国泰君安期货：铝小幅回落

　　【昨日日盘】

　　日盘：周五Al1509合约开盘价12500吨，最高价12560元/吨，最低价12470元/吨，收盘价12520元/吨，跌0.20%；成交19016手，持仓量11.8万手。

　　夜盘：周五Al1509合约开盘价12510吨，最高价12510元/吨，最低价12430元/吨，收盘价12445元/吨，跌0.60%；成交6954手，持仓量11.8万手。

　　【隔夜外盘】

　　周五LME铝开盘价1713.5美元/吨，最高价1717.0美元/吨，最低价1695.0美元/吨，收盘价1698.5美元/吨，跌0.85%。

　　【基本面】

　　1.周五现货报价上调。

　　长江现货12360-12400，均价12380，↑90；上海现货：12350-12390，均价12370，↑90；广东南储（华南）：12370-12470，均价12420，↑90。

　　2.周五现货贴水明显缩窄。

　　长江对近月1508贴水65元/吨（前一交易日贴水165元/吨），对主力1509贴水130元/吨（前一交易日贴水215元/吨）。

　　3.周五SHFE铝期货库存减少1991吨。

　　上海期货交易所铝期货库存在18.3万吨附近，较前一交易日减少1991吨。其中上海库减少76吨至8.1万吨左右，广东库持平在1.7万吨，江苏库减少74吨至8.0万吨左右，浙江库减少1841吨至4743吨。

　　4.周五LME铝期货库存增加9025吨。

　　LME铝库存在352.8万吨附近，较前一交易日增加9025吨，注销仓单数在149.9万吨左右，较前一交易日减少6125吨，注销仓单比降至42.5%。

　　5.隔夜新闻

　　美国：

　　美联储副主席Fischer：目前美国通胀偏低。

　　美国7月密歇根大学消费者信心指数初值93.3，预期96，前值96.1。美国7月密歇根大学消费者现况指数初值106，前值108.9。美国7月密歇根大学消费者预期指数初值85.2，前值87.8。美国7月密歇根大学1年通胀预期初值2.8%，前值2.7%。美国7月密歇根大学5年通胀预期初值2.7%，前值2.6%。

　　美国6月营建许可134.3万户，创2007年以来最高水平，预期115.0万户，前值从127.5万户修正为106.9万户。美国6月营建许可环比7.4%，预期8%，前值从11.8%修正为9.6%。

　　美国6月CPI环比0.3%，预期0.3%，前值0.4%。美国6月CPI同比0.1%，预期0.1%，前值0.0%。美国6月核心CPI环比0.2%，预期0.2%，前值0.1%。美国6月核心CPI同比1.8%，预期1.8%，前值1.7%。

　　美国6月新屋开工117.4万户，创2007年11月以来第二高水平，预期110.6万户，前值从103.6万户修正为106.9万户。美国6月新屋开工环比9.8%，预期6.8%，前值从-11.1%修正为-10.2%。

　　欧元区：

　　欧洲央行：维持欧元区2015年GDP增速1.4%的预期；将2016年GDP增速预期从1.7%上调至1.8%。维持2017年GDP增速预期在1.6%；将长期GDP增速预期从1.8%上调至1.9%。将2015年通胀（HICP）预期从0.1%上调至0.2%；2016年从1.2%上调至1.3%。维持2017年通胀预期在1.7%；将长期通胀预期从1.8%上调至1.9%。

　　【技术分析】

　　伦铝1700关口继续纠结，但该位置应有支撑；沪铝20均线阻力仍大。

　　【操作建议】

　　伦铝维持震荡，沪铝小幅回落，上周减产规模可能缩水，铝市依然寄托3季度消费情况，若仍维持疲态，铝价难起。

国泰君安期货 王蓉

(责任编辑：简儿)

王蓉

职位：国泰君安期货金属分析师

国泰君安期货产业服务研究所金属研究员，浙江大学国际经济学学士，上海财经大学产业经济学硕士。2010年10月进入期货行业，主攻铝、白银等金属品种，擅长供需分析，拥有较强的分析逻辑，致力于品种基本面自下而上与宏观面自上而下的研究构架。在《中国证券报》、《证券时报》、《期货日报》、《经济参考报》等多家期...[更多]

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