国泰君安期货：铝底部料近

　　【昨日日盘】

　　日盘：周四Al1508合约开盘价12950吨，最高价12975元/吨，最低价12830元/吨，收盘价12835元/吨，跌0.73%；成交42472手，持仓量13.3万手。

　　夜盘：周四Al1508合约开盘价12825吨，最高价12840元/吨，最低价12705元/吨，收盘价12740元/吨，跌0.74%；成交30874手，持仓量13.3万手。

　　【隔夜外盘】

　　周四LME铝开盘价1761.0美元/吨，最高价1764.0美元/吨，最低价1731.0美元/吨，收盘价1746.5美元/吨，跌0.71%。

　　【基本面】

　　1.周四现货继续下调。

　　长江现货12720-12760，均价12740，↓30；上海现货：12710-12750，均价12730，↓30；广东南储（华南）：12720-12820，均价12770，↓30。

　　2.周四现货贴水缩窄。

　　长江对近月1506贴水35元/吨（前一交易日贴水40元/吨），对主力1508贴水160元/吨（前一交易日贴水180元/吨）。

　　3.周四SHFE铝期货库存增加573吨。

　　上海期货交易所铝期货库存在18.6万吨附近，较前一交易日增加573吨。其中上海库增加648吨至7.6万吨左右，广东库持平在2.7万吨，江苏库减少75吨至7.6万吨左右，浙江库持平在6485吨。

　　4.周四LME铝期货库存减少8725吨。

　　LME铝库存在365.9万吨附近，较前一交易日减少8725吨，注销仓单数在164.2万吨左右，较前一交易日增加16900吨，注销仓单比增至44.9%。

　　5.隔夜新闻

　　美国：

　　美国4月商业库存环比0.4%，预期0.2%，前值0.1%。

　　美国5月进口价格指数环比1.3%，预期0.8%，前值从-0.3%修正为-0.2%。美国5月进口价格指数同比-9.6%，预期-10%，前值从-10.7%修正为-10.5%。

　　美国6月6日当周首次申请失业救济人数27.9万人，预期27.5万人，前值27.6万人修正为27.7万人。美国5月30日当周续请失业救济人数226.5万人，预期219万人，前值219.6万人修正为220.4万人。美国6月6日当周首次申请失业救济人数四周均值27.875万人，前值27.475万人。

　　美国5月零售销售环比1.2%，预期1.2%，前值从0.0%修正为0.2%。美国5月零售销售(除汽车)环比1.0%，预期0.8%，前值0.1%。美国5月零售销售(除汽车与汽油)环比0.7%，预期0.5%，前值0.2%。

　　欧元区：

　　法国5月CPI环比0.2%，预期0.2%，前值0.1%。法国5月CPI同比0.3%，预期0.3%，前值0.1%。法国5月调和CPI环比0.2%，预期0.2%，前值0.1%。法国5月调和CPI同比0.3%，预期0.3%，前值0.1%。

　　中国及亚洲：

　　中国5月新增人民币贷款9008亿元，预期8500亿元，前值7079亿元。中国5月社会融资规模12200亿元，预期11325亿元，前值10500亿元。中国5月份跨境贸易人民币结算业务发生5219亿元人民币。中国5月份新增人民币存款3.23万亿元，同比多增1.50万亿元。

　　中国5月M2货币供应同比10.8%，预期10.4%，前值10.1%。中国5月M1货币供应同比4.7%，预期4.0%，前值3.7%。中国5月M0货币供应同比1.8%，预期3.6%，前值3.7%。

　　中国统计局：5月份，全国房地产开发投资8623亿元，增长2.4%，比4月份提高1.9个百分点。重点城市房地产开发投资增速明显快于非重点城市。1-5月份，3个先行指标同比降幅均收窄。1-5月份，全国商品房销售额24409亿元，增长3.1%，为2014年年初以来首次正增长。全国商品房销售市场回升的原因包括市场预期发生转变，购房者信心有所恢复。

　　统计局：全国完成固定资产投资（不含农户）1-5月增速比1-4月份回落0.6个百分点，回落幅度比上月收窄0.9个百分点。在累计投资增速持续放缓的同时，当月投资增长呈现出新的变化，但资金和新开工项目不足仍是制约投资增长的主要因素。

　　中国5月发电量4562亿千瓦时，同比持平；前值增长1%。中国1-5月发电量22187亿千瓦时，同比增长0.2%；前值增长0.2%。

　　中国1-5月城镇固定资产投资同比11.4%，预期11.9%，前值12%。

　　中国5月社会消费品零售总额同比10.1%，预期10.1%，前值10.0%。中国1-5月社会消费品零售总额同比10.4%，预期10.4%，前值10.4%。

　　中国5月规模以上工业增加值同比6.1%，预期6.0%，前值5.9%。中国1-5月规模以上工业增加值同比6.2%，预期6.2%，前值6.2%。

　　【技术分析】

　　周四伦铝跌幅扩大，20日均线阻力较大，1750附近仍有支撑；沪铝主力继续下破，5日均线阻力较大。

　　【操作建议】

　　隔夜美元一度大涨，伦铝扩大跌幅，沪铝弱势继续，底部将近。

国泰君安期货 王蓉

(责任编辑：简儿)

王蓉

职位：国泰君安期货金属分析师

国泰君安期货产业服务研究所金属研究员，浙江大学国际经济学学士，上海财经大学产业经济学硕士。2010年10月进入期货行业，主攻铝、白银等金属品种，擅长供需分析，拥有较强的分析逻辑，致力于品种基本面自下而上与宏观面自上而下的研究构架。在《中国证券报》、《证券时报》、《期货日报》、《经济参考报》等多家期...[更多]

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