隔夜走势：隔夜伦铝探底回升，其中3个月LME铝较29日持平于2024美元，日内低点为1999.5美元，近两日伦铝并未受到美联储结束QE打压，其表现强于伦铜（-0.28%）和伦锌（-0.8%），沪铝1501合约收于13865元。

　　消息方面：摩根士丹利称，埃博拉令几内亚铝土矿出口大幅下滑，市场供应或因此收紧。

　　现货方面：10月30日长江A00铝较期货贴水110-贴水70元/吨。现货价格跟涨期铝，持货商未见逢高抛货，虽然下游接货仍然按需采购为主，但中间商因基差逐步缩窄，套盘接货增加，成交市况较昨日稍好。外盘方面，0-3月LME铝较现货贴水19美元，较前日扩大12美元。

　　库存方面：截至10月30日，LME伦铝库存升至4441425吨，较29日增加13450吨，为56个交易日来首次增加，但仍创下2011年8月9日来的新低，同时注销仓单占库存比跌至57.63%；截止10月24日，上期所沪铝库存报238448吨，周减7455吨，为16周来第15次减少，接近于年内2月7日的水平。

　　观点总结：隔夜沪铝1501振荡整理至13865元，近两日伦铝未受美元走强打压，仍收于2024美元，但鉴于期铜或振荡走低，沪铝反弹高度亦有限，且其走势相对伦铝明显滞涨，建议AL1501可于13950-13850元区间高抛低吸，止损各100元。