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国泰君安期货:铝上行压力较大

  【昨日日盘】

  日盘:周五Al1501合约开盘价13875元/吨,最高价14005元/吨,最低价13825元/吨,收盘价14000元/吨,涨1.01%;成交88442手,持仓量15.3万手。

  夜盘:周五Al1501合约开盘价13995元/吨,最高价14005元/吨,最低价13920元/吨,收盘价13980元/吨,跌0.14%;成交36420手,持仓量15.5万手。

  【隔夜外盘】

  周五LME铝开盘价2021.0美元/吨,最高价2049.75美元/吨,最低价2018.0美元/吨,收盘价2037.0美元/吨,涨0.64%。

  【基本面】

  1.周五现货报价小幅下调,但华南继续上调。

  长江现货:13650-13690,均价13670,↓10;上海现货:13650-13690,均价13670,↓10;广东南储(华南):13790-13890,均价13840,↑20。

  2.周五现货对主力贴水小幅扩大。

  长江对近月1411贴水115元/吨(前一交易日贴水90元/吨),对主力贴水245元/吨(前一交易日贴水230元/吨)。

  3.周五SHFE铝期货库存减少100吨。

  上海期货交易所铝期货库存在6.8万吨附近,较前一交易日减少100吨,其中上海库减少100吨至3.1万吨左右,广东库持平在1.6万吨左右,江苏库持平在1.8万吨左右,浙江库持平在3646吨。

  4.LME铝期货库存减少5900吨。

  LME铝库存在443.6万吨附近,较前一交易日减少5900吨,注销仓单数在255.7万吨左右,较前一交易日减少2900吨,注销仓单比持稳在57.6%。

  5.隔夜新闻

  美国:

  美国10月密歇根大学消费者信心指数终值86.9,创2007年7月以来最高,预期86.4,初值86.4。美国10月密歇根大学现况指数终值98.3,预期98.9,初值98.9。美国10月密歇根大学预期指数终值79.6,预期78.2,初值78.4。

  美国10月芝加哥PMI为66.2,创2013年10月以来最高,预期60.0,前值60.5。

  美国三季度劳工成本指数季率+0.7%,预期+0.5%,前值+0.7%。

  美国9月个人收入月率+0.2%,创2013年12月以来最小升幅,预期+0.3%,前值+0.3%。美国9月个人支出月率-0.2%,为今年1月以来首次下降,预期+0.1%,前值+0.5%。

  美国9月PCE物价指数年率+1.4%,预期+1.5%,前值由+1.5%修正至+1.4%。美国9月核心PCE物价指数年率+1.5%,预期+1.5%,前值+1.5%。美国9月PCE物价指数月率+0.1%,预期+0.1%,前值由0.0%修正至-0.1%。美国9月核心PCE物价指数月率+0.1%,预期+0.1%,前值+0.1%。

  欧元区:

  欧元区10月CPI初值年率+0.4%,预期+0.4%,前值+0.3%。欧元区10月核心CPI初值年率+0.7%,预期+0.8%,前值+0.8%。

  德国9月实际零售销售年率+2.3%,预期+0.8%,前值+0.1%。德国9月实际零售销售月率-3.2%,预期-1.0%,前值+2.5%修正为+1.5%。

  中国及亚洲:

  中国10月官方制造业PMI 50.8,创今年5月以来新低,预期51.2,前值51.1。

  日本央行利率决议:将日本债券购买规模每年增加30万亿日元。将年度ETF和JREIT购买规模扩大两倍。延长国债持有时间至约7-10年,此前为6-8年。宽松政策将令物价预期持续保持上升动能。将继续QQE直至通胀稳定在2%。原油价格下跌可能对短期通胀施压。

  日本央行行长黑田东彦:日本央行扩大宽松规模以确保实现通胀目标。宽松政策以维持通胀预期向上改善。日本处于结束通缩的关键时刻。日本央行将会竭尽所能达到2%的通胀目标。如有需要,日本央行不会犹豫再次采取行动。两年内达成2%的通胀目标没有改变。两年是一个大致的时间框架。很有可能在2015财年实现2%通胀目标。

  【技术分析】

  伦铝在2000关口上行渐有压力,反弹势减弱;沪铝跟涨动力缺乏,14000关口有阻。

  【操作建议】

  近期美国经济数据强劲,加之周五日本央行超预期QQE,大幅提振美元,伦铝站上2000关口后压力渐显,加之近两日LME 0-3合约价差逐渐从back重新转回contango,显示近端抬价动力减缓,伦铝反弹势料减弱,沪铝跟涨乏力,因国内基本面仍相对疲弱,14000关口有阻。


国泰君安期货 王蓉

(责任编辑:简儿)

王蓉
职位:国泰君安期货金属分析师
国泰君安期货产业服务研究所金属研究员,浙江大学国际经济学学士,上海财经大学产业经济学硕士。2010年10月进入期货行业,主攻铝、白银等金属品种,擅长供需分析,拥有较强的分析逻辑,致力于品种基本面自下而上与宏观面自上而下的研究构架。在《中国证券报》、《证券时报》、《期货日报》、《经济参考报》等多家期...[更多]
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标签: 沪铝 伦铝 铝价

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